稳中盈利

周一市场传来利好消息，黄金和美元双双回落，而国债收益率出现反弹，而油价则在下探15个月低位后反弹。 瑞士政府在发布会上表示，瑞银集团将以30亿法郎的价格收购瑞信，这是恢复金融市场信心的最佳解决方案。 此次收购受到了瑞士政府、瑞士金融市场监管局和瑞士国家银行的支持。与此同时，传出多家银行有意收购硅谷银行。 尽管如此，投资者并未放下戒心，第一共和银行在收到300亿美元的援助后，周一股价收跌近40%。 贵金属 在避险情绪的推动下，黄金上周涨幅高达5.8%，周一盘中突破两千大关后回落，现处于震荡交投模式。 

上周，美联储持续加息的负面影响，终于在硅谷银行的一声惊雷中传导至整个金融市场。 面对美国银行业若隐若现的挤兑风险，市场对美联储利率峰值的预期从上周的5%以上下降到3.84%；机构甚至预测美联储将在3月暂停加息。 3月11日，第一财经邀请英国EBC金融集团CEO David Barrett就硅谷事件影响和市场波动环境下资产配置问题进行了深入交流。 硅谷银行事件让市场措手不及，有什么更深层的原因吗？ David Barrett：我认为你可以说市场是措手不及的，但这也是美国监管不力的直接结果和美国加息的副作用。美国的问题是硅谷银行被视为社区银行，因此其交易行

周二美国出台措施来提振银行业信心，避险情绪显著下降，黄金回吐涨幅，然而油价持续大跌，触及3个月低位。 2月CPI年率报6.0%，符合市场预期，再加上硅谷银行事件得到妥善处置，美股全线反弹，三大指数涨幅均超1%。 需要看到，最新数据仍距离目标甚远。从CME的FedWatch工具来看，目前市场预计本月美联储会温和加息25个基点。 花旗银行经济学家Andrew Hollenhorst表示，美联储致力于捍卫自身维护通胀的信誉，硅谷银行破产不太会改变利率政策方向。 贵金属 10年美国国债收益率回升，黄金涨势偃旗息鼓。在前两个交易日内，黄金涨幅累计上涨

小摩警告：美联储加息至6.5%的概率高达三成 以Nikolaos Panigirtzoglou为首的摩根大通策略师决定研究这种情况，即美联储将在2023年下半年将基准利率提高到6.5%。他们指出，小摩经济团队认为这种情况发生的可能性为28%，因此这在可能性范围内，尽管利率市场目前只认为这种情况发生的可能性仅为10%。策略师们表示，出现这种情况被普遍认为是“世界末日”。他们说，“毕竟，上次联邦基金利率达到6.5%是在2000年，当时的政策利率水平给风险市场带来了非常严重的损失。” 高盛：现在说通胀见顶为时过早 高盛全球首席股票策略师Peter Oppenheimer周四表示，市场认为

周二亚市盘初，美油交投于77.43美元/桶附近，油价周一下跌超3%，追随美国股市跌势，此前美国服务业数据强劲引发了对美联储可能继续其激进的政策紧缩路径的担忧，此外，沙特下调1月对亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价也拖累油价。 油价利空因素 【日本开始对俄罗斯原油实施价格上限】 日本政府在一份声明中说，日本从周一开始对俄罗斯原油实施价格上限，但从萨哈林二号项目进口的原油将被排除在外。 政府在声明中说，“考虑到日本的能源安全”，决定将俄罗斯远东萨哈林二号项目的原油排除在外，日本能源运营商在壳牌退出后持有该项目股权。 该声明补充说，将在以后宣布定于2023年2月5日开始对俄罗斯石油产品的进一步措施。 【沙

美国股市标普500指数周五小幅收低，但主要股指脱离了日低，美国11月就业报告提升了对美联储)将维持其加息路径以对抗通胀的预期。金价上周五从近四个月高位回落，此前强劲的美国就业数据引发了对美联储可能坚持其激进货币政策紧缩的担忧。 劳工部的就业报告显示，非农就业岗位增加26.3万个，高于预期的20万个，且尽管经济衰退的担忧加剧，薪资增长仍加快。美国失业率维持在3.7%不变，符合预期。 投资者一直在寻找劳动力市场疲软的迹象，特别是薪资，作为通胀加速降温的前兆，这将使美联储放缓并最终停止目前的加息周期。 本周稍早股市一度反弹，此前美联储主席鲍威尔表示最早将在12月放慢加息步伐。 三大股指

周三亚市盘初，美油交投于78.78美元/桶附近；油价周二上涨，因疫情担忧放缓，但对OPEC+在即将召开的会议上保持产量不变的担忧限制了涨幅，早间API数据显示美国原油库存骤降，也提振油价。 美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存下降，而汽油和馏分油库存上升。截至11月25日当周，原油库存减少了约790万桶。据这些不愿透露姓名的消息人士称，汽油库存增加了约290万桶，而馏分油库存增加了约400万桶。 五位消息人士表示，OPEC+周日会议可能维持石油产量政策不变，不过有两位消息人士称，也可能考虑进一步减产，以支撑因经济放缓担忧而下跌的油价。 另外，国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fati

