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科学外汇套利交易的第一定理(修改版)
本文来自某众号 OK科学交易训练营 为了指导外汇套利实践,需要总结出一个有广泛解析力的外汇套利基本理论。之所以加上科学两字,是要区别于图表派的理论。符合科学方法论的外汇套利理论,需要先指明真实世界的变化,然后依据理论推断出货币价格会出现怎样的变动。 为何有广泛解析力的外汇套利理论重要?因为货币市场的信息纷繁复杂,变化多,变化快,而且经常变了又变,缺乏稳定性,往往让投资人困扰。 有了一般化的理论,面对纷繁复杂的货币现象,投资人可以将市场出现的种种信息分类识别,放到一个理论框架之内解读,快速推断这些信息可能对货币走势带来怎样的影响,并作出投资决策。 这里试推出外汇交易第一定理: 在西方浮动汇率制度
科学的外汇套利理论是一项重要的贡献
基于科学方法的外汇套利理论已经解构完成,应该是一项重要的贡献。有几个积极的效果: 一是科学的外汇套利理论要先认识世界,做交易决策就是做经济观察和假说验证。这样投资本身就是有趣味性的,比单纯的画K线图有趣很多。 二是散户学习外汇套利的时间将大为缩短,学习者学有所成的比例会大大提高。在有人带的前提下,一年内学习成功的比例有机会超过八成。这与画K线图那种理论,学习好多年最终成功率不到百分之五,学习成功的比例提高太多了。 散户学习外汇套利苦学多年不成,主要就是因为用的理论方法是不认识世界的图表法,猜测的成分高,盈利和亏损都容易糊里糊涂的,很容易出现乱做一通的情况,多年都走不出来。 三是投资套利需要先观
符合科学方法的外汇套利理论有何特点
符合科学方法的投资理论或者假说,应满足三个要求。 一是理论要从经济学基本公理出发。这基本公理主要是需求定律。二是根据具体的投资对象归纳总结,以逻辑推理出一个理论或者假说。三是理论经过事实验证的一关。这个理论可能被事实证伪,但没有被证伪,理论就算是被证实了。 科学的投资理论不是求对,而是求有广泛的解析力,并且经得住事实验证的考验。 从经济解析这门学问看,外汇套利理论的要点包含两个重点,一是局限下利益最大化这个经济学基础假设,二是信息费用。 根据以上理论基础,以及外汇市场特点,提出外汇套利第一定律。这个定律的主要含义是货币和一国的生产力挂钩(不考虑货币政策和利率政策转变),市场参与者利用生产力信息
科学交易的参考读物
这里说科学的经济理论能指导投资,指的是张五常这一派的经济解析,不要搞错了,其他的学院派的恐怕都不成。参考书如下(这里面没有任何一本是直接讲交易的,读者需要将经济理论融会贯通后,才能指导交易。) 《经济解析》五卷本,作者张五常 《经济学讲义》作者李俊慧,是经济解析的简化版本。 《货币战略论》作者张五常,可以从价格理论理解货币制度的方方面面。 《五常学经济》作者张五常,介绍经济解析的学习方法。 《投资像格力一样的企业》作者于日新,这部书不是讲外汇的,该书用产销均衡的概念推断哪一个企业会在竞争中胜出。是真正用经济理论做价值投资的奠基级别的示范。对我们理解经济理论的威力非常有帮助。 原则上应该从李俊慧
外汇投机者赚取的是信息租值
要从外汇市场套利,首先要清楚外汇市场到底在做什么。投机者赚的到底是什么钱。 货币是商品价格的计量单位,也是一张国家央行和民众或货币使用者之间的合约,原则上,一个国家和央行需要维护货币购买力的稳定。西方货币体系用上调整银根的方法调控经济,会遇上货币购买力不稳定的大难题。 货币购买力原则上是钩着一国的生产力或经济景气。货币如何定价对央行来说也有着巨大的信息费用。货币价格的厘定是在经济景气变化这个无形之手的约束下,同时在央行的有形之手的管理下,在外汇市场参与者的共同竞价中完成的。 外汇交易市场的参与者各有其目的,不管各方目的为何,所有参与者利用各自的信息参与竞价,客观上协助了货币定价。外汇市场如此给
图表派为什么成功率低
