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启明转债申购价值分析

李晓小

更新时间：2019-04-28 11:34 | 阅读: 680次

可转债一直以来都是市场上比较热门的投资品种，各个公司发行可转债之后都会引起广大投资者的关注，不过也不是每个可转债都是值得购买的，那么启明转债申购价值如何呢？

3月24日启明星辰信息技术集团股份有限公司发布公告，将于2019年3月27日发行10.45亿元可转债。转债代码为072439，债券评级为AA。启明星辰公司是国内成立最早、最具实力并拥有完全自主知识产权的综合性信息网络安全企业，长期以来致力于为企业级用户提供网络安全软/硬件产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案。近年来公司通过“内生+外延”式发展，不断完善信息安全产业链布局，持续提升在政府等下游客户中的覆盖率，稳固行业领导地位。申购启明转债赚不赚钱主要还是看纯债价值和转股价值。

1、纯债价值

启明转债债券评级为AA，债券面值为100元，债券期限为6年，到期赎回价格为票面面值的113%。按照最新中债6年期AA级企业债到期收益率5.31%作为贴现率估算，启明转债的纯债价值约87.24元，对应到期收益率为2.89%，债底保护性还行。

2、转股价值

转债上市六个月后允许转股，初始转股价28.33元/股，启明实业3月22日的收盘价为28.03元，对应转债平价为98.94元。

启明转债的下修条款为10/20交易日、低于85%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，转股价下修条款比较宽松。

有分析认为启明发债中签率预计在0.017%附近。考虑到目前转债平价略低于面值，启明星辰质地良好，基本面健康，技术实力突出，建议小伙伴们积极参与一级市场申购，二级市场可以适当配置。另外据小编了解启明发债上市时间应该会在4月27日。

以上就是关于启明转债申购价值的相关分析了，想了解更多投资相关知识敬请关注Followme社区~

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