就业报告强化6月降息预期，短债走高，芯片股拖垮美股，英伟达盘中跳水超10%，比特币首破7万后闪崩

非农就业报告显示，美国劳动力市场有所降温，仍有韧性：2月新增非农就业人口27.5万，较分析师预期多增7.5万，12月和1月新增人口合计下修16.7万；失业率并未如分析师所料企稳1月，反而升至3.9%，创两年来新高；工资较1月增长放缓，同比增速持平预期的4.3%，环比增速0.1%，低于预期的0.2%。

评论称，虽然2月就业超预期增长，但此前两个月就业增长大幅下修，2月薪资增长减慢，失业率意外升高，综合起来暗示美联储仍需谨慎行动，可能对年中开始降息感到放心。周五公布的重磅就业报告令交易者加码押注美联储将在今年6月降息，预计的年内降息力度加大。

就业报告公布后，互换合约定价显示，投资者几乎百分百消化6月降息25个基点的预期，且预计今年合计降约98个基点、即约四次降息;美国国债价格先短线下跌，后迅速跳涨、收益率加速下行，对利率敏感的两年期美债收益率降至一个月来低位，较日高跳水超10个基点，后美债的收益率降幅或收窄或曾转升，短债的保持降势，全周均继续下行。

就业报告后，主要美股指早盘曾齐涨，盘中意外反转。标普跌落纪录高位，纳指本周第二日跌超1%，眼看在鲍威尔作证两日内抹平周二跌幅，仍在本周收官日破灭了继续累涨的希望。连日力挺大盘的芯片股成为周五美股回落的元凶。指引逊色的迈威尔科技两位数大跌，英伟达盘中抹平逾5%的涨幅，较早盘所创的盘中历史高位跌去逾10%，一周多来持续创收盘历史新高的势头戛然而止。因周五大跌，芯片股回吐本周前四日大部分涨幅，连创新高的台积电美股本周仍大幅累涨。

汇市方面，美国就业报告公布后，美元指数加速下跌，跌至1月中以来低位，在鲍威尔国会作证一再确认今年有望降息的本周，创两个多月来最差单周表现。美元走软之际，非美货币盘中普涨，周四因收入数据、央行官员放鹰等消息而大涨的日元再创一个月来新高，两日均盘中涨超1%。比特币盘中巨震，先拉升近3000美元，史上首次突破7万美元大关，后闪电式跳水，短短半小时左右，就较历史高位跌去将近4000美元，而后重上6.8万美元，最近24小时内累计转涨。

大宗商品中，强化降息预期的美国就业报告出炉后，黄金涨幅迅速扩大，纽约期金连续一周每日收创历史新高，本周创去年10月巴以冲突升级当周以来最佳单周表现。除了美联储将要降息的市场预期，中东和乌克兰的地缘局势持续紧张、中国等多家央行一再增持黄金，都是金价的上行推手。尽管美元走软，国际原油仍盘中转跌，未成功恢复涨势。在上周末沙特等OPEC+协议国宣布将自愿减产延长至6月后，原油本周未能保住累涨势头。评论称，需求面未带给油价多少支持，美国驾车需求旺季还未到来，中国形势需经济刺激辅助。

标普跌落纪录高位 止步两周连涨 英伟达创九个月最大跌幅 苹果终结七连跌 中概跑赢大盘

三大美国股指开盘表现不一，后很快齐涨。高开的标普500指数和纳斯达克综合指数早盘曾分别涨逾0.6%和近1.1%，创盘中历史新高。微幅低开不到15点的道琼斯工业平均指数盘初摆脱跌势，早盘曾涨近180点、涨近0.5%。早盘尾声时标普和纳指转跌，午盘道指也转跌，纳指跌幅扩大到1%以上。

最终，三大指数在连续两日集体收涨后回落。纳指收跌1.16%，报16085.11点，但未能刷新上周五所创的收盘历史高位，而且继周二之后本周再度一日跌超1%。标普收跌0.65%，报5123.69点，跌落周四收涨约1%所创的收盘历史高位。道指收跌68.66点，跌幅0.18%，跌幅还不及周二的约1%，报38722.69点。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌约0.1%。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.53%，未能继续逼近上周五所创的最高收盘纪录，继周二后本周第二日跌超1%。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌2.31%，在上周涨2.5%后，本周累跌0.72%。

本周主要股指未能继续累涨。标普累跌0.26%，纳指跌1.17%，纳斯达克100跌1.55%，均止步两周连涨，2024年初以来十周内第三周累跌，除了本周，开年来还有新年首周和2月16日一周累跌。道指累跌0.93%，在连涨五周后连跌两周，今年内第四周累跌。而罗素2000累涨0.55%，连涨两周。