以科学方法来说,图表派是用事实解析事实。把市场的数据图表分类,什么三角形,通道,看涨蜻蜓蝴蝶之类,认为图表会重复,并以此来做投资决策。 以科学的经济理论做投资,学习的门槛很高,图表派盛行不难理解。 然而图表派脱离了真实世界,有硬套公式,刻舟求剑的特点,这些理论方法经常被市场证伪,并不可信,会让投资人赔的糊里糊涂。因此用图表的投资人引入了心理,纪律,系统等规则。然而无论引入什么规则去实践,基础错了,投资人始终是赌概率而已。 比如有社区上的投资者说,实践证明看涨蜻蜓有百分之60多的概率,只要保证盈亏比就可以了,所以交易就是看到什么做什么。然而真实世界变化万千,过去的概率是这样,未来并不一定会出现这
转载 “投资心理谬论”的真相(作者李俊慧)
以下文章作者是李俊慧,转载于百度贴吧李俊慧吧,2018年的文章。 这里加入一点理解,用科学的经济理论来做交易,肯定可以大大减少心理因素的干扰。但即使从科学的经济理论出发,调查真实世界局限转变来做外汇交易,由于市场信息复杂,而且变化多,变化快,观察不容易肯定。心理因素的干扰是永远都存在的。 有一次与一位从事股票投资的朋友讲述经济学理论时,他提到如果根据局限条件的分析一只股票的价格应该是上升的,但它不断下跌会造成自己心理恐慌,非常紧张,那要怎么办? 我回答道:如果你真的是运用经济学理论做分析,很清楚决定股价变动的局限条件是什么,一时的下跌并不会让你心理恐慌。恐惧是因无知而起。在金融市场上恰恰是那些
转载 量化投资的问题(作者李俊慧)
以下转载李俊慧的一篇文章,发表于李俊慧贴吧,2017年的文章。 量化投资就是EA,最近一年有不少EA在社区运行,有短期获利很大然后突然大亏的。也有还在运行排名还可以的。 EA从科学投资的角度来说是非科学方法,短期有效,加大仓位获利还很快,但是不容易应对市场变化大的情况。是否选EA,各人综合考虑吧。 最近认识了一些做投资的朋友,他们有做股权投资的,也有做股票投资的,与他们聊天之时不约而同都提到“量化投资”的问题。 从经济学理论的角度来看,“量化投资”在本质上与“图表派”并无区别,只不过后者是用人的眼睛去数波浪,前者是用电脑程序。它们的本质都是“用过去推测未来”,并不管决定过去的股价轨迹的因素(局
转载文章--走火入魔的风水派
按:这是转载张五常的一篇文章,风水派是指技术分析,看图说话的交易方式。这篇文章点出了科学投资方法的很多重点。科学投资的第一课是理解事实不能解析事实,数据规律不会自作解析,K线不会说话。数据的规律是需要经济理论去解读的。 《信报》五月三日的社评,题为《墨守成规不可取,离经叛道有可为》的,题目有吸引力。细读内容,是描述一套走火入魔的新经济学,忍不住要回应一下。 该社评的内容,是关于美国的一个名为圣信德(Santa Fe)的小市,创立了一个新的圣信德经济学派,高手开始云集,包括了曾经获诺贝尔经济学奖的阿罗。这些都是聪明之士,IQ爆棚的。他们利用先进的计算机科技,高级的数学方程式,构成「
从科学角度看经济学的灾难(把经济学改为图表派看看)
以下是张五常演讲部分记录,投资人需要把经济学三个字改为图表派,或是技术分析,看看有没有收获。这个科学角度可以解析为什么普通散户去学习技术分析,学十年一无所获。 大约在1975年左右,我开始对经济学的发展不满意。我在一个会议上评论一篇文章,拍案大骂,说这样的垃圾怎能算学问呢。我说完后全场震惊,科斯在场,拉我到一旁说你客气一点啊。我那时候就对科斯说经济学这样走向是不对的。科斯到去世前十几年,他也批评得很厉害了。 观点可能不同,现在我的看法,是可能有很多种经济学,用途不同,我认为是垃圾的,可能有人认为很好呢。我知道我自己为什么不喜欢,认为是灾难,科斯最后十几年也这样认为。但是他说是灾难的原因和我说的
外汇交易的第一定理和第一推论
投资学是经济学的分支,而经济学是社会科学里面唯一重视公理性的学科。经济学的基本公理是需求定律,浅白说就是在局限条件下,人类的行为规律是往趋利避害的方向走。由此公理出发,可以广泛的解析和推断人类的行为规律。具体到外汇交易,因为货币的价格是经由投资参与者的或买或卖才形成的。如果经济理论可以解析和推断人的行为规律,当然就可以解析和推断货币的现象规律。货币现象纷繁复杂,变化多,变化快,而且经常变了又变,缺乏稳定性,往往不容易解析。有了一般化的理论,去解析纷繁复杂的货币现象,就有了非常好用的武器。这里试推出满足经济理论要求的,满足科学方法论要求的外汇交易第一定理:西方浮动汇率制度下,其他局限条件不变,一
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