AUD/USD: Beli Berdasarkan Rumor, Jual Berdasarkan Fakta

Dolar Australia secara aktif melemah hari ini sebagai respon terhadap hasil rapat RBA bulan November. Meskipun bank sentral mengakhiri jeda selama berbulan-bulan dan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, aussie berada di bawah tekanan. Ini adalah keputusan yang telah diantisipasi secara luas dan tidak menimbulkan "kejutan". Semua perhatian trader AUD/USD terfokus pada retorika Gubernur RBA Michele Bullock dan kata-kata dalam pernyataan yang menyertainya. Di sini, dolar Australia tidak menemukan dukungan.

Menjelang pertemuan November, para ahli menilai probabilitas kenaikan suku bunga 25 poin hampir 100%. Bank sentral secara bertahap memperketat retorikanya seolah-olah mempersiapkan dasar untuk keputusan yang sesuai. Protokol hawkish pada pertemuan Oktober dan pernyataan Gubernur RBA dan para deputinya telah membentuk ekspektasi tertentu di antara para trader, yang sepenuhnya terwujud hari ini. Namun, harapan lain mengenai tindakan Reserve Bank di masa depan tidak terwujud.

Secara umum, fluktuasi harga AUD/USD sebelum dan sesudah rapat mencerminkan prinsip trading "beli berdasarkan rumor, jual berdasarkan fakta." Pasangan ini naik secara aktif karena rumor bahwa RBA akan memperketat kebijakan moneternya lebih lanjut (untuk pertama kalinya sejak September, aussie menguji angka 0.65). Namun, begitu rumor tersebut menjadi fakta, pasangan ini berbalik arah 180 derajat.

Khususnya, dolar Australia menderita karena tidak adanya satu frasa pun dalam pernyataan yang menyertainya-bahwa "regulator mungkin memerlukan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut." Intinya, frasa ini adalah frasa rutin dan tidak membawa pesan hawkish. Namun, menghapus kata-kata ini mengirimkan sinyal dovish. Langkah ini memicu gejolak harga untuk pasangan AUD/USD, yang tentu saja tidak menguntungkan aussie.

Alih-alih pernyataan yang menegaskan, bank sentral sekarang bertanya apakah pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut akan diperlukan untuk mengembalikan inflasi ke level target. Dan bank sentral menjawab sendiri, dengan menyatakan bahwa hal itu akan bergantung pada data makroekonomi yang masuk dan perubahan penilaian risiko.

Dengan kata lain, RBA secara resmi membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga. Namun, mengingat penghapusan frasa kunci dari komunike akhir dan pengetatan kondisi keuangan global baru-baru ini, dapat diasumsikan bahwa dalam waktu dekat (dalam beberapa pertemuan mendatang), Reserve Bank akan mempertahankan posisi menunggu dan melihat-setidaknya hingga Februari ketika pertemuan pertama pada 2024 dijadwalkan. Pada saat itu, anggota bank sentral akan memiliki data inflasi untuk kuartal keempat tahun 2023, yang kemungkinan besar akan menentukan masa depan suku bunga.

Saat ini, sentimen yang berlaku di pasar adalah bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November akan menjadi yang terakhir dalam siklus ini. Bank sentral dengan cermat meneliti kata-kata dari pernyataan yang menyertainya, itulah sebabnya reaksi pasar terhadap perubahan signifikan dalam aspek verbal sepenuhnya dapat dibenarkan. Lebih lanjut, regulator menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi negara tersebut telah melambat ke level terendah dalam dua tahun terakhir (2.1%), dan akan melambat lebih jauh lagi tahun depan (mendekati 1%), sebagian karena dampak dari suku bunga yang tinggi.

Oleh karena itu, Reserve Bank of Australia, setelah pertemuan bulan November, menaikkan suku bunga namun menyuarakan sinyal yang kontradiktif mengenai prospek pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut. Dapat dikatakan bahwa bank sentral tidak memberikan titik atau elipsis - lebih tepatnya, ini lebih seperti tanda tanya. Pertanyaan ini akan dijawab oleh laporan inflasi kuartal keempat Australia, namun baru akan dipublikasikan pada awal tahun depan. Hingga saat itu, laporan inflasi sementara untuk bulan Oktober, November, dan Desember akan dirilis. Jika mereka menunjukkan wilayah "hijau", yang mencerminkan akselerasi dalam CPI, pertanyaan tentang kenaikan suku bunga akan kembali ke agenda, dan dolar Australia akan mulai mendapatkan kembali posisi yang hilang. Dalam semua kasus lainnya, kenaikan AUD/USD hanya akan mungkin terjadi dengan mengorbankan pelemahan greenback.

Dari perspektif teknikal, pasangan AUD/USD menuju level support 0.6400, yang sesuai dengan garis bawah Kumo cloud pada timeframe D1. Bears kemungkinan akan mendorong target ini ke bawah, serta penghalang harga berikutnya di 0.6370 (garis tengah Bollinger Bands pada timeframe yang sama). Dalam kasus ini, pasangan akan berada di antara garis tengah dan bawah Bollinger Bands, dan indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Parade Garis" bearish. Kombinasi ini akan mengindikasikan preferensi untuk posisi short. Namun, mengingat kelemahan greenback secara keseluruhan, penjual harus berhati-hati di sekitar pertengahan angka 63 - disarankan untuk mengunci penjualan dan mengambil posisi wait and see dalam kisaran harga ini.