标普500各大板块中，周五共六个收跌，英伟达等芯片股所在的IT跌超1.8%，其他板块跌不到0.9%，医疗和工业均跌不足0.3%。谷歌所在的通信服务收平，对利率敏感、降息利好的房产涨逾1.1%，能源、公用事业、金融分别涨约0.4%、0.2%和0.2%。

本周只有三个板块累跌，特斯拉所在的非必需消费品跌约2.6%，苹果所在的IT跌近1.1%，通信服务跌逾0.6%。累涨的八个板块中，公共事业涨超3%，能源、材料、房产都涨超1%，医疗微涨。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，七大科技股早盘曾齐涨，多数盘中转跌。特斯拉高开低走，盘初涨超2%，早盘转跌，收跌逾1.8%，在周四反弹后回落、本周第四日收跌，刷新周三所创的2023年5月以来收盘低位，本周累跌13.5%，抹平上周反弹的跌幅，最近六周内第二周累跌。

FAANMG六大科技股中，连跌七个交易日、一再刷新2023年10月27日来收盘低位的苹果午盘收涨1%；盘初转涨的Alphabet早盘曾涨超2%，收涨近0.8%，连涨两日至一周来收盘高位；而周四连涨两日至收盘历史高位的Meta早盘涨超1%，早盘尾声时转跌，收跌1.2%；早盘曾转涨的微软收跌0.7%，未能继续脱离周三连跌三日刷新的1月31日以来低位；早盘曾涨超1%的亚马逊收跌0.8%；早盘曾涨超1%的奈飞收跌0.6%。

本周这些科技股大多累跌，苹果跌近5%，微软和奈飞跌超2%，Alphabet和亚马逊跌超1%，而Meta累涨约0.7%。

芯片股总体盘中转跌。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘曾分别涨1%和近1%，将近早盘尾声时转跌，均收跌约4%，跌落连续两日所创的收盘纪录高位，本周分别累涨近0.6%和0.7%，涨幅远不及上周的6.8%。

芯片股中，英伟达早盘曾涨5.1%，又创盘中历史新高，早盘尾声时转跌，午盘刷新日低时日内跌近6.7%，较早盘所创的高位跌11.2%，收跌5.5%，创2023年5月31日以来最大收盘跌幅，跌落连续六个交易日所创的收盘历史新高，本周累涨6.4%；公布2月营收同比增长11.3%的台积电美股早盘曾涨约6.2%，连续三日创盘中历史新高，午盘曾跌近2.9%，收跌1.9%，本周累涨9.3%；AMD早盘曾涨7.5%，创盘中历史新高，午盘曾跌2.7%，收跌1.9%，本周累涨2.3%，和台积电美股均在连续两日刷新收盘历史高位后回落；一季度业绩指引逊于预期、且被摩根士丹利将目标价猛砍15.5%至71美元的迈威尔科技（MRVL）低开低走，收跌11.4%；收盘时，博通跌约7%，英特尔跌4.7%，高通跌近3%。

AI概念股大多追随大盘转跌。四季度销售额低于预期、亏损高于预期的BigBear.ai（BBAI）收跌逾31.6%，早盘曾涨近6%的超微电脑（SMCI）收跌1.7%，早盘涨7.8%的C3.ai（AI）午盘转跌，收跌0.2%，早盘曾涨超3%的Palantir（PLTR）收跌1.6%，Adobe（ADBE）收跌近0.8%，而SoundHound.ai（SOUN）全天保住涨势，收涨超4%。

热门中概股总体反弹、跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘初曾涨1.3%，早盘尾声时曾转跌，收涨0.7%，有望在周四回落后小幅收涨，本周累跌3.7%，在连涨三周后累跌，进入龙年以来首度累跌。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨约0.2%和0.4%。个股中，到收盘，周四公布财报后跌近2%的B站涨5%，京东涨超3%、在公布四季度营收优于预期财报的本周累涨7.6%，小鹏汽车涨近2%，阿里巴巴涨超1%，百度、蔚来汽车涨约0.5%，网易微涨，而拼多多跌近6%，理想汽车跌近0.4%，腾讯粉单跌逾0.3%。

银行股指数涨跌各异。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨逾0.1%，连涨两日，继续逼近周二刷新的2023年3月8日以来收盘高位，本周累涨近3%；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌逾0.3%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨不足0.1%，本周分别累涨2.9%和4.1%。

地区银行中，连涨三日的纽约社区银行（NYCB）收跌近6.6%，本周累跌3.7%，跌势较上周五暴雷日跌超20%的上周明显缓和，Keycorp（KEY）跌0.3% ，而Zions Bancorporation（ZION）收涨1.7%，阿莱恩斯西部银行（WAL）涨0.5%。

在美国总统拜登透露将授意评估联邦政府对大麻的归类、称任何人都不应因使用或掌握大麻而入狱后，大麻概念股普涨，早盘Tilray Brands（TLRY）曾涨近8%，Aurora Cannabis（ACB）曾涨超6%，Canopy Growth（CGC）曾涨近5%，收盘分别涨3.7%、近4%和2.7%。

