Kenaikan pasar bisa berlanjut sementara itu dolar akan semakin melemah

Pasar saham global mengakhiri minggu ini dengan catatan positif, didorong oleh ekspektasi berkelanjutan bahwa bank sentral, dipimpin oleh Federal Reserve, akan mengakhiri siklus kenaikan suku bunga dua tahunan.

Kabarnya, indeks PCE AS serta data pengeluaran dan pendapatan menunjukkan penurunan, sedangkan Ketua Fed Jerome Powell menyatakan positif. Meskipun ia mengindikasikan bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah setelah pertemuan bulan Desember dan bahwa suku bunga dasar akan tetap berada di kisaran saat ini yaitu 5,25-5,50% untuk beberapa waktu, nada pidatonya yang dovish membuat para pelaku pasar percaya bahwa tidak hanya kenaikan suku bunga terhenti namun pelonggaran mungkin akan dimulai pada tahun baru.

Tentu saja, banyak hal akan bergantung pada dinamika indikator produksi, pasar tenaga kerja, dan, yang terpenting, inflasi. Jika inflasi terus menurun, pada akhirnya akan mencapai target 2% atau sekitar itu pada kuartal pertama tahun baru. Dalam hal ini, waktu dimulainya pelonggaran kebijakan moneter akan menjadi lebih nyata.

Pasar utang AS juga menunjukkan penurunan imbal hasil Treasury yang stabil selama dua bulan berturut-turut, membenarkan ekspektasi pasar dan memberikan tekanan pada dolar.

Dengan kondisi tersebut, sentimen positif di pasar saham, terutama di AS dan Eropa, masih akan berlanjut pada pekan ini. Penurunan indikator produksi akan merangsang tren melalui ekspektasi dimulainya penurunan suku bunga di tahun baru. Yang penting minggu ini adalah publikasi, terutama data pasar tenaga kerja AS. Jumlah lapangan kerja baru yang kurang dari 200.000 dan, sebaliknya, kenaikan klaim pengangguran awal di atas angka tersebut akan mengkonfirmasi tren menuju kemungkinan penurunan inflasi lebih lanjut dan pelonggaran suku bunga.

Demikian pula, jika data ketenagakerjaan dari ADP dan Departemen Tenaga Kerja AS tidak melebihi ekspektasi, dan indikator produksi yang disajikan, klaim tunjangan pengangguran, dan beberapa indikator lainnya juga ternyata tidak berada di atas perkiraan, maka pasar akan menganggap hal ini sebagai sinyal untuk reli dan melemahnya dolar lebih lanjut.

Prakiraan untuk hari ini:

USD/CAD:

Pasangan ini tetap diperdagangkan dalam kisaran level 1.3160-1.3885 pada grafik harian. Jika data dari AS berada di bawah ekspektasi dan harga minyak stabil, maka harga akan turun di bawah 1.3500, dengan potensi penurunan hingga 1.3385.

USD/JPY:

Pasangan ini melanjutkan penurunannya di tengah kelemahan dolar secara keseluruhan. Harga sudah turun 23% menurut Fibonacci. Penembusan di bawah level support 146.23 mungkin menjadi dasar dimulainya kembali penurunan harga menuju 144.75.