Kunci terakhir tahun 2023 di Wall Street: Pertumbuhan dan antisipasi penurunan pada suku bunga

Minggu ini, pada hari Selasa, pasar AS melanjutkan tren kenaikan, memasuki minggu terakhir tahun ini dengan antisipasi bahwa Federal Reserve mungkin mulai menurunkan suku bunga pada awal bulan Maret.

Ketiga indeks saham utama AS melonjak setelah liburan Natal, dengan indeks S&P 500 memperbarui rekor level intraday yang pertama kali dicapai pada Januari 2022. Semuanya berada di jalur pertumbuhan bulanan, triwulanan, dan tahunan yang signifikan.

Saham perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar yang sensitif terhadap perubahan suku bunga dan sektor semikonduktor memimpin tren ini.

Jumat lalu, indeks-indeks ini menunjukkan kenaikannya selama delapan minggu berturut-turut – kenaikan beruntun terpanjang dalam beberapa tahun yang dimungkinkan oleh data ekonomi yang menunjukkan perlambatan inflasi dan mendekati target tahunan Federal Reserve sebesar 2%.

Indeks S&P 500 berada di ambang kenaikan kuartalan paling signifikan dalam tiga tahun terakhir dan hanya berjarak setengah persen dari rekor tertinggi dalam sejarah yang tercatat pada Januari 2022.

Apabila indeks melampaui level 4796.56, maka dipastikan telah memasuki fase bull market sejak mencapai titik terendah bear market pada Oktober 2022.

Reli saham selama delapan minggu meningkat dua minggu lalu, setelah Federal Reserve mengisyaratkan akhir dari siklus kenaikan suku bunga, membuka pintu bagi potensi penurunan suku bunga pada tahun 2024.

Menurut pembaruan terkini dari alat FedWatch CME Group, investor menilai kemungkinan Federal Reserve memangkas suku bunga target sebesar 25 basis poin di bulan Maret sebagai hal yang sangat tinggi – sebesar 72,7%.

Indeks Industri Dow Jones (.DJI) menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan sebesar 159,36 poin atau 0,43%, mencapai 37.545,33. S&P 500 (.SPX) juga menunjukkan dinamika positif dengan menguat 20,12 poin atau 0,42% menjadi 4.774,75, sedangkan Indeks Komposit Nasdaq (.IXIC) memperkuat posisinya sebesar 81,60 poin atau 0,54% dan ditutup pada 15.074,57.

Penutupan positif terjadi di seluruh 11 sektor utama indeks S&P 500.

Persentase pertumbuhan paling signifikan terjadi pada sektor energi (.SPNY), yang dipicu oleh kenaikan harga minyak akibat meningkatnya kekhawatiran terhadap pasokan dari Timur Tengah. Tren tersebut semakin diperkuat oleh optimisme terkait ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang pada gilirannya mendukung harapan peningkatan permintaan.

Saham Manchester United melonjak 3,4% menyusul berita kesepakatan miliarder Jim Ratcliffe untuk membeli 25% saham klub dengan harga $33 per saham.

Saham Gracell Biotechnologies (GRCL.O) maju 60,3% menyusul pengumuman bahwa AstraZeneca (AZN.L) bermaksud mengakuisisi perusahaan China tersebut senilai $1,2 miliar.

Saham Intel Corp (INTC.O) juga menunjukkan kenaikan signifikan sebesar 5,2% menyusul berita bahwa pemerintah Israel telah memberikan $3,2 miliar untuk pembangunan pabrik senilai $25 miliar yang direncanakan akan dibangun di Israel selatan.

Di Bursa Efek New York, jumlah saham yang naik daun melampaui jumlah saham yang turun dengan rasio 3,31 banding 1, sedangkan di Nasdaq, rasio ini adalah 2,25 banding 1 yang mendukung perusahaan yang sedang naik daun.

Indeks S&P 500 menunjukkan dinamika yang luar biasa, mencapai 50 titik tertinggi baru dalam 52 minggu tanpa satu titik terendah baru, sedangkan indeks Nasdaq Composite mencatat 222 titik tertinggi baru dan 48 titik terendah baru.

Volume trading di bursa Amerika sebesar 9,99 miliar lembar saham, lebih rendah dibandingkan rata-rata 12,56 miliar saham selama 20 hari trading terakhir.

Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun anjlok menjadi 3,895%, sedangkan imbal hasil obligasi Treasury dua tahun maju 1,8 basis poin menjadi 4,3584%.

Harga minyak AS sedikit mengurangi pertumbuhan sebelumnya, mengakhiri trading dengan kenaikan 2,1% menjadi $75,12 per barel. Sementara itu, harga minyak Brent naik 2,01% mencapai $80,66 per barel.

Indeks dolar AS turun 0,17% menjadi 101,47, hampir menyamai level terendah lima bulan di 101,42 yang tercatat pada Jumat lalu. Melemahnya dolar membantu euro menguat sebesar 0,3% menjadi $1,104.

Investor terus menganalisis data yang diterbitkan Jumat lalu, yang menunjukkan bahwa harga minyak AS merosot pada bulan November untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga setengah tahun, menyoroti ketahanan perekonomian AS.

Inflasi AS, diukur dengan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), alami penurunan 0,1% bulan lalu.

Investor saham menyambut baik sinyal terbaru dari The Fed mengenai prospek suku bunga. Setelah pertemuan kebijakan pada tanggal 13 Desember, The Fed mengindikasikan bahwa mereka telah mencapai akhir dari siklus pengetatan suku bunga dan membuka kemungkinan penurunan suku bunga pada tahun depan.

Saat ini, pasar menilai kemungkinan penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Maret sebesar 75%, menurut data dari alat CME FedWatch, dibandingkan dengan kemungkinan yang hanya sebesar 21% pada akhir bulan November. Pasar juga mengantisipasi penurunan suku bunga lebih dari 150 basis poin tahun depan.