Skenario potensial untuk rapat FOMC

Hasil pertemuan pertama Federal Reserve tahun ini akan diumumkan pada hari Rabu. Saya tidak bisa mengatakan bahwa ada banyak ketegangan seputar peristiwa ini, karena pasar tidak mengharapkan penurunan suku bunga, bahkan sebesar 5%. Oleh karena itu, semuanya akan bergantung pada sinyal yang dikirimkan Ketua Fed Jerome Powell ke pasar mengenai pertemuan mendatang dan keputusan yang dapat diambil selama pertemuan tersebut. Masih ada kemungkinan penurunan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan Maret. Namun jika di awal tahun kemungkinannya mencapai 80%, kini tidak lebih dari 50%. Ada juga keraguan mengenai penurunan suku bunga setelah pertemuan bulan Mei. Saya yakin pelonggaran kebijakan pertama akan dilakukan antara bulan Maret dan Juni.

Perkiraan ini cukup samar, namun mencerminkan kurangnya konsensus pasar mengenai tindakan bank sentral AS. Seperti biasa, ada tiga skenario pidato Powell. Yang pertama adalah netral. Powell akan mengumumkan bahwa suku bunga tetap pada level saat ini, mencatat laju penurunan inflasi yang melambat, dan mengatakan bahwa suku bunga perlu dipertahankan pada titik puncaknya untuk beberapa waktu.

Skenario kedua adalah Powell akan mengindikasikan bahwa The Fed akan bergerak menuju pelonggaran kebijakan moneter dalam waktu dekat tetapi tidak akan menentukan batas waktu tertentu. Skenario ketiga adalah Powell akan menyarankan bahwa ini belum waktunya untuk membicarakan penurunan suku bunga karena inflasi masih terlalu tinggi. Menurut pendapat saya, masing-masing opsi ini memiliki probabilitas yang sama. Sangat sulit untuk mengatakan sikap apa yang diambil The Fed. Karena pasar tidak memahami apa yang diharapkan dari bank sentral AS, secara praktis pernyataan apa pun yang dibuat oleh Powell akan mengejutkan sampai batas tertentu. Hal ini memberi kita alasan untuk berasumsi bahwa reaksi pasar akan kuat pada hari Rabu.

Analis tidak percaya bahwa dolar akan menerima dukungan pasar yang kuat jika Powell menyampaikan retorika hawkish. Saya tidak sepenuhnya setuju dengan mereka dalam hal ini. Bank Sentral Eropa semakin mengisyaratkan bahwa mereka akan mulai menurunkan suku bunga lebih awal dari perkiraan pasar, sementara The Fed memberi isyarat bahwa mereka akan mulai melakukan pelonggaran sedikit lebih lambat dari perkiraan pasar. Berdasarkan hal ini, jeda waktu antara pemotongan pertama oleh ECB dan The Fed semakin berkurang, dan hal ini menguntungkan mata uang AS.

Berdasarkan analisis, saya menyimpulkan bahwa pola gelombang bearish sedang terbentuk. Wave 2 atau b tampaknya telah selesai, jadi dalam waktu dekat, saya memperkirakan wave menurun impulsif 3 atau c akan terbentuk dengan penurunan signifikan pada instrumen tersebut. Upaya yang gagal untuk menembus level 1,1125, yang sesuai dengan Fibonacci 23,6%, menunjukkan bahwa pasar siap untuk menjual sebulan yang lalu. Saya hanya akan mempertimbangkan posisi short dengan target di dekat level 1,0462, yang setara dengan Fibonacci 127,2%.

Pola wave pada pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan. Saat ini, saya sedang mempertimbangkan untuk menjual instrumen dengan target di bawah angka 1,2039 karena wave 2 atau b pada akhirnya akan berakhir, dan dapat terjadi kapan saja. Namun, karena saat ini kita sedang mengamati pergerakan horizontal, saya tidak akan terburu-buru mengambil posisi short saat ini. Saya akan harga berhasil menembus level 1,2627 agar semakin yakin terhadap penurunan instrumen.