Pratinjau EUR/USD Minggu Ini: Akhir yang Panas hingga Februari

Minggu terakhir bulan Februari diperkirakan akan bergejolak. Pada akhirnya, pembeli EUR/USD akan memperkuat keunggulan mereka, membenarkan diri mereka di area angka ke-9, atau kehilangan inisiatif lagi, menyebabkan pasangan ini kembali ke dasar angka ke-7. Ingatlah bahwa pada akhir minggu sebelumnya, trader berhasil mencapai level 1,0890 namun tidak dapat mempertahankan posisi tersebut, mengakhiri sesi trading di 1,0821.

Intrik tetap ada – baik pembeli maupun penjual pasangan ini mampu memperkuat posisi mereka jika bintang-bintang sejajar dengan cara tertentu. Ada lebih dari cukup materi informasi.

Senin:

Pada hari kerja pertama, semua perhatian trader EUR/USD akan tertuju pada retorika Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde selama debat pleno laporan tahunan ECB di Parlemen Eropa. Pekan lalu, Lagarde menyatakan bahwa indikator upah di zona euro untuk kuartal keempat tahun 2023 "menggembirakan." Jika indikator-indikator pada kuartal pertama tahun ini tetap menggembirakan, "hal ini akan menjadi penting." Hal ini memang penting karena Lagarde sebelumnya telah beberapa kali menyatakan bahwa nasib suku bunga sangat bergantung pada dinamika upah.

Jika dalam pidatonya di Strasbourg, Presiden ECB menyatukan elemen-elemen ini (dinamika upah yang menurun + prospek pelonggaran kebijakan moneter), euro mungkin akan mengalami tekanan yang signifikan.

Selain itu, data penjualan rumah baru di Amerika Serikat untuk bulan Januari juga akan dirilis, dimana volume penjualan diperkirakan akan meningkat sebesar 0,9%.

Selasa:

Pada tanggal 27 Februari, berita terpenting untuk EUR/USD akan datang dari Amerika Serikat. Pertama, indikator pertumbuhan pesanan barang tahan lama akan dipublikasikan. Menurut perkiraan, total volume pesanan di bulan Januari langsung turun sebesar 4,7%, tidak termasuk transportasi – hanya meningkat sebesar 0,2%.

Kedua, Indeks Kepercayaan Konsumen Amerika dari Conference Board akan dipublikasikan. Indikator tersebut terus meningkat secara konsisten selama tiga bulan dan mencapai 114,8 pada bulan Januari. Menurut perkiraan, indeks juga akan menunjukkan dinamika positif di bulan Februari dengan naik menjadi 115,1 poin. Hasil seperti itu, atau lebih tepatnya, tren itu sendiri, akan memberikan dukungan terhadap mata uang Amerika.

Indikator penting lainnya adalah indeks manufaktur yang dihitung oleh Federal Reserve Bank of Richmond. Perlu dicatat bahwa distrik The Fed mencakup Distrik Columbia, Maryland, Carolina Utara, Carolina Selatan, Virginia, dan sebagian besar Virginia Barat. Menurut perkiraan, indeks akan keluar di -4. Di satu sisi, indikator tersebut akan tetap berada di zona negatif, namun di sisi lain menunjukkan dinamika positif – untuk pertama kalinya dalam lima bulan terakhir.

Di antara peristiwa penting pada hari Selasa, pidato Wakil Ketua Federal Reserve Michael Barr harus disorot. Pekan lalu, dia sudah mengutarakan pendapatnya yang bermuara pada sikap wait and see. Dia mencatat perlunya melihat data yang baik dan berkelanjutan sebelum menganjurkan penurunan suku bunga, sementara laporan pertumbuhan CPI bulan Januari "mengingatkan bahwa jalur menuju inflasi dua persen tidak akan merata." Dapat diasumsikan bahwa pada hari Selasa, ia akan menyampaikan tesis serupa, memberikan dukungan kepada greenback.

Rabu:

Estimasi kedua pertumbuhan PDB AS untuk kuartal keempat tahun 2023 akan dipublikasikan pada hari Rabu. Menurut perkiraan, perkiraan kedua akan sesuai dengan perkiraan awal (3,3%). Meskipun kejutan tidak bisa dikesampingkan – ingat bagaimana perkiraan PDB AS untuk kuartal ketiga berfluktuasi (4,9% - 5,2% - 4,9%).

Selain itu, pada hari ini, tiga perwakilan Federal Reserve akan berbicara.

Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic akan menyuarakan posisinya. Dalam pidatonya baru-baru ini, ia memperkirakan penurunan suku bunga pertama "pada salah satu pertemuan musim panas" dan penurunan suku bunga lainnya pada paruh kedua tahun ini. Menurutnya, tidak ada urgensi pelonggaran kebijakan moneter, namun langkah The Fed selanjutnya tentu adalah penurunan suku bunga. Komentar Bostic mungkin memberikan dukungan terhadap greenback.

