外汇黄金作手 经济数据27-PMI采购经理指数2

经济数据27-PMI采购经理指数2

上节课我们讲了PMI的由来、统计方式、荣枯线的作用、以及市场的看法。这节课我们接着讲PMI。

先说下美国PMI的公布时间规律，通常来说美国Markit制造业PMI终值是在每个月的1号公布，美国Markit服务业PMI终值是在每个月的3号公布，也就是说在月初的时候公布上个月的PMI统计情况。如果遇到节假日，则顺势向后推移。。。

公布的具体时间是北京时间晚上21：45，冬令时则向后推迟1个小时。

既然有制造业PMI终值和服务业PMI终值，那肯定就有制造业PMI初值和服务业PMI初值。不过初值和终值不同，终值的制造业PMI和服务业PMI不是同一天公布的。而初值里的制造业PMI和服务业PMI则是同一天公布的。

通常公布PMI初值是在每个月的月底21号-24号之间，这个初值的规律性相对来说就要差一点。

公布的具体时间同样是北京时间晚上21:45，冬令时则向后推迟1小时。。。

那么新的问题又来了，为什么这个PMI前面要加一个Markit呢？

markit翻译成中文是金融信息商，或可直接音译为马奇特。但markit正常情况下指市场调查公司Markit，即英国的金融数据提供商Markit公司，Markit公司负责调查统计并公布全球PMI采购经理指数，其中包括美国的markit制造业、服务业PMI指数。

Markit是全球领先的金融信息服务公司，公司针对所有资产类别提供独立数据、评估和交易处理，以提升透明度，降低风险并改善运营效率。其客户群包括金融市场领域最主要的机构参与者。。。

也就是说这个PMI并不是政府部门统计的，而是一家私人公司统计的。不要以为只有美国英国这种欧美国家的PMI是Markit公司统计的，中国的PMI统计工作也有很大一部是交给Markit公司去做的。

说回到这个PMI初值和终值上面来，那我们应该关注初值还是应该关注终值呢？

首先我们要知道PMI初值和终值的区别，初值就是在统计工作尚未完成的时候统计出来的，所以初值带有一定的预估性质。而终值则是在统计工作完全完成之后发布出来的，所以信息更加准确。。。

另外PMI是一个前瞻性指标，但在做问卷调查的时候，并不具备前瞻性，问卷调查里的问题形式都是请问贵公司这个月的新订单情况和上个月比较起来如何，是更好、持平、还是更差。

和消费者信心指数不同，消费者信心指数里面会问到对未来6个月的预期消费计划。所以就统计方面而言PMI是不具备前瞻性的。PMI的前瞻性更多的体现在经济循环周期上面。。。

那么PMI没有统计意义上的前瞻性，关注初值的意义就不那么强烈。毕竟初值是在统计工作尚未完成时发布的，准确性也不如终值。所以相对市场会更加关注PMI终值。

接下来我们去统计一下PMI终值对盘面的影响，而且还要统计两个，一个是制造业PMI，一个是服务业PMI。。。

又到了费时费力的统计工作，我能不能不统计了，摆烂可以不？

你说你们好歹点赞多一点，我肝起来动力也要强一点嘛，点赞啊，现在就点上，不然我下节课就开始摆烂了。。。

我先去统计了从2021年6月1日-2022年3月1日的美国Markit制造业PMI终值 ，一共10次，如图表所示。包括前值、预测值、公布值、应该对美指产生的影响，和实际对美指产生的影响。

这个实际对美指产生的影响统计的是数据公布之后30分钟内的波动情况，最终盘面波动多少的截止时间是在数据公布后的第30分钟K线的收盘价。。。

其中这10次制造业PMI中2022年1月3日这一次，前值57.8、预测值57.8、公布值57.7，公布值和预测值以及前值的差距太小了，理论上都无法对美指造成影响，所以就没必要去统计这一次盘面的波动了，因为就算是有波动也不是数据影响的。所以还剩下另外9次数据。

在这9次制造业PMI中只有2次是弱相关。第一次是2021年7月1日，第二次是2022年2月1日，其他7次都没有关联性，由此可以总结出在我们统计的这10次美国Markit制造业PMI终值在数据公布后的30分钟内，盘面的波动和数据公布结果没有大概率的关联性。

所以数据对盘面的波动没有参考意义。。。

然后我又去统计了从2021年6月3日-2022年3月3日的美国Markit服务业PMI终值，一共10次，如图表所示。

其中有3次，因为公布值和前值以及预测值之间的差距太小，理论上同样无法对盘面造成波动。所以这3次没纳入统计。。。

剩下7次数据公布时，有6次产生了关联性。其中分别是2022年2月3日，数据小福利多美元，盘面先上涨12点，后回落，最终上涨3点，属于弱相关。

2021年12月3日，数据小福利多，盘面上涨16点，强相关。

2021年11月3日，数据小福利多，盘面上涨8点，强相关。

2021年10月5日，数据小福利多，盘面先下跌6点，后反弹，最终上涨3点，弱相关。

2021年7月6日，数据小幅利空，盘面下跌7点，强相关。

2021年6月3日，数据小福利多，盘面上涨5点，弱相关。。。

由此可以总结出，在我们统计的7次美国Markit服务业PMI终值在数据公布后的30分钟内，盘面的波动和数据公布结果具有较大概率的关联性。

那是不是就代表这个数据公布之后，大家就可以依据数据的公布值对比结果而进场做单了呢？？？

吴老师的建议是不要进场做单，因为这个美国Markit服务业PMI终值虽然有大概率的关联性，但是对盘面所造成的波动太小了，其中只有2次对美指造成了12-16点的波动，另外4次只对美指造成5-8点的波动。

波动小了，相对来说交易成本的比例就高了。在这种情况做单的盈利率会因为交易成本的大幅增加而大大降低。。。

所以在这种情况下做单，即使经济数据和盘面有关联性，也不值得我们进场做单。。。