英镑上攻1.437，黄金看向 2300，这家投行真敢想

 

投资名言

投资市场是有经验的人获得更多金钱，有金钱的人获得更多经验的地方。

——朱尔

 

FOLLOWME 交易社区讯：美联储决议继续“放鸽”，财政刺激计划“呼之欲出”，脱欧谈判一波三折，美元长期利空，非美货币维持强势看涨，德商银行喊出黄金牛市刚开始。

 

【行情回顾和总结】

 

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周四凌晨，年内最后一次议息会议上，美联储声明维持利率不变，将继续保持目前的月度购债计划规模，上调三年内经济增长预期。美元再度下挫，跌破90美元大关。

 

此外，眼下的消息称，美国国会两党领袖正在紧锣密鼓地敲定纾困法案，以便与政府支出法案合并到一起，在周末前通过。乐观的情绪再次蔓延整个市场，一定程度上助推了风险资产，也打压了美元。

 

非美货币方面，受美元下跌影响，主要货币维持强势上涨。美联储决议释放出的短期无望加息的信号，对美元构成了长期利空，欧元汇价则升至2018年以来新高1.2272，机构看好后市目标上看1.25

 

英镑兑美元升至2018年4月以来新高1.36上方后有所回落，周四晚间英国首相办公室又传出可能无协议脱欧的悲观声音。英国央行决议维持利率不变，重在等待脱欧谈判结果，德商银行认为英镑进一步的上行空间已被打开，假以时日，甚至有望上攻汇价前高1.4377。

 

美元陷入被集体嫌弃的境地，澳元和日元同样保持强势上行，荷兰合作银行认为，鉴于澳洲联储新的量化宽松政策旨在减弱澳元作为套息交易的吸引力，澳元多头在新的一年可能会面临一些障碍，但是短期支撑良好，未来有望上行至0.76。

 

原油方面，EIA 原油库存超预期减少313.5万桶，美国财政刺激计划“呼之欲出”的消息，

也提振了油价，道明证券看好美国原油期货价格长期涨向50美元。

 

贵金属方面，金银大幅反弹，黄金一度逼近 1890 附近，因美国财政刺激计划或将通过，且美联储决议偏向鸽派；有机构认为黄金牛市只是开始，看好明年涨到 2300 美元，白银因工业需求反弹，明年将上涨30%。

 

图片来源：FOLLOWTRADE

【投行观点汇总】

 

#XAG/USD#

德国商业银行：因工业需求出现反弹，2021年白银价格将上涨30%

 

德意志银行发布《2021年贵金属前景报告》，预计随着全球经济改善推动贵金属工业需求，白银的表现将继续超过黄金；

 

该行预计，银价明年平均在每盎司26.50美元左右，第四季度达到每盎司32美元左右，较当前价格上涨约30%。

 

#XAU/USD#

德国商业银行：2021年金价看向 2300 美元

 

① 德国商业银行表示，今年这种涨幅只是黄金牛市的开始；预计明年黄金均价将在 2000 美元，四季度能涨至 2300 美元/盎司上方；

② 该行认为，如果必要的财政刺激没有及时出现，那么各国央行就会不得不入场进一步宽松；在这种情况下，大规模流动性被注入市场，金价再次创下新高将只是时间问题；

③ 此外，该行预计黄金市场会一直涨到2022年，该年黄金均价将在 2200 美元/盎司。

 

#USD/JPY#

东京三菱日联银行：美元兑日元短线前景仍偏空

 

三菱东京日联银行指出，美元兑日元若跌至100，可能促使日本投资者加大投机性买盘，汇价维持震荡，短期仍看跌，目前处在交投区间下沿，表明有望跌至关键的100，跌破将出现较大买盘，日本投资者可能会介入做多；

 

美联储料强化其2021年维持鸽派的立场，以便加强对新政策方法的认识，符合8月27日发布的新货币政策框架，美元疲弱，意味着美元兑日元在年底前进入2021年之后将维持下行压力；

 

如果新冠疫情升级而得不到遏制，将对美国经济造成新的通缩冲击，政治上维持不确定以及关于“安倍经济学”的问题也影响经济增长，再加上美联储超级鸽派的货币政策立场且全球债券收益率低，将继续提振日元。

 

#美联储决议#

高盛集团：美联储经济预期概要比预期更乐观

 