Susan Collins, kepala Federal Reserve Bank of Boston, juga akan memberikan pidato. Dalam pidatonya baru-baru ini, dia pada dasarnya setuju dengan posisi Bostic. Di satu sisi, ia membiarkan kemungkinan penurunan suku bunga "akhir tahun ini" terbuka, namun di sisi lain, ia menekankan bahwa untuk langkah ini, perekonomian harus melambat. Data ketenagakerjaan yang kuat untuk bulan Januari, menurutnya, "dengan jelas menunjukkan mengapa kehati-hatian kita dapat dibenarkan."

Presiden Fed New York John Williams juga dapat memberikan dukungan terhadap mata uang Amerika. Dalam pernyataan sebelumnya, dia menganjurkan penurunan suku bunga, tapi tidak dalam waktu dekat. Menurutnya, pelonggaran kebijakan mungkin bisa dilakukan pada akhir tahun ini, "tetapi hanya jika diperlukan." Pesan seperti itu akan menyenangkan bagi para pembeli dolar.

Kamis:

AS akan merilis indikator inflasi penting yang dipantau secara ketat oleh anggota Federal Reserve—indeks harga inti Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Januari. Menurut perkiraan awal, indeks PCE inti tumbuh sebesar 2,8% secara tahunan (laju pertumbuhan paling lambat sejak April 2021). Jika indikator keluar setidaknya pada tingkat perkiraan (belum lagi "zona merah"), Januari akan menjadi bulan keenam berturut-turut dengan dinamika penurunan. Hal ini dapat memberikan tekanan yang signifikan terhadap dolar.

Selain itu, data pertumbuhan inflasi utama Jerman akan dipublikasikan. Indeks harga konsumen secara keseluruhan diperkirakan turun pada bulan Februari menjadi 2,6% YoY, dan CPI yang diselaraskan menjadi 2,8%. Data Jerman biasanya berkorelasi dengan data Eropa secara keseluruhan, sehingga laporan ini dapat memicu volatilitas yang signifikan pada pasangan EUR/USD.

Jumat:

Pada hari trading terakhir, laporan penting untuk EUR/USD akan dipublikasikan, mengungkapkan dinamika inflasi di Zona Euro.

Menurut perkiraan, indeks harga konsumen secara keseluruhan pada bulan Februari diperkirakan turun menjadi 2,5%. Perlu dicatat bahwa keseluruhan CPI secara konsisten turun hampir sepanjang tahun 2023, namun pada bulan Desember dan Januari, CPI mulai mendapatkan momentumnya lagi. Jika angka bulan Februari sesuai dengan perkiraan (atau lebih rendah), euro akan berada di bawah tekanan yang signifikan, karena ekspektasi "dovish" mengenai tindakan ECB lebih lanjut akan meningkat di pasar.

Selain itu, indeks harga konsumen inti juga diperkirakan menunjukkan tren menurun, turun menjadi 2,9%. Indikator ini terus menurun selama enam bulan. Februari seharusnya menjadi yang ketujuh dalam seri ini.

Selama sesi AS, Indeks Manufaktur ISM akan dirilis. Rilis ini dapat mendukung dolar karena diperkirakan akan kembali naik, kali ini ke 49,5 (nilai terkuat sejak Oktober 2022). Jika indeks tiba-tiba jatuh ke zona ekspansi (di atas 50,0), kita mungkin akan menyaksikan kenaikan dolar.

Selain itu, tiga perwakilan Federal Reserve—Christopher Waller, Mary Daly, dan Adriana Kugler—akan berbicara pada hari Jumat. Nada retorika mereka akan sangat bergantung pada dinamika indeks PCE inti.

Kesimpulan:

Seperti yang bisa kita lihat, minggu yang penuh peristiwa menanti kita, peristiwa-peristiwa penting yang dapat memicu volatilitas yang kuat pada pasangan EUR/USD. Agar tren kenaikan dapat berlanjut, pembeli harus, pertama, berkonsolidasi di atas level 1.0830 (garis tengah Bollinger Bands pada grafik mingguan) dan, kedua, mengatasi level resistance 1.0890 (batas bawah awan Kumo di grafik harian), yang secara kasar mendekati angka ke-9.

Seperti yang kita lihat minggu lalu, fakta kenaikan impulsif ke 1.0890 tidak berarti apa-apa - pembeli tidak dapat mengkonsolidasikan posisi mereka dan mundur. Oleh karena itu, prospek kenaikan hanya dapat dibicarakan ketika pasangan ini melampaui target 1,0890.

Disarankan untuk mempertimbangkan penjualan hanya setelah pasangan ini berkonsolidasi di bawah level 1.0780. Pada titik harga ini, garis tengah Bollinger Bands bertepatan dengan garis Tenkan-sen pada jangka waktu D1. Dalam hal ini, target pergerakan ke bawah berikutnya adalah level 1,0700—garis bawah Bollinger Bands pada jangka waktu yang sama.