华尔街又要撕报告?“2024目标位”,美债在今年底就涨完了
通胀数据、美联储转向让华尔街对明年美债收益率的预测提前实现。
一方面,近两个月来通胀持续降温,市场对最早将于明年3月开始降息的预期不断升温,推升10年期美债收益率自10月底以来已经下行将近1个百分点。
截至发稿,掉期市场预计美联储将在明年降息6次,而在10月底时这个预测仅有3次。
另一方面,鲍威尔于上周三的突然“转向”又给美债“火上浇油”,10年期美债收益率下破4%,本周更是一度跌至3.9%下方。
而此前,巴克莱银行、德意志银行、渣打银行等都曾预测,到明年12月,美债收益率才会降至该水平或者更高。
百达资产管理公司(Pictet Asset Management)首席策略师卢卡·保利尼表示,这一目标在最初设定时似乎“相当激进”,但现在,“很多人所期待的成果已经发生了”。
汇丰银行固定收益研究全球主管史蒂文·梅杰表示:
“各国央行在对抗通胀方面已基本取得成功,不需要在2024年之前维持较高利率。”
目前,4%是大多数银行给出的2024年底收益率的“目标位”。
保利尼称,没有证据表明劳动力市场在大幅放缓,因此,收益率下行空间有限:
“关键仍在于:通胀能否进一步降温。尽管共识很乐观,但我认为还没有定论。”
“这次的(FOMC)会议让每个人都放松警惕了,这不是个好兆头。”
德意志银行利率研究全球主管弗朗西斯·亚里德(Francis Yared)也认为,鲍威尔“转向”后,股债的涨势“可能有点过于激进”。
据媒体统计:
美国银行于11月发布的预测显示,到2024年底10年期美债收益率将降至4.25%。
德意志银行维持此前对2024年底美债收益率为4.05%的预测。
高盛12月发布最新报告,将其对2024年底收益率的预测从4.55%下调至4%。
11月,彭博社对50多名分析师进行的调查显示,预测中值预计在2024年底,10年期美债收益率将降至4%。
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