EUR/USD. Mendekati angka 1,10, namun pertumbuhan lebih lanjut masih bisa diperdebatkan

Pada akhir pekan lalu, pembeli EUR/USD dengan keras "membanting pintu," menyelesaikan trading di sekitar angka 1,09 – pertama kalinya sejak Agustus. Hanya beberapa jam sebelum akhir sesi trading pada hari Jumat, harga melonjak, melampaui level resistance di 1,0890. Meskipun sebelumnya, pasangan ini telah bergerak sideways selama dua hari, berfluktuasi dalam kisaran angka 1,08. Pergerakan impulsif seperti itu pada dasarnya tidak dapat diandalkan, terutama karena pembeli memutuskan untuk melakukan serangan balik pada akhir perdagangan hari Jumat. Oleh karena itu, intrik utama minggu ini terletak pada pertanyaan sederhana – akankah para trader mampu mempertahankan puncaknya, atau akankah pasangan ini kembali ke kisaran level 1.0820-1.0890, di mana pasangan ini diperdagangkan pada paruh kedua minggu lalu? Pertanyaannya bukanlah pertanyaan sepele karena perkembangan tren naik sedang dipertaruhkan. Jika harga tetap berada di sekitar posisi yang dicapainya, harga mungkin mendekati penghalang harga utama di 1.1000. Jika tidak, prospek tren naik akan "kabur", setelah itu penjual akan mengambil inisiatif.

Perlu dicatat bahwa ini bukan upaya pertama bagi para pembeli untuk menaklukkan level 1,10. Lihatlah grafik bulanan EUR/USD: sejak awal tahun ini, para pedagang telah mencoba setiap bulan untuk menembus pertahanan dan mencapai penghalang harga utama. Namun, momentum kenaikan memudar baik di angka 0,9 atau saat melintasi angka 1,1000. Bulls berhasil naik ke angka 1.2 pada bulan Juli (tertinggi tahun ini di 1.1276), namun hanya sekitar dua minggu. Setelah itu, pasangan mata uang ini turun, yang diikuti oleh pengujian lainnya di angka 0,9.

Oleh karena itu, serangan bulan ini adalah "satu dari banyak serangan". Apakah serangan ini akan berakhir dengan kegagalan (seperti serangan lainnya), atau apakah trader masih mampu membalikkan keadaan (dengan berkonsolidasi di atas angka 1,1000) masih menjadi pertanyaan terbuka.

Kalender ekonomi untuk minggu ini belum penuh dengan peristiwa penting untuk EUR/USD. Namun, laporan sekunder juga dapat memiliki dampak yang sesuai pada dinamika pasangan mata uang ini, terutama jika hasilnya berbeda secara signifikan dari perkiraan perkiraan.

Senin

Bundesbank akan menerbitkan laporan bulanannya. Namun, dokumen ini jarang mempengaruhi pasar. Di sisi lain, Kepala Ekonom Bank Sentral Eropa, Philip Lane, berpotensi "menggerakkan" pasangan ini dengan pernyataannya. Dalam salah satu wawancaranya baru-baru ini, ia mencatat "beberapa kemajuan" dalam upaya bank sentral untuk mengurangi inflasi inti namun, menurut pendapatnya, "itu belum cukup." Saya berasumsi bahwa pada hari Senin, dia akan mengulangi tesis ini, yang menunjukkan bahwa ECB tidak bermaksud menurunkan suku bunga di masa mendatang.

Selasa

Presiden ECB Christine Lagarde, dan anggota Dewan Eksekutif ECB, Isabel Schnabel, diperkirakan akan berbicara.

Risalah pertemuan Federal Reserve bulan November adalah salah satu rilis utama hari ini. Saya ingin mengingatkan Anda bahwa setelah pertemuan bulan November, dolar memperkuat posisinya karena The Fed membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa perekonomian AS ternyata "sangat kuat", dan inflasi "keras kepala", sehingga bank sentral mungkin memerlukan kenaikan suku bunga lagi. Namun, Powell secara efektif "mengikat" prospek pengetatan kebijakan moneter dengan indikator-indikator makroekonomi utama, mengingatkan para pelaku pasar bahwa dua laporan lagi mengenai inflasi AS dan dua laporan mengenai pasar tenaga kerja akan dipublikasikan sebelum pertemuan bulan Desember.

