港股概念追踪 | 业绩超预期！美光收盘强势上涨14% 存储芯片景气度持续上行(附概念股)

3月20日，存储芯片巨头美光科技(MU.US)发布财报，2024财年第二财季营收58.2亿美元，同比增长约57.7%，增速远超第一财季的15.6%，高于分析师预期的53.5亿美元。3月21日，美光科技收盘大涨超14%，报109.85美元，盘前一度涨超17%。其CEO在财报电话会议上表示，AI服务器需求正推动HBM、DDR5和数据中心SSD快速成长。相关标的：上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)。

美光科技最新财报显示，截至2月的2024财年第二财季，公司营收同比大增58%，达到58.2亿美元。在人工智能(AI)存储硬件需求的推动下，业绩表现强劲，每股收益达42美分，远高于分析师预期。

美光科技调整后的营业利润同样实现扭亏为盈，达到2.04亿美元，而分析师预期为亏损2.4亿美元。公司第三财季营收预期为64亿至68亿美元，每股收益预计为45美分左右，毛利率预计在26.5%上下。

值得注意的是，就在截至去年8月底的2023财年，也是载入美光历史的惨痛数据——营业收入下降49%，至少是上世纪80年代末以来最差数据，同时还巨亏57亿美元，同样也是10多年来最大亏损。

短短几月，美光就实现“困境反转”，截至去年11月的第一财季，营收增速转正；刚刚发布的二季报营收同比增速达到58%；最新指引显示，当前财季的营收增速将达到76%。公司CEO周三在财报电话会议上表示，AI服务器需求正推动HBM、DDR5和数据中心SSD快速成长。

据悉，由于个人电脑和智能手机需求疲软，存储芯片行业2022年下半年至2023年可谓遭遇行业史上最严重的衰退之一。2024年，存储市场迎来复苏。根据WSTS（世界半导体贸易统计协会）预测，2024年存储芯片市场同比将增长44.8%。

相较于传统存储芯片，高端存储芯片HBM和DDR5的市场需求增长更为迅猛。此外，根据最新的数据，2023年全球存储芯片市场规模约为840亿美元，预计到2024年将增长至1203亿美元。

上海证券看好存储芯片涨价行情持续发酵，行业景气度持续上行。中原证券分析指出，目前存储器价格仍延续上涨趋势，供给端产出仍处于收缩中，下游需求正在回暖。服务器市场正在逐步复苏，供需关系不断改善，存储器价格有望延续反弹；从供给、需求、库存、价格等方面综合考虑，周期复苏或已至。在国际地缘政治冲突加剧的背景下，国内存储厂商国产市场进入加速成长期。

华创证券研报显示，AI需求强力驱动，存储市场将迎量价齐升。PC/手机方面，AI赋能加速终端配置升级，位元需求有望持续提升。服务器方面，据美光测算，AI服务器中DRAM/NAND用量分别为传统服务器的8倍/3倍；同时亦催生了更高性能新型存储器的海量需求，HBM突破了内存容量与带宽瓶颈，被视为新一代DRAM解决方案，成为AI时代不可或缺的关键技术。

上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。2022年公司FPGA业务实现收入7.81亿元，同比增长82.81%。FPGA高速成长主要由于公司亿门级FPGA产品持续放量，同时公司嵌入式可编程PSoC产品已成功量产，在多个客户批量应用。

中芯国际(00981)：中芯国际近日在业绩说明会上表示，在外部环境无重大变化的前提下，公司给出的2024年指引是：销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比中个位数增长。公司计划在2024年继续推进近几年来已宣布的12英寸工厂和产能建设计划，预计资本开支与上一年相比大致持平。

华虹半导体(01347)：近日华虹半导体在接受调研时表示，公司的目标是在2024年年中实现第一座12英寸厂9.5万片满产。根据目前几个平台的强劲需求情况来看，公司有信心能够实现这一目标。在产能利用率回到了90%至95%时，公司有机会对8英寸和12英寸各平台的代工价格进行上调，同时调整产品组合结构，以改善公司毛利水平。