大盘回顾
地缘风险 + 通胀压力 + 信贷冲击三重叠加
美伊冲突持续发酵，特朗普称军事行动可能持续约四周且“未达目标不停战”，地缘风险迅速主导市场定价。周一早盘金银油全线高开，WTI原油一度大涨近9%，黄金突破5400美元，标普500期货跌超1%，资金明显流向避险资产。市场开始重新评估能源供给风险与冲突持续时间对全球资产的冲击。
美股承压，板块分化加剧
上一交易日美股在PPI超预期、信贷风险暴露及中东局势三重压力下回落，三大指数齐跌，金融板块重挫，区域银行ETF跌超5%。科技股整体走弱，但AI链条内部明显分化：高投入算力公司因指引不及预期大跌，而AI服务器订单强劲的企业逆势暴涨，显示市场开始从“讲故事”转向“看现金流与订单质量”。
资金风格切换，市场进入高波动阶段
油价上行抬升通胀预期，也加剧央行政策两难，全球风险溢价重新定价。机构开始强调“重资产、低淘汰率”方向，能源、公用事业、基础设施等板块成为避险配置重点。整体来看，当前更像结构性冲击而非系统性危机，但若冲突范围扩大或时间拉长，风险资产估值仍将面临进一步压缩。
HALO资产受捧，资金风格转向“重资产”
在AI高波动与地缘政治叠加背景下，华尔街提出“HALO”（Heavy Assets, Low Obsolescence）逻辑——即重资产、低淘汰率行业。材料、公用事业、铁路、管道、国防及基础设施等方向成为避险新核心。当前市场更像结构性冲击阶段，资金正在从高估值成长资产切换至具备实体产能与定价权的硬资产板块。
今日盘前分析
地缘冲突主导风险定价，油价与加密资产波动放大
美伊冲突快速升级，市场进入“风险溢价重定价”阶段。比特币在周末先跌破63000美元后迅速反弹至68000美元附近，目前回落至66000美元一线，但真正的价格发现仍需等待美股与比特币ETF开盘。若ETF资金流出，63000美元或面临再次考验。与此同时，霍尔木兹海峡航运受阻引发供应担忧，投行普遍上调布伦特目标区间至80–90美元，极端情景甚至指向100–120美元，能源与国防板块或继续获得资金青睐。
油市进入“地缘优先”模式
当前油市核心变量不在于OPEC+是否增产，而在于增量产能能否顺利穿越海峡。若海峡通行受限持续，全球近五分之一原油运输将受到冲击，风险溢价可能进一步抬升。油价上行将重新点燃通胀预期，进而影响降息路径与风险资产估值，美股开盘后的波动或明显放大。短期交易框架已由“供需平衡”切换为“地缘冲击优先”。
宏观、地缘、科技与财报共振
宏观层面，中国两会定调政策方向，美国非农与褐皮书或影响降息预期；地缘层面，伊朗局势与俄乌谈判进展持续牵动市场；科技层面，MWC大会、阿里AI眼镜与苹果新品发布将带动AI硬件情绪；财报方面，MiniMax、京东、哔哩哔哩、博通、Credo等集中放榜，AI算力与消费复苏成为焦点。整体来看，本周是“宏观+地缘+科技财报”三线交织的高波动窗口期。
NAS100（纳斯达克100指数）
跌破中枢后动能衰减，反弹仍需警惕压力区
从结构上看，这是日线级别的回落修正走势，价格已经跌破前期震荡中枢下沿（约 24,600 一带），同时运行在 EMA 下方，短线趋势由震荡偏强转为偏弱。其次，MACD双线有再次出现死叉可能。上方 24,850–25,000 区域从原支撑转为压力位，若反弹无法有效收复该区间，结构上仍属于弱势反弹后的延续调整。
交易思路上，当前更偏向“反弹偏空”的节奏：若反弹受阻于 24,850–25,000 区域，仍有再次回测前低甚至下探 24,200 一带的风险；若强势放量收复均线并站稳中枢上沿，才可考虑结构修复行情。整体仍是偏空结构下的动能衰减阶段，而非明确反转。
VIX （恐慌指数）
突破震荡区间，站稳20EMA，结构转强在即
价格在长期震荡区间内逐步抬高低点，近期成功站上20日均线并维持其上方运行，短线结构明显由弱转强。均线开始走平上拐，显示趋势正在修复，买盘力量逐步增强。若后续能够放量突破25美元上方压力区，行情有望打开新一轮上行空间；若回踩不破均线，则多头节奏仍将延续。
沃尔玛（WMT）
HALO核心资产走强：回踩确认后趋势再启动
HALO交易逻辑下，WMT 属于典型的“重资产、低淘汰率”防御核心。技术面上，价格在110美元一带完成关键支撑确认后启动主升段，走出清晰的“突破—回踩—再突破”结构。此前短暂跌破110形成假跌破后迅速收复，随后放量站稳并沿20日均线持续抬高低点，趋势动能不断强化，多头结构逐步确立。
当前价格稳定运行于均线上方，且均线向上发散，趋势健康。只要回踩不失守121美元一带的上移支撑区，整体仍处于强势整理格局，后续有望延续趋势，继续挑战并突破前高区域。
雷神（RTX）
地缘冲突催化，能源与国防股趋势强化
美伊冲突升级引发对霍尔木兹海峡运输安全的担忧，全球约五分之一原油经此通行，油轮航行放缓加剧供应紧张预期。机构预计布伦特油价或测试100美元甚至更高，能源价格飙升将推升通胀预期，并加大货币政策的不确定性。在此背景下，能源与国防板块成为资金关注的方向。
从技术面看，RTX延续上升趋势，价格始终运行在20日均线上方，均线稳步上行发散，结构呈现高低点同步抬升的多头格局。当前回踩192美元附近形成新的趋势支撑区，只要不有效跌破该区域，整体仍属强势整理。若地缘风险持续发酵，板块情绪共振下，上方有望继续挑战并刷新阶段高点。
#金融 #投资 #交易 #美股 #美股行情 #VSTAR
Disclaimer: The views expressed are solely those of the author and do not represent the official position of Followme. Followme does not take responsibility for the accuracy, completeness, or reliability of the information provided and is not liable for any actions taken based on the content, unless explicitly stated in writing.
Leave Your Message Now