#凯利公式#

资金管理指的是交易者如何定义交易头寸的大小。交易者完全可以根据自己的实际情况来决定自己的资金管理技巧。其中最重要的是，交易者不要频繁更换这些方法。 保持头寸大小的稳定会让交易过程更加顺畅，免去“不确定”带来的烦恼。总结交易者们最常用的资金管理技巧，最常被提到的有以下这些。 1、一个固定的百分比 标准的头寸大小设置方法是用一个固定的比例，即交易者确定每笔交易他愿意投入的资金风险比例。这个数字通常都在1%-3%之间。账户资金越多，这个比例就越低。 如果你的账户有10,000美金，你愿意每笔投入100美金，那么风险比例是1%。一旦交易对你不利，止损触发了，那么你将亏损这100美金。 固定风险比例的好

拉瑞·威廉姆斯(Larry Williams)在期货界很有名，俗称期货界的索罗斯（也是交易冠军，比赛期间资金翻了115倍），也是他把凯利公式在交易上的运用推到了一个新的高度(这么说可能有点不太准确，应该说他是第一个利用凯利公式在交易上的人，前无古人），我们这里简要的提一下凯利公式： F=((R+1)xP-1)/R P=胜率 R=盈亏比 我们来看一个65%准确率，盈利和亏损比为1.3的范例，那么F=38% 在这个例子中，我们会用38%的资金来做每笔交易。 首先，我们可以看到，这个公式中，R和P的数据，首先要求我们有一个交易系统，然后根据这个系统的长期表现，统计出胜率和盈亏比，我们才能得到F，起码

“要想追求长期稳定的交易业绩与回报应该使用更为谨慎的押注策略，如果你只是想大赚一笔用凯利公式就行。”————拉瑞.威廉姆斯 在上篇文章中（数学与交易2 | 从赌场到华尔街，凯利公式从未失宠) 你了解到了凯利公式的由来以及某些前辈们在赌博和投机交易市场的一些实践应用。其中老威廉姆斯将凯利公式应用于期货交易并名声大噪使人印象深刻。同样也是他，大亏几次之后，果断放弃在交易中直接使用凯利公式，转而对公式进行优化修改，以便进行长期使用。‍在介绍老威廉姆斯的修改方法前，我们先要讨论一些必要的知识点供大家更好地理解后面的内容。还记得我们在第一篇文章中介绍了鞅与反鞅这两大类型的押注策略吗？（数学与交易1 |

如何在外汇市场赚钱   在外汇交易市场中你通过买卖货币进行交易。   进行交易很简单：因为交易中的机制与其他市场的机制很类似（如股票市场），因此，如果你有任何交易的经验，你应该能够很快学会怎么进行外汇交易。   外汇交易的目的，是用一种货币兑换另一种在预期中价格会变化的货币，结果是实现你所购买货币的升值。       *10,000欧元 x 1.18 = 11,800美元 ** 10,000欧元 x 1.25 = $12,500美元     交易的汇率仅仅是一种货币相对于另一种货币价值的比率。例如，美元/瑞郎的汇率表示多少美元可购买一瑞郎，或者需要用多少瑞郎换一美元。   如何阅读外汇报价  

进场点和出场点在交易系统中究竟占据着多大比重？是一个非常值得探讨的问题，建议所有交易者都思考一下。 背景我们经常会在炒股类书上看到： 会买的是徒弟，会卖的才是师傅。 这句话其实非常复杂，就像『顺势而为』一样，并没有具体的指导意义（为什么？怎么做？），只是一句听起来很高深的可以装逼的话。我们来具体看下，为了比对，我们选用两个不同的市场： 1：零杠杆的A股市场，资金60万（10万美元） 2：400杠杆的外汇保证金市场，资金60万（10万美元） 除了市场的不同，我们的系统，资金管理都采用相同的方式 — — — — 改良版的凯利公式（关于凯利公式可以见文章最下面的备注），如下： 开仓量=（资金X