准备迎接重大冲击！以哈战争蔓延至加沙以外的概率达70%

根据地缘政治专家的看法，以色列与哈马斯的战争有超过50%的可能性吸引来自黎巴嫩或叙利亚的激进组织，或者伊朗直接加入冲突，从而造成比金融市场目前认为的更多的石油供应中断。

这是总部位于蒙特利尔的BCA Research首席地缘政治策略师马特·格特肯（Matt Gertken）的观点。他认为，在未来12个月内，冲突扩大到加沙以外的可能性为70%。

尽管目前投资者的情绪似乎相对平静，但策略师正在考虑巴以冲突对金融市场的潜在影响。周一美国三大股指收高，交易员暂时摆脱了对中东局势的担忧。

2年至30年期美国国债收益率也收高，因投资者重新抛售政府债务并放弃上周出现的避险交易。与此同时，石油期货在上周五大幅上涨后收低，其中纽约商品交易所11月WTI原油期货合约下跌1.2%，至每桶86.66美元。

尽管一些交易员和投资者担心美国可能出现第二波通货膨胀，但金融市场尚未完全反映出这种情况，并仍预计美联储在11月利率决议中不会采取任何行动。纽约FHN Financial首席经济学家克里斯·洛（Chris Low）表示，由于美联储官员对经济前景不确定，“一个无所作为、迷茫的美联储可能会导致通胀上升和市场利率上升”。

小程序：美联储利率预测

格特肯认为，以色列只有30%的可能性，将冲突的范围限制在加沙地带。相反，战争有45%的可能性会扩大到黎巴嫩和叙利亚的真主党和其他激进组织，从而引发“一场影响石油市场的风险更高的地区战争，尽管不一定是直接影响”。

此外，格特肯认为以色列攻击伊朗、伊朗在该地区的资产或其“核心势力范围”伊拉克的可能性为25%，这种情况“可能迫使伊朗做出军事反应，其中包括中断石油供应，以警告美国限制以色列。”

BCA Research表示，中东日益不稳定的局势导致发生重大石油冲击的可能性为31%，并提醒投资者应做好准备，将此类冲击作为未来12-24个月的基本情景。格特肯建议投资者“做多国防股和能源股，而不是周期性股票”。

驻以色列的信安资产管理公司首席全球策略师西玛·沙阿（Seema Shah）表示，“以色列局势发展的主要宏观担忧在于油价上涨压力的威胁，以及其对核心通胀的相应影响可能促使央行采取行动。”

沙阿在周一的一封电子邮件中写道，“布伦特原油价格并未大幅上涨，但地缘政治紧张局势的大幅升级可能会带来进一步的上行压力。虽然政策制定者可能会在短期内对事态发展保持观望，但如果油价持续上涨，就可能会影响核心通胀和通胀预期，从而要求央行采取行动。”

她表示，如果油价进一步上涨且价格压力确实重新出现，政策制定者采取额外货币行动的预期可能会引发债券市场的新一轮暴跌。“鉴于巴以局势，投资者保持不同资产类别的多元化投资组合是谨慎的，特别要注重高质量和防御性的资产。”