2021年9月28日 黄金原油交易策略分析

周一(9月27日)欧市盘中，国际现货黄金价格走强上攻1760美元，受到美元疲软和美国公债收益率小幅回落的支撑，投资者正为美联储多位政策制定者本周的讲话做准备，以找寻美联储加息时间的线索。

美元指数走软，使黄金对其他货币的持有者来说较便宜。指标10年期美国公债收益率在触及7月初以来的高点后有所回落。

本周将有一系列美联储官员发表讲话，包括主席鲍威尔本周将在国会就联储对疫情的政策响应发表证词。

在美联储考虑减码紧急刺激措施之际，主席鲍威尔上周五(9月24日)聆听了一系列关于美国经济仍受新冠疫情困扰的情况。他在名为“美联储倾听”的活动上表示，“我从未见过现在这样的供应链问题，从没有看到过一个经济体同时遇到劳动力短缺，大量人口失业、很多劳力闲置的情况”。活动期间虽然没有谈到经济前景或货币政策，但鲍威尔听到了许多想法。他说，美联储尽管拥有“海量数据”，但这些故事才是实实在在的。

高盛认为，如果FOMC在明年年中结束缩减购债计划，加息可能最早在2022年9月就会展开积极讨论，不过预计加息要到2023年才会开始。高盛认为，会议传递出的总体信息并不像中值点显示的那么强硬，原因有三个：

首先，高盛对2022年第四季度核心个人消费支出(PCE)的预期低于FOMC的2.0%，并预计明年耐用品价格将大幅上涨，这可能会阻止加息。其次，鲍威尔坚定地表示，高通胀是暂时的，通胀预期仍将得到很好的控制。由于更大的供给侧约束，通胀上升的情况正在形成：核心通胀预估温和提振。他指出，供应面受限，给通胀带来挑战。第三，最重要的是，鲍威尔自己预测，2022年加息0次，2023年加息2次，2024年加息2次，这是一条比中值点所暗示的更温和的路径。

花旗预计2021年金价平均为每盎司1778美元。荷兰国际集团市场分析师Kyle Rodda表示，金价目前的价位看起来仍然略显不稳定，或许会从1750美元左右的关键技术位反弹。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至9月21日当周，COMEX黄金期货投机性净多头寸减少25801手至61594手。

黄金日线与周线同步三连阴，随着下探放量之后，实体K线有所收敛，加之美元短线有所钝化。黄金周初或许还会进入震荡修正。黄金上周整体表现先扬后抑，最高反弹1787一线承压回落，周尾三个交易日形成连阴下行回吐空间，且周尾下破此前低点至1737低位，最终收盘在低位，周线收盘小阴K线，形成三连阴。

4小时形成台阶下行通道，此前一直维持在下行趋势线形成反抽确认后再承压的走法，而上周的高点1787是本周的空头临界点，也是下行趋势线的防守点，此位之下短线维持反弹高空主思路，突破再调整，目前伴随边整理边修正的震荡下跌走法，小时图二次下探后重新回到1750上方，并没有直接跌破1737低点延续弱势。节奏上短线有点震荡拉锯的迹象。

上方短期关注1765-1770一线阻力，

下方短期关注1730-1735一线支撑。

周一（9月27日）上海原油价格上涨，刷新20个月新高，主力合约2111终盘收于494.5元/桶，涨9.7元/桶，涨幅2%，因为世界部分地区的需求随着疫情缓解而回升，令人们对供应感到担忧。

澳新银行研究部在一份报告中称：“供应紧张继续导致所有地区库存下降。”

澳新银行分析师在报告中说，天然气价格上涨也有助于推动石油走高，因为天然气在发电方面变得相对便宜。

随着全球需求从新冠大流行中复苏，石油输出国组织及其盟友组成的OPEC+ 8月再次难以生产足够的石油来满足全球需求，这可能会增加油价的上行动能。

交易逻辑：油价日内突破75关口，在需求强劲之际供应继续陷于紧张。技术面来看喜忧参半，MACD金叉，均线多头排列，但RSI显示超买信号，暗示连涨局面可能面临终结。日内建议投资者谨慎看涨，保守者可暂时观望。

原油技术面分析：

原油技术面来分析，日线上，上周五原油延续前几个交易日涨势，再次依托MA5日均线展开上涨，盘中录得中阳，日线上，今日行情继续开盘上涨，或将继续冲击前高；4小时上，上周五原油行情继续呈阶梯式上行，盘中不断依托MA10日均线上涨，当前布林带处于开口期，MA均线三线向上，KDJ随机指标三线向前，到达超买，MACD指标红色动能柱持续放量，快慢线金叉向上，综合来看，原油目前面临前期高点，或将短期回撤后再次上行。

上方关注76.5-76.3一线阻力，

下方关注73.5-74.0一线支撑。

以上观点仅供参考，不做买卖依据，投资有风险，入市需谨慎。