Sejak itu, data Non-Pertanian bulan Oktober dan data inflasi utama untuk bulan Oktober telah dipublikasikan. Kedua laporan tersebut tidak berpihak pada greenback, sehingga risalah The Fed tidak akan berdampak signifikan pada pasangan EUR/USD. Bahkan jika dokumen tersebut bernada hawkish, para pedagang kemungkinan akan mengabaikannya, karena pertemuan bulan November diadakan sebelum rilis data inflasi bulan Oktober.

Rabu

Selama sesi AS hari Rabu, data klaim pengangguran awal akan dipublikasikan. Pekan lalu, indikator ini melonjak menjadi 231.000 (nilai tertinggi sejak Agustus). Pertumbuhan lebih lanjut akan mencerminkan "tren yang tidak sehat" di pasar tenaga kerja, dan hal ini dapat memberikan tekanan tambahan pada greenback.

Selain itu, pada hari ini, kita akan mempelajari pesanan barang tahan lama di AS pada bulan Oktober. Dinamika negatif diperkirakan terjadi di sini: total volume akan turun sebesar 3,2%, tidak termasuk transportasi – hanya tumbuh sebesar 0,2%.

Pada hari Rabu juga, anggota Dewan Eksekutif ECB Frank Elderson akan berbicara, dan indikator kepercayaan konsumen zona euro akan dirilis (indikator tersebut akan menunjukkan dinamika positif namun masih tetap berada di wilayah negatif).

Kamis

Kamis adalah "hari PMI". Kita akan belajar tentang dinamika indeks aktivitas bisnis di sektor manufaktur dan sektor jasa di Jerman, Perancis, Spanyol, dan secara keseluruhan di zona euro. Menurut perkiraan sebagian besar ahli, dinamika positif secara keseluruhan diperkirakan terjadi, namun semua indikator akan tetap di bawah angka utama 50 poin. Namun, jika hasil bulan Oktober mengejutkan investor dengan "warna hijau", euro akan menerima dukungan tambahan, meskipun indikator-indikator tersebut masih berada di zona kontraksi.

Jumat

Pada hari perdagangan terakhir minggu ini, indeks Jerman dari IFO Institute akan dipublikasikan. Indikator iklim bisnis Jerman diperkirakan menunjukkan dinamika positif, meningkat menjadi 87,5 (hasil terbaik sejak bulan Juni). Indikator ekspektasi perekonomian diperkirakan mencapai 85,7 (hasil terbaik sejak Mei). Hasil seperti ini akan memberikan dukungan terhadap mata uang tunggal.

Selama sesi AS pada hari Jumat, kita akan mempelajari estimasi awal indeks aktivitas bisnis sektor manufaktur di AS untuk bulan November. Bulan lalu, indikator ini mencapai target utama 50,0 (untuk pertama kalinya sejak April), namun pada bulan November, menurut perkiraan, indikator akan kembali ke zona kontraksi (49,5).

Conclusions

Pekan perdagangan mendatang akan menjawab pertanyaan kunci: apakah bull mampu bangkit ketika dolar lemah, atau apakah mereka memerlukan dorongan lain?

Laporan ekonomi sekunder kemungkinan tidak memberikan dukungan yang tepat bagi euro (atau memberikan tekanan signifikan terhadap greenback), sehingga pasangan mata uang ini kemungkinan akan kembali ke kisaran angka 8, di mana mata uang ini akan melayang sambil menunggu arus informasi yang kuat. Menurut pendapat saya, pasangan ini mungkin menunjukkan pertumbuhan berkelanjutan (di atas target 1,1000) hanya jika sikap Fed melunak. Namun, para pejabat Fed masih mempertahankan sikap "cukup hawkish", bersikeras mempertahankan pendekatan wait-and-see dan menolak gagasan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Jika latar belakang informasi seperti itu tetap ada (yang sangat mungkin terjadi), maka akan menjadi tantangan bagi pembeli tidak hanya untuk menguji level 1,1000 tetapi juga untuk tetap berada di dalam angka 9 secara keseluruhan.