美联储12月利率决议承诺维持债券购买直至经济出现“稳固”增长，美国联邦公开市场委员会（FOMC）维持基金利率目标区间在0-0.25%不变，通过宣布将继续以目前的速度增加资产持有量直到在实现委员会最大就业和价格稳定目标方面取得实质性的进一步进展，为逐步减少资产购买提供了新的指导；

 

美联储经济预测摘要在增长、劳动力市场和通胀方面比预期的要积极一些，然而点图显示只有一个额外的与会者，而我行预期的6个与会者预期在2023年前加息。

 

#GBP/USD#

德国商业银行：英镑兑美元后市有望上攻至1.4377

 

英镑兑美元在周四日内延续涨势，升至2018年4月以来新高1.3585，之前2019年英国大选后的高位1.3514已经被踩在脚下成为了支撑位，而在月内前高1.3554阻力位也被突破之后，德商银行认为英镑进一步的上行空间已被打开；

 

该行指出，在假设英国脱欧谈判顺利的背景下，美联储未来维持零利率和无限量 QE 超常宽松政策组合的行动仍将推动美元指数持续承压，而明年全球疫情的消退也将首先利多欧系风险货币，这意味着上破1.35绝非英镑本轮行情的终点。假以时日，2018年上半年的汇价前高1.4377将成为下一阶段的上行目标点位；

 

但该行也指出，上述假设建立在英国顺利脱欧，与欧盟达成全面有效协议的背景之下，如果此后谈判仍然不顺，年底之前协议仍然无果，令“硬脱欧”噩梦成真，英镑汇价仍将面临短线调头下行的压力，失守1.30后可能回撤至1.2855的低位，之后进一步下行目标则看至1.2675。

 

#EUR/USD#

德国商业银行：美联储决议靴子落地后美指续跌，欧元兑美元后市目标上看1.25

 

在美联储隔夜会议决议遭市场解读之后，美元指数在周四亚市继续承压失守90关口，而欧元汇价则升至2018年以来新高1.2243。虽然美联储并未立即祭出更强力的宽松措施新政，但市场吃定其在可预见的未来不会进入加息周期，这对美元走势仍是长期利空；

 

因此，在消息面确认性事件落地，消除了最后一重市场不确定性之后，欧元汇价进一步上行的通道已经打开，此后目标位上看至1.25上方，对标2018年高点1.2555。在美国财政协议年底前谈判压力依然巨大的背景下，只要下方守住上周三的低点1.2059，则上行趋势就将继续保持完好。

 

#WTI.F#

道明证券：美国原油期货价格料涨向50美元

 

道明证券策略师预计长期内美国原油期货价格将涨向50美元，而布伦特原油将高于50美元；隔夜数据显示美国截至12月11日当周 EIA 原油库存减少313.5万桶，预期减少220万桶，前值增加 1,518.9 万桶；截至12月11日当周 EIA 汽油库存变动增加102万桶，预期增加187.4万桶，前值增加422.1万桶；

 

随着美国经济数据明显进入下行通道，而需求增长将在新的一年被遏制，还有一个风险是，鉴于目前的高油价，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）可能不愿意像以往那样严守纪律，将过剩产能重新引入市场，因此短期内油价可能会下跌；

 

不过长期来看，一旦经济恢复正常，需求有望在2021年达到预期的600万桶/日，布伦特原油价格将上涨，随着新冠疫情第二波负面影响的消退，疫苗接种范围扩大以及美国政府最终明确新的财政支持即将来临，原油市场料将走强；

 

考虑到 OPEC+有非常大的过剩产能，将超过需求增长，该机构希望将其重新引入市场，预计明年原油价格不会大幅超过我们的目标水平。

 

#AUD/USD#

荷兰合作银行：2021年澳元兑美元上行或面临部分阻碍

 

荷兰合作银行表示，鉴于澳洲联储新的量化宽松政策旨在减弱澳元作为套息交易的吸引力，澳元多头在新的一年可能会面临一些障碍，该联储预计至少在三年内不会提高现金利率，对于上月推出一项期限较长的量化宽松计划的原因，澳洲联储一直直言不讳，是为了降低相对高收益的澳大利亚债券对海外投资者的吸引力，从而降低对澳元的需求；在预期美联储将继续利用其资产负债表支持美国经济并打压美元的环境下，澳元兑美元看来将继续获得良好支撑，然而需警惕澳元面临的潜在陷阱，怀疑上行潜力将会减弱，对澳元兑美元12个月目标为0.76，位于当前交投水平附近。

 

投行观点仅供参考，个人投资决策还需独立思考，更多投行观点请看往期精选↓↓↓

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校对：找茬