波动较大的个股中，宣布其肌萎缩侧索硬化症（ALS）药物在后期试验中未能达到目标、可能将该药物撤出市场后，药企Amylyx Pharmaceuticals（AMLX）收跌82.3%；美国食药监局FDA推迟批准礼来的阿尔兹海默症药物后，礼来（LLY）午盘曾跌超3%，收跌2.4%，拖累医疗板块；而四季度营收和一季度及全年指引高于预期的物联网公司Samsara（IOT）收涨近14%；公布四季度营收高于预期、且旗下品牌Old Navy一年多来首次重回正增长后，服装零售商Gap（GAP）收涨8.2%；；四季度盈利和一季度指引高于预期的电子签名公司DocuSign（DOCU）收涨4.5%。

欧股方面，连涨两日的泛欧股指涨势暂歇。欧洲斯托克600指数微幅收涨，勉强连续三日刷新收盘历史高位。主要欧洲国家股指多数收跌，德国、意大利和西班牙股指暂别周四所创的收盘历史高位，在分别两连涨、三连涨和六连涨后回落，英股止步三连阳，但法国股指连续两日收创历史新高，分别连涨三日。

各板块中，对利率敏感的房产涨超2%领涨，金融服务收涨1.1%，得益于被摩根士丹利将评级上调至超配的瑞银收涨4.1%；而科技板块跌1.6%，成分股中，荷兰上市的欧洲最高市值芯片股ASML收跌2.7%，告别周四所创的历史高位。其他个股中，在毕马威无保留意见批准其2023年业绩后，西班牙药企Grifols飙涨19.7%；而2024年核心盈利指引远逊预期的德国生鲜电商HelloFresh重挫42.1%；周四因口服减肥新药试验结果向好而大涨超8%后，丹麦上市的欧洲最高市值药企诺和诺德收跌1.6%，跌落周四所创的收盘历史高位。

本周斯托克600指数累涨超1%，在上周微幅累涨后连涨第七周。各国股指大多累涨，德股连涨五周，意股连涨六周，上周回落的法股和西股反弹，一周来持续收涨的西股涨超2%，而英股连跌三周。因周五走高，本周房产板块累涨2.5%，金融服务和周四涨超2%的医疗板块也均累涨超2%，尽管周五回落，科技本周仍涨近1%，而上周涨幅居前的汽车板块跌约1%，旅游跌超1%。

就业报告后 两年期美债收益率一度降超10个基点 创一个月新低

欧洲国债价格齐涨，收益率盘中追随美债下行。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率约为3.97%，日内降约2个基点；2年期英债收益率约为4.22%，日内降约5个基点；基准10年期德国国债收益率约为2.26%，日内降约4个基点；2年期德债收益率约为2.75%，日内降约7个基点。

本周欧债收益率齐降，10年期英债收益率累计下降约14个基点，同期德债收益率降约15个基点，均在上周反弹后回落，最近五周内第二周下降。

美国非农就业报告公布后，美国10年期基准国债收益率先快速拉升至4.12%上方刷新日高，后很快下破4.04%，刷新2月2日以来低位，较日高回落近9个基点，后回升，美股盘中曾上测4.10%，日内升近2个基点，后又回落，到债市尾盘时约为4.07%，日内降约1个基点，和其他期限美债均连降四日。本周十年期收益率累计降约11个基点，连降三周。

美国就业报告公布后，对利率前景更敏感的2年期美债收益率先升破4.55%刷新日高，后迅速回落，一度下破4.41%，刷新2月7日以来低位，日内降近10个基点、较日内高位回落近15个基点，美股午盘曾上测4.50%、抹平大多数降幅，到债市尾盘时约为4.47%，日内降约3个基点，本周累计降约6个基点，在连升四周后连降两周，降幅远不及降约16个基点的上周。

美元指数创逾一半个月新低 比特币首次盘中涨破7万美元 半小时回落近4000美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前曾转涨，期间曾逼近102.90刷新日高，日内微涨，转跌后保持跌势，美国非农就业报告公布后跌幅迅速扩大，曾跌破102.40，刷新1月15日以来低位，日内跌超0.4%，后震荡反弹，美股盘中抹平多数跌幅。

到周五美股收盘时，美元指数处于102.80下方报，日内跌近0.1%，本周累跌近1.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌逾0.1%，继续刷新1月15日以来同时段低位，本周累跌略超过1%，和美元指数均连跌六日、在连涨七周后连跌两周，本周创去年12月中以来最大周跌幅，是进入2024年以来唯二累跌的一周。

