Pratinjau Mingguan EUR/USD: Inflasi Zona Euro, Indeks PCE Inti, Indeks Manufaktur ISM

Menjelang berakhirnya bulan November, laporan ekonomi penting yang dijadwalkan untuk akhir bulan akan segera tiba. Diantaranya adalah laporan inflasi zona euro, PDB AS, Indeks Manufaktur ISM, dan Indeks PCE Inti. Dalam kondisi saat ini, pentingnya laporan-laporan ini tidak dapat dilebih-lebihkan. Tren naik telah terhenti, namun penjual tidak mampu memberikan keuntungan bagi mereka. Katalis informasi yang kuat diperlukan untuk membantu pedagang menentukan arah pergerakan harga.

Pada akhir minggu mendatang, pasangan ini akan menguji target 1,1000 atau kembali ke area angka ke-8 dengan prospek penurunan lebih lanjut. Mari kita meninjau kalender ekonomi untuk minggu terakhir bulan November.

Senin

Pada hari Senin, kalender ekonomi untuk EUR/USD relatif kosong, hanya pidato Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde yang menarik perhatian. Acara ini dijadwalkan pada paruh kedua hari itu, di mana beliau akan menyampaikan laporan kepada anggota Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa. Karena tema laporan ini berkaitan langsung dengan kebijakan moneter, pasar akan menunjukkan minat khusus terhadapnya. Perlu dicatat bahwa baru-baru ini, anggota ECB telah memperketat retorika mereka, memungkinkan kenaikan suku bunga lagi di masa mendatang. Dalam pidatonya baru-baru ini, Lagarde menyatakan nada yang lebih terkendali namun mencatat bahwa menyatakan kemenangan atas inflasi di zona euro masih terlalu dini, karena kesimpulan berdasarkan aliran data jangka pendek "sangat prematur." Dia menambahkan bahwa pertumbuhan harga dapat meningkat dalam beberapa bulan mendatang, sehingga ECB perlu tetap waspada terhadap risiko keberlanjutan inflasi. Jika dia menyuarakan pendapat serupa di Parlemen Eropa, euro mungkin menerima dukungan tambahan.

Selain itu, pada hari Senin, laporan volume penjualan rumah di pasar primer Amerika Serikat akan dipublikasikan. Menurut perkiraan, pada bulan Oktober, volume penjualan akan turun sebesar 4% setelah kenaikan sebesar 12% pada bulan September.

Selasa

Pada tanggal 28 November, trader EUR/USD akan fokus pada pejabat Federal Reserve. Pendapat akan disuarakan oleh Lael Brainard, Christopher Waller, Michelle Bowman, dan Michael Barr. Semuanya mempunyai hak suara, sehingga retorika mereka dapat memicu peningkatan volatilitas di antara pasangan dolar. Namun, jika mereka mengulangi pernyataan yang telah disampaikan sebelumnya, trader mungkin akan mengabaikan pidato mereka. Pesan bahwa The Fed siap untuk mempertahankan suku bunga pada level saat ini "selama diperlukan" telah lama diserap oleh pasar, sehingga sinyal-sinyal tersebut mungkin luput dari perhatian. Turbulensi harga dapat terjadi dalam dua kasus: jika anggota Fed mulai mendiskusikan jadwal pengurangan program pembelian aset (hal ini sangat kecil kemungkinannya) atau jika mereka mengizinkan kenaikan suku bunga lagi dalam siklus saat ini (hal ini tidak mungkin terjadi tetapi tidak dapat dikesampingkan). Pesan-pesan yang sifatnya berlawanan dapat "mengguncang situasi," tidak seperti sinyal-sinyal kuno yang bertujuan untuk mempertahankan status quo.

Selain itu, kita akan mempelajari nilai indeks kepercayaan konsumen AS pada bulan Oktober. Selama tiga bulan terakhir, indikator ini terus menurun, dan tren penurunan juga diperkirakan terjadi pada bulan Oktober (101,0 - hasil terburuk sejak Juli 2022).

