“大小王”都在放风！日本央行真离“转向”不远了？

交易员们正迅速加大对日本央行最早将于本月废除全球最后一个负利率制度的押注，这将震动东京及其他地区的金融市场。

日本央行行长植田和男及其副行长的言论最初引发了一场抛售，打破了日本债券市场一段时间的相对平静，并鲜明地提醒国际投资者，全球最后一个负利率政策可能很快就会消亡。

在市场动荡之际，植田和男访问了日本首相岸田文雄的办公室，进一步增强了一种感觉，即改革可能比此前预期的来得更早。植田和男告诉记者，他已经向岸田阐述了目前的货币政策，继续评估薪资等方面的问题。

周四，隔夜指数掉期一度显示，日本央行本月结束负利率政策的几率接近45%，而就在两天前这一几率仅为3.5%，副行长冰见野良三的讲话被认为是此举的关键推动因素。 

美元兑日元跌势扩大至1%，基准的10年期日本国债收益率创下一年来最大涨幅。周四上午，植田和男在国会发表的言论加大了债券收益率和日元的上行压力。他对议员们表示，从今年年底到明年，他的工作可能更具挑战性，或意味着更改货币政策。

30年期日本国债拍卖结果不佳，进一步加剧了市场反应，基准10年期日本国债收益率跃升10.5个基点，至0.75%。

由于投资者兴趣疲弱，日本30年期国债本次发行的投标倍数为2.62，创2015年以来最低，而11月9日投标倍数为3.60。在此之前，日本40年期、10年期和2年期国债拍卖均录得疲弱表现。

大和证券策略师Ryoma Kawahara和Kazuya Sato在一份报告中写道，冰见野良三的讲话被认为相对强硬，并将日本央行12月18日至19日的会议变成了“实时会议”。即具有即时影响和重要性、可能会对市场产生实质性的波动和影响的事件。

瑞穗证券策略师Shoki Omori表示，投资者现在开始预期央行将在明年1月退出超宽松货币政策，而不是之前普遍认为的4月。

Stonex Financial Pte的外汇交易员Mingze Wu表示：

“这完全取决于日本央行，外汇交易商似乎乐于冒着日本央行12月不采取行动的风险买入日元。”

此前，日本央行一直在对市场参与者进行一项特别调查，其中包括一个讨论其负利率政策的影响和副作用的研讨会，这加剧了人们对日本将改变超宽松货币政策的猜测。

一些市场参与者还认为，美联储将来的降息也有可能加速日本央行结束负利率政策。

PineBridge Investments Japan Co.的固定收益主管Tadashi Matsukawa表示，日本央行在明年1月采取行动可能更容易，因为美联储届时不太可能加息或者降息。他表示，日本央行可能在明年1月结束负利率政策。