非美货币中，日元连涨三日，继周四之后再度盘中涨逾1%，美元兑日元在美国就业报告后曾跌破146.50，连续两日刷新2月2日以来低位，日内跌1.05%；美国就业报告后，美股盘前欧元兑美元曾涨破1.0980，刷新1月12日以来高位，日内涨0.3%，英镑兑美元曾涨破1.2890， 刷新2023年7月末以来高位，日内涨近0.7%，美股盘中欧元小幅转跌，英镑保持涨势。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾失守7.20，转涨后曾多次转跌，欧股早盘彻底摆脱跌势，美国就业报告后拉升，美股盘前曾涨至7.1848，在周四创2月23日以来新高后，又刷新2月21日以来盘中高位，日内涨155点，此后持续回落，美股午盘曾再次失守7.20、并曾跌至7.2037刷新日低。北京时间3月9日5点59分，离岸人民币兑美元报7.2000元，较周四纽约尾盘微涨3点，连涨三日，本周第四日上涨，本周累涨113点，在上周回落后反弹，最近四周内第三周上涨，进入龙年以来仅上周累跌。

比特币（BTC）在美股早盘巨震，先涨破7万美元、史上首次突破这一大关，刷新本周二涨破6.9万美元所创的历史新高，较美国就业报告公布前水平涨近3000美元，后迅速掉头下行，美股早盘尾声时跌破6.7万美元，部分平台跌至6.7万美元下方，较约半小时前刷新的最高纪录回落将近4000美元、跌超5%，后很快重上6.7万美元，午盘重上6.8万美元，美股收盘时处于6.8万美元上方，最近24小时涨超1%，最近七日累涨逾9%，涨幅远不及涨超20%的上周。

原油跌超1%、全周回落 美油两连跌至逾一周低位

国际原油期货盘中转跌。欧股盘前刷新日高时，美国WTI原油上逼80美元关口，日内涨逾1.3%，涨破83.80美元，布伦特原油日内涨近1.1%，后持续回落，欧股早盘转跌后保持跌势。美国就业报告公布后曾收复大多数跌幅，但美股盘前跌幅又扩大，美股早盘刷新日低时，美油跌破77.60美元，日内跌逾1.7%，布油下测81.70美元，日内跌1.5%。

最终，原油均跌超1%。WTI 4月原油期货收跌近1.17%，报78.01美元/桶，连跌两日，刷新周二所创的2月26日以来低位；周四收平的布伦特5月原油期货收跌超1.06%，报82.08美元/桶，和美油本周均仅周三收涨。

本周美油累跌2.4%，布油累跌1.76%，在上周反弹后回落，最近八周内第三周累跌。巴以冲突爆发以来22周内，原油共有12周累跌。

美国汽油和天然气期货齐跌。NYMEX 4月汽油期货收跌约1%，报2.5272美元/加仑，未能继续脱离周二刷新的2月23日以来低位，在上周反弹后本周累跌3.33%，最近四周内第三周累跌；NYMEX 4月天然气期货收跌近0.72%，报1.805美元/百万英热单位，连跌三日，刷新2月26日以来低位，本周累跌1.63%，在上周结束四周连跌后回落。

伦铜本周反弹 伦镍伦锌一周涨超4% 黄金期货六日连创历史新高 创近五个月最大周涨幅

伦敦基本金属期货周五多数下跌，两连涨的伦铜、伦铝、伦铅回落，伦铜周四刚站上8600美元就跌落这一去年12月末以来高位，伦铝和伦铅均告别一个月来高位。连涨四日、四日均创一个月来新高的伦锌也回落。

而伦锡三日连涨，两日刷新去年8月以来高位，伦镍两连涨，继续刷新去年11月以来高位。

本周基本金属大多累涨，领涨的伦锌涨约4.6%，和涨近2%的伦镍均连涨四周，伦锡也涨逾4%，连涨两周，上周止步两周连涨的伦铜和伦铅反弹，分别累涨约0.9%和逾3%，而而连涨两周的伦铝小幅累跌0.2%。

美国就业报告公布后，纽约黄金期货跳涨，一度上测2190美元，现货黄金涨破2180美元，美股午盘又迎来一波涨势，期金史上首次盘中涨破2200美元至2203美元，日内涨逾1.7%，现货黄金涨至2195美元上方，日内涨逾1.6%，和期金均连续三日创盘中历史新高，美股午盘回吐部分涨幅。

到期金收盘时，COMEX 4月黄金期货收涨0.94%，报2195.3美元/盎司，连涨七个交易日，连续六日创收盘历史新高。美股收盘时，现货黄金处于2170美元上方，日内涨约0.8%。

本周期金累涨4.75%，创2023年10月13日一周以来最大周涨幅，连涨三周。巴以冲突爆发以来22周内，期金仅六周累跌，跌幅最大的是跌近3.6%的12月8日一周，当周和2月16日一周，现货黄金均盘中跌穿2000美元关口。