周二美元指数一度下跌1.4%至105.30，为8月15日以来新低，因数据显示美国10月生产者价格涨幅连续第四个月放缓，强化了美国通胀可能放缓的预期，有可能使美联储放缓其激进加息步伐；但在有关波兰的报道加剧了人们对俄罗斯和乌克兰之间长达九个月的战争可能升级的担忧后，美元指数收窄跌幅，收报106.55，跌幅约0.31%。 美国劳工部的数据显示，截至10月的12个月中，美国生产者物价指数(PPI)增长了8.0%，而经济学家的预期为增长8.3%，9月为8.4%。 继上周10月份消费者物价增幅低于预期之后，该数据鼓励了一直密切关注通胀数据的投资者。他们通过通胀数据寻找美联储可能放缓加息的迹

美元上周五连续第二天全面下跌，因投资者青睐风险较大的货币，此前有迹象表明美国的通胀正在降温，这增强了美联储可以放缓大幅加息的理据。金价扩大涨幅，触及近三个月高点，并迎来逾两年半来的最佳周度表现；油价收高，但周线下跌，疫情担忧放缓或使得需求将改善。 金价上周五扩大涨幅，触及近三个月高点，并迎来逾两年半来的最佳周度表现，美国通胀降温的迹象增强了对美联储激进升息步伐将有所放缓的预期。现货金上涨0.7%，至每盎司1,766.39美元，盘中早些时候创下8月18日以来最高。上周，金价涨幅超过5%。 通胀数据引发了美元的大幅下跌，美元将创下近14年来的最大两日跌幅，这使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。市场

周五亚市早盘，美元指数交投于107.77附近；美元周四下跌，此前美国10月消费者价格涨幅低于预期，并暗示核心通胀已经见顶，数据令市场欢欣鼓舞，因为这可能会促使美联储放缓加息步伐；金价反弹近3%，达到两个多月以来最高。 美元周四大幅下跌，此前美国10月消费者价格涨幅低于预期，并暗示核心通胀已经见顶，数据令市场欢欣鼓舞，因为这可能会促使美联储放缓加息步伐。 消费物价指数(CPI)放缓引发了主要货币兑美元大涨，日元创下2015年以来最大单日涨幅，英镑创下2017年以来最大单日涨幅。 整体通胀年率在八个月内首次降至8%以下，通胀回落导致国债收益率暴跌，并使指标10年期国债收益率创下200

北京时间周四亚市早盘，美元指数交投于110.41附近；美元周三走高，就已经开票数来看(开票还在持续），美国中期选举结果没有显示出一些人预期的共和党大获全胜的“红色浪潮”的证据，使投资者将关注点转向即将到来的通胀数据；金价自逾一个月高位回落。 美国股市周三大幅收跌，共和党在中期选举中的收获似乎比一些人预期的要小，投资者还关注即将公布的通胀数据，以判断未来加息的幅度。 美国财政部10年期公债标售情况不佳，导致国债收益率进一步攀升，主要股指应声扩大跌幅。 迪士尼大跌13%，创2001年以来最大单日跌幅，此前该公司表示，进军流媒体视频领域的努力造成了更多损失。这也打击了市场情绪。 特斯拉

昨日美国股市周二在震荡交投中收跌，金价周二触及约一个月高位，在佩洛西即将访问台湾之际，台海局势和美中关系的紧张对股市的影响凸显。不过随着佩洛西抵达台湾，股市跌幅逐渐收窄。而之后解放军东部战区在台岛周边开展联合军事行动，股市再度扩大跌幅。地缘紧张局势以及对美国可能陷入衰退的担忧，增强了黄金的避险吸引力。 截至美东时间周二上午9:50，道指下跌298点，跌幅为0.91%；纳指和标普500指数分别下跌0.2、7%和0.55%，截至美东时间上午10:50，道指下跌收窄至164点左右，标普500基本上抹平全部跌幅，纳指则转跌为涨。截至美东时间下午1:50左右，道指下跌再度扩大，跌251点。之后，美股在尾

美联储公布最新的7月利率决议，美联储加息75基点，至2.25-2.50%不变，符合预期，美联储重申可能会在未来将酌情调整持续加息政策。周四亚市盘初，美元交投于106.47附近，美元兑一篮子主要货币周三下跌，十年期美国国债收益率波动很大，在美联储主席杰罗姆鲍威尔将其基准隔夜利率提高75基点后，其大部分跌幅有所缓解。昨日公布数据显示美国6月贸易赤字大幅收窄，也舒缓投资者对经济的一些担忧。 美联储公布最新的7月利率决议，按计划加息75基点。并将按计划在9月份加速缩表，抵押贷款支持证券（MBS）的每月缩减上限将升至350亿美元，而国债的每月缩减上限将升至600亿美元。美联储OIS掉期交易显示，12月联