零日期权（0DTE）作为2023年华尔街最热门的交易正在得到量化交易公司的青睐。花旗、摩根大通和瑞银等银行已开始将这些投机性极强、期限极短的期权合约纳入向客户提供的新系统交易策略中。
0DTE指的是到期日为零的"零日到期"期权合约。银行将0DTE与各种波动率产品捆绑在一起，目标是溢价销售、下行保护和相对价值。由于0DTE在一天内到期，隔夜缺口的风险降到了最低。
摩根大通在日内动量策略中将该合约与指数期货并用；瑞银集团则通过专门设计的前月短期波动率交易来捕捉升高的隐含波动率。Cboe交易所去年的业绩已经反映出这种期权越来越受欢迎。2022年8月，标普500股指SPX的0DTE达到创纪录的数值。
此外，根据2023年11月发布的《Acuity交易管理洞察报告》，半数从事股票期权交易的公司考虑在欧洲期货交易所采用0DTE策略。2024年，该产品的交易量可能会上升。
0DTE的激增表明主流市场对其的接受程度在不断提高，这种产品因其准入门槛低而大受欢迎。2023年，它们一度占据了标准普尔500指数期权交易量的50%以上。
鹰瞻，预见每一厘财富。
Hawk Insight
Edited 02 Jan 2024, 18:08
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