Giá vàng chịu ảnh hưởng bởi lợi suất thực tế cao cùng sự đột phá từ đô la Mỹ

Việc Nga xâm lược Ukraine đã kích hoạt một đợt tăng giá lớn của giá vàng trong quý đầu tiên, đẩy kim loại này lên gần mức cao nhất mọi thời đại gần 2.075 USD/ounce. Mặc dù, cuộc chiến ở Đông Âu vẫn chưa kết thúc và tiếp tục kéo dài gần ba tháng sau khi bùng nổ.

Xem xét biểu đồ hàng ngày, có thể thấy rằng XAU/USD đã hoàn toàn kiểm soát lại mức tăng do bất ổn địa chính trị gây ra, giảm 11% so với mức cao nhất trong tháng 3 để giao dịch trên 1,835 USD, nơi hội tụ của đường trung bình động đơn giản 200 ngày với ranh giới dưới của kênh tăng dần trung hạn.

Sự sụt giảm gần đây đối với hàng hóa đã được thúc đẩy với đồng đô la Mỹ vững chắc và môi trường lãi suất tăng. Trong bối cảnh, chỉ số DXY, một thước đo sức mạnh đồng bạc xanh, đã tăng hơn 6% kể từ tháng 4 khi lợi suất thực 10 năm (TIPS) chuyển sang tích cực lần đầu tiên trong hơn hai năm, leo từ -0,53 % đến 0,20%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2019.

Mặc dù, vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng nó đã không tồn tại lâu như vậy. Trên thực tế, trong những tuần gần đây, vàng đã liên tục theo dõi các khoản lỗ trong không gian vốn chủ sở hữu của nó, thay vì đi ngược xu hướng của tài sản rủi ro – Một dấu hiệu cho thấy động lực tỷ giá thực quan trọng hơn nhiều đối với kim loại quý hơn là tâm lý của nhà đầu tư.

Với lợi suất thực tế dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng theo chính sách diều hâu của Fed, XAU/USD có thể đối mặt với những thách thức hơn nữa trong thời gian tới, đặc biệt là nếu kinh tế suy thoái bắt đầu giảm xuống và các nhà giao dịch từ bỏ vị thế phòng thủ.

Về mặt phân tích kỹ thuật, XAU/USD đang dao động xung quanh mức hỗ trợ chính gần 1,835USD/1,830 USD, như đã đề cập trước đó.

Nếu phe mua quản lý để đẩy giá xuống dưới mức sàn này một cách dứt khoát, lãi suất bán ra có thể lấy lại động lực, tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại mức thấp nhất năm 2022 ở mức 1.780 đô la. Khi suy yếu hơn nữa, sự chú ý sẽ giảm xuống mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2021 ở mức 1.753 đô la.

Mặc khác, nếu người mua giành lại ưu thế và gây ra sự gia tăng trong hành động giá, thì mức kháng cự ban đầu sẽ kéo dài từ $1,870 đến $1,875. Nếu rào cản này bị xóa, không thể loại trừ việc di chuyển về phía $1,910, tiếp theo là $1,960, mặc dù lập luận tăng giá có phần yếu ớt vào thời điểm này.