港股概念追踪 |中电联预计2024年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦 电力设备受关注（附概念股）

中电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报告》，预计2024年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，部分地区新能源消纳压力凸显。

在太阳能发电、风电等非化石能源快速发展带动下，预计2024年全年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，新增规模与2023年基本相当。

2024年底，全国发电装机容量预计达到32.5亿千瓦，同比增长12%左右。火电14.6亿千瓦，其中煤电12亿千瓦左右，占总装机比重降至37%。

非化石能源发电装机合计18.6亿千瓦，占总装机的比重上升至57%左右；其中，并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦左右。并网风电和太阳能发电合计装机容量预计将在今年二季度至三季度首次超过煤电装机，2024年底达到13亿千瓦左右，占总装机比重上升至40%左右，部分地区新能源消纳压力凸显、利用率将下降。

中信建投认为，电力设备行业未来的催化点预计将主要集中在网内和出海两大领域。网内方面，国/南网2024年度招标节奏明晰，集中招标正在稳步推进。国网和南网主要核心设备的招标批次同比稳定;国网增设一批电能表类招标，南网增加配电智能网关采购类型等。预计特高压、输变电、电能表、主网一二次设备等项目的招标规模、产品结构、中标格局、新技术渗透率等将对市场产生较大影响。

电力设备相关企业：

东方电气(01072)：公司业务主要分为可再生能源装备、清洁高效能源装备、工程与贸易、现代制造服务业、新兴成长产业五大板块，其中利润贡献主要来自清洁高效能源装备下的煤电业务。公司2023年清洁高效能源装备业务收入较上年同期增加59.05亿元、同比增长40.21%，主要是煤电、燃机、核电业务同比增长。公司拥有完整能源装备研制体系，火电1000MW等级机组、大型循环流化床锅炉等多方面处于行业领先地位。2023年公司新签订单865.3亿元，同比增长32%，同比增速较2022年的16%提升显著；其中以煤电为主的清洁高效能源装备业务新签订单341.3亿元，同比增长57%。公司是我国抽蓄机组主要设备厂商之一，研制水平整体达到行业先进，国内市占率为38%，是国内首家同时具备抽蓄机组研制和调试能力的发电设备制造企业，将继续受益于抽水蓄能行业的繁荣发展。

公司订单持续高增。2023年公司合同签约额435.65亿元，yoy+29.53%，其中新型电力装备245.90亿元。

截至2023年底，公司在手订单约为人民币79亿元，较22年底+30%，80%将在一年内交付。分业务来看，电AMI业务为人民币26亿元，通信AMI为人民币35亿元，ADO业务为人民币18亿元。公司在海外市场份额保持稳定，79亿在手订单中25亿为海外业务（其中电AMI12亿，通信AMI12亿及ADO1亿），预计24年海外收入保持30%及以上增长，其中墨西哥市场+50%，其他市场+15%左右。匈牙利工厂预计24年7-8月投产，收入贡献在四季度。总体看来，24年-25年海外业务高增长持续；同时ADO业务在储能智能化生产线的投产后，收入增长将提速，并带来毛利率提升，公司整体业绩增长势头向好。