大腕董承非最新动向：一边“按兵不动”一边“话里有话”

富有静气的“董承非”在三月里对组合“按兵不动”。

这是个市场的关键时点，也是不少成长派、量化投资者积极行动的时刻，但董承非选择了“静默”。

它是觉得组合已经调整到位无需动作，抑或是以静制动等待更好的调仓时机？

外界无法知晓。

但这样的操作确实也让他的净值继续回升。

姜有时还是老的辣。

“没有大规模的操作”

董承非在最新的运作报告中透露：“本基金在3月没有进行大规模的操作。”

此前的1月-3月，董承非在睿郡资产的代表产品月度收益分别为：-8.25%、6.79%和2.32%。

可以看出，他的产品在年内还是有一定“锐度”的。

这也是净值能随市场调整后，在之后的回升行情中持续飘红的原因。

总体看，今年一季度董承非的收益没能“打败”同期沪深300指数。但作为2022年5月成立的产品，净值“依然”保持在1元面值以上，已是同期佼佼者了。

半仓股票 半仓其他

来自渠道的消息显示，截至3月末，董承非产品持仓中，股票直投资产占比超过50%，其余是其他类资产（占比25%）、证券投资基金（占比18%）、可转债资产（4.7%）。

这个配置与前两个月的持仓细节，基本保持一致。

值得注意的是：董承非对其他类资产的配置细节，并没有进一步的资料进行作证。据其过往路演资料，这类资产是金融衍生品。

话里有话

董承非对基本面的判断，相对谨慎乐观一些。

他认为，2024年一季度结束了，从目前经济的基本面上看，喜的是以汽车为代表的中国的高端制造在全球市场展现出了很强的竞争优势，出口强于大家的预期；略微担忧的是部分内需比预期要低一些。

同时，他也 “隐晦”的表达了观察到的市场心理的变化：比较欣慰的是感觉大家现在都已经调整好了心态，会更加平和的态度去面对不确定性。

他还总结：“目前的经济大背景下，我们还是以把握结构性的机会为主，看长，看远来挑选投资标的。”

换言之，这位投资老将对市场的判断并非指数型机会，而是潜在的局部机会，而且需要等待机会兑现的时间或许更长一些。

循时循势而动

长期跟踪董承非的投资者或许已经发现：这位投资老将的观点属于“有定力”也有 “变化”的那种。

去年10月，董承非提及：从统计规律的角度，在指数3000点左右增加权益的配置比重应该是一个大概率正确的选择，事后被验证。

之后，他曾预判：希望看到整个经济大盘的先导指标企稳，这会是对整个权益市场最大的支撑。现在投资者的预期都已经变化，权益的风险溢价处于历史高位，这个重大的变化将会帮助市场企稳。

到了去年末，他进一步预判2024年的市场风格：一旦大盘企稳，代表未来方向的一些中小市值的股票会有比较好的表现。

后者的看法能否验证，尤待市场给出答案。