Rabu

Pada hari Rabu, kita akan mempelajari estimasi kedua pertumbuhan PDB AS pada kuartal ketiga. Berdasarkan perkiraan awal, perekonomian AS tumbuh sebesar 4,9% pada periode ini. Menurut beberapa ahli, perkiraan kedua akan berbeda dari perkiraan awal, dan diperkirakan akan meningkat menjadi 5,0%. Jika indikator memenuhi tingkat perkiraan (belum lagi "zona hijau"), dolar akan mendapat dukungan, mengingat pernyataan terbaru Ketua Fed Jerome Powell. Patut diingat bahwa baru-baru ini ia menyatakan kekhawatirannya bahwa pertumbuhan ekonomi yang pesat di AS dapat kembali memicu inflasi dan memaksa The Fed untuk mengambil tindakan pencegahan.

Pada hari Rabu juga, data inflasi di Jerman akan dipublikasikan. Menurut perkiraan, indeks harga konsumen secara keseluruhan akan turun menjadi 3,5% YoY (dalam hal ini, indikator akan menunjukkan tren penurunan selama lima bulan berturut-turut), dan CPI yang diselaraskan akan turun menjadi 2,7% YoY (juga merupakan bulan kelima berturut-turut). penurunan). Perlu dicatat bahwa data Jerman sering kali berkorelasi dengan data Eropa secara keseluruhan, sehingga rilis ini mungkin berdampak signifikan pada pasangan EUR/USD, terutama jika hasil sebenarnya tidak sesuai dengan nilai perkiraan.

Kamis

The last day of November will be the most eventful day of the week. During the European session, data on inflation in the eurozone will be published. According to preliminary forecasts, the overall consumer price index in October will decrease to 2.7% YoY (the lowest value since August 2021), and the core index will decrease to 3.9% YoY (the lowest value since July 2022). If, contrary to expectations, inflation in the eurozone starts to accelerate again, the euro will receive strong support amid the tightening rhetoric of some ECB representatives. Several ECB members have already stated that the regulator may need to resort to additional tightening of the APP. The "green color" of European inflation will strengthen traders' hawkish sentiments regarding the ECB's further actions.

In the US on this day, the inflation report will also be published – the core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index. This is a crucial inflation indicator closely monitored by Federal Reserve members. According to preliminary forecasts, the core PCE index on a year-over-year basis will decrease to 3.5% (the lowest value since September 2021). It is worth noting that after rising to 4.3% in July, this indicator sharply declined in August to 3.8%, and then in September to 3.7%. According to most experts, in October, the indicator will again decrease, this time to 3.5%. This fact will exert moderate pressure on the US currency. If the indicator turns out to be in the "red zone," the greenback will be in a tough spot, giving buyers of EUR/USD another reason for a northern surge.

Jumat

Rilis terpenting pada hari Jumat adalah Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) (ISM). PMI Manufaktur telah berada di zona kontraksi (di bawah angka 50 poin) sejak November tahun sebelumnya. Pada bulan November 2023, indikator ini juga diperkirakan akan tetap berada di bawah level penting ini – menurut perkiraan, PMI Manufaktur akan mencapai 47,7 pada bulan ini.

Juga pada hari Jumat, Ketua Federal Reserve Jerome Powell diperkirakan akan berbicara. Dia akan berpartisipasi dalam "obrolan api unggun" dengan presiden Spelman College. Biasanya, dalam peristiwa seperti itu, Ketua Fed hanya memberikan "refleksi" tanpa menggali secara spesifik. Namun, penting untuk diingat bahwa pidato ini akan berlangsung sehari setelah publikasi indeks inti PCE. Oleh karena itu, ada kemungkinan Powell akan mengomentari rilis ini dan memicu volatilitas yang signifikan di antara pasangan dolar.

Kesimpulan

Depan adalah minggu yang penting. Suasana trading akan ditentukan oleh perwakilan Federal Reserve dan laporan inflasi yang akan dipublikasikan di Eropa dan Amerika Serikat. Pembeli EUR/USD perlu berkonsolidasi di atas level 1,0950 (garis atas Bollinger Bands pada grafik empat jam) untuk membuka jalan ke penghalang harga berikutnya yang lebih signifikan di 1,1020 (garis atas Bollinger Bands pada grafik harian). Tugas bagi penjual adalah menetapkan harga di bawah 1,0870 (garis Bollinger Bands bawah, bertepatan dengan batas atas awan Kumo pada H4), sehingga memadamkan momentum utara. Minggu lalu, baik pembeli maupun penjual melakukan upaya, namun sia-sia: pasangan ini menutup trading pada level 1,0940, di bawah 1,0950 namun di atas angka 1,08. Masih harus dilihat apakah pihak lawan dapat melakukan lonjakan harga pada minggu depan.