港股概念追踪 | 核原料“铀”价格一路飙升！长期处于供需紧张状态或将继续推高铀价(附概念股)

今年以来，铀价持续疯涨。根据核工业市场公司UxC的数据显示，八氧化三铀的现货价上周触及每磅74.5美元，创下2008年以来的最高水平。业内人士指出，核电行业回暖导致铀需求增加，铀矿供应则不足，是铀价上升的主要驱动力。

据了解，铀是核裂变的关键原料，一公斤铀 235 完全裂变，会损失大约 0.09% 的质量，而释放的能量相当于燃烧 2700 吨优质煤，是全球核电的绝对主力“燃料”。

需求端上，据国际原子能机构(IAEA)数据，全球核电装机容量在2011年同比下滑5.5%至351 GW，但从2014年开始逐步回升，到2018年达到374 GW，超越了2010年的371 GW，之后有所回落，到2022年全球核电装机容量再次增加，截至年末约为371 GW。据矿业分析机构Crux Investor的一份报告称，全球约有60座核反应堆正在建设中，开始运营后每年将需要约3000万磅铀。

供应端上，信息服务公司ETF Stream指出，初级铀矿供应严重落后于需求，预计到2040年，累计供应缺口将达到15亿磅，约68万吨。而铀矿开采需要长达数年的基础建设，即便利用一切手段回收铀矿，铀市场在很长一段时间内仍将供不应求。

行业专家、Sprott资产管理公司首席执行官John Ciampaglia指出，不断扩大的供需缺口将继续推高铀价。他预测，虽然过去两年铀价已经上涨了150%，但未来还将有更大的上涨空间。

政策端上，核能作为能源安全保障的重要工具再上议题。根据中能传媒能源安全新战略院，从全球各主要核大国有关核能发展的政策来看，2020 年以来随着能源价格飙升，核能发展重新进入各主要用核国家的重点发展规划中。

同时，近年来我国一直有序、积极推进核电的发展应用。2022年，党的二十大报告中提出要“积极安全有序发展核电”，明确了核电在构建我国清洁低碳、安全高效的能源体系中的地位和作用。2022年，我国核能共发电 4177.9 亿千瓦时，核电发电量占总发电量的比例也从 2012 年的 1.95%上升到4.72%，但我目前我国核能发电占比与美国的19.7%和法国的70.6%仍然存在一定差距。

中信证券研报指出，基于对下游核电行业回暖的乐观预期，UxC预测，2023年铀行业供需缺口为1217.3 tU，2030年将望达到 8458.1 tU。

中广核矿业(01164)：公司是中广核集团下海外铀资源开发的唯一平台，母公司为中国铀业发展有限公司。公司在产矿山采用酸浸方式生产，生产成本基本处于全球铀资源生产成本10%分位以内。

中核国际(02302)：中核国际是中国核工业集团公司旗下的二级成员单位，是中核集团专门从事海外铀资源开发业务的平台，公司的直接股东是中核集团全资拥有的中国国核海外铀业有限公司

中广核电力(01816)：公司是全球首家单一经营核能发电业务的上市公司，运营管理25台在运核电机组,装机容量2826万千瓦，占中国大陆53%；管理6台在建核电机组,包括受控股股东委托管理的惠州1、2号机组以及苍南1号机组，装机容量709万千瓦，占中国大陆40%。