港股概念追踪 | 我国加快构建全国一体化算力网 运营商或将扮演关键角色(附概念股)

近日，国家发改委等五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。其中提出，到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平；1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网在示范区域内初步实现。

算力基础设施作为各个行业信息系统运行的算力载体，已成为经济社会运行不可或缺的关键基础设施，在数字经济发展中扮演着至关重要的角色。

此外，随着人工智能浪潮席卷全球，互联网企业以及科技企业纷纷在大模型参数上不断刷新榜单，以及传统企业对于数智化转型需求的增加，导致算力需求大幅上涨，但与此同时，由于高端芯片获取难度大、公共算力建设不足，算力租赁进入新一轮涨价周期。因此，算力基础设施建设也成为重中之重。

我国也多次出台政策文件支持算力基础设施建设。今年10月初，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，其中提出，到2025年，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%;运载力方面，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等新技术使用占比达到40%；存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上;应用赋能方面，围绕工业、金融、医疗、交通、能源、教育等重点领域，各打造30个以上应用标杆。

随着新一轮科技革命和产业变革向纵深演进，算力基础设施的重要性不断提升。作为基础电信企业，同时也是国家算力枢纽的核心建设者，运营商在算力基础设施建设过程中扮演着关键角色。

云计算是算力基础设施中承上启下、贯通左右的中枢和核心承载平台。近年来，随着“东数西算”工程正式全面启动，运营商积极响应国家号召，重点聚焦算网融合布局，产业数字化相关业务增长迅速，收入占比不断提升。尤其是云业务发展强劲，已成为运营商业务增长的主要动力。

国盛证券指出，从“东数西算”到“全国一体化算力网”，验证了算力资源的重要性和地位在发展中不断提升，成为基础设施的重要组成部分；建设算力一张网，需要以国家队力量为核心，辅助以强大的能耗管控力、降本增效能力、网络可视化能力等。建议关注算力调度、光通信、液冷等方向。

在2023中国算力大会新闻发布会上，工信部副部长张云明介绍称，截至2022年底，我国在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，仅次于美国，存力总规模超过1000EB(1万亿GB)。根据中国信息通信院测算，我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。

随着人工智能、大数据等技术的快速发展，算力需求将持续增长，算力行业规模也将不断扩大。在算力基础设施方面，据工信部数据显示，近年来我国算力产业规模快速增长，年增长率近30%。国家枢纽节点间的网络单向时延降低到20毫秒以内，算力核心产业规模达到1.8万亿元。同时，我国梯次优化的算力供给体系初步构建，算力规模排名全球第二。

国盛证券研报称，运营商将会是率先受益于AI大模型带来的经营效率提升的行业。，同时AI发展带来的流量增加，将会直接带动运营流量收入上行。运营商作为布局中国数字时代的中坚力量，配置价值进一步凸显。

中国电信(00728)：中国电信现拥有700多个数据中心，3000多个边缘计算中心，51.3万个IDC机架，机架利用率突破70%，到2023年底，中国电信的总算力规模预计将达到6.2Eflops。

中国移动(00941)：中国移动将推出可灵活配置、自由组合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力终端产品体系，“3”是指打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品，“2”是指打造旺铺算力主机、算力家庭主机这两类胖终端，“1”是指打造统一的云OS平台，实现算力终端产品的统一纳管和统一资源调度。

中国联通(00726)：中国联通董事长刘烈宏近日指出，中国联通全面升级联通云，积极探索计算、存储、网络性能突破，提供更多种类、更高性能、更具性价比、更低时延、更高可靠的算力供给。持续增加算力资源规模，联通云“一市一池”覆盖200多个城市，年底规模还将实现倍增。

中兴通讯(00763)：中兴通讯智能云卡DPU灵活卸载虚拟化、网络、存储、安全等基础服务负荷，最大限度提高算力效率;服务器及存储产品全系列支持液冷、GPU、400G带宽;数据中心交换机基于中兴自研高性能交换、转发、CPU芯片，带宽从400G向800G平滑演进。