NZD/USD: kiwi mencapai titik terendah setelah RBNZ kecewa

Pairing NZD/USD memperbarui harga terendah selama empat pekan di hari Rabu, bereaksi terhadap hasil pertemuan bulan Oktober Reserve Bank of New Zealand. Meskipun pembeli kembali mendapatkan kekuatan (berkat koreksi greenback) selama sesi Eropa, bias bearish tetap utuh. Hal ini tidak hanya disebabkan oleh melemahnya kiwi namun juga menguatnya greenback secara luas.

Perhatikan bahwa pasangan NZD/USD berada dalam tren naik dengan stabil selama tiga pekan terakhir. Tiongkok memainkan peran penting di sini. Setelah serangkaian laporan yang mengecewakan (diterbitkan pada akhir musim panas), Beijing memuaskan investor dengan data yang relatif kuat. Menurut angka terbaru, penjualan ritel Tiongkok meningkat sebesar 4,6% YoY di bulan Agustus, melampaui perkiraan konsensus sebesar 3,0%. Produksi industri naik 4,5% YoY di bulan Agustus, mengalahkan perkiraan sebesar 3,9%. Langkah-langkah tambahan Tiongkok untuk mendukung perekonomian nasional juga berkontribusi terhadap peningkatan sentimen risiko pasar.

Namun, pekan ini, dolar AS melonjak, dipengaruhi oleh pandangan hawkish dari Federal Reserve, meningkatnya sentimen penghindaran risiko, dan imbal hasil Treasury yang tertinggi dalam 16 tahun. RBNZ hanya berkontribusi pada gambaran fundamental pasangan NZD/USD, meningkatnya tekanan pada kiwi.

Perhatikan bahwa menjelang pertemuan bulan Oktober, sebagian besar ahli memperkirakan RBNZ akan mempertahankan status quo. Tidak ada prasyarat untuk pengetatan kebijakan moneter karena anggota bank sentral tidak memiliki data inflasi untuk kuartal ketiga (rilisnya diharapkan pada akhir bulan Oktober). Data terakhir kuartal kedua menunjukkan perlambatan inflasi di Tanah Air. Ingatlah bahwa Indeks Harga Konsumen Selandia Baru turun ke angka tahunan sebesar 6,0% pada kuartal kedua, dari 6,7% pada kuartal pertama. Ini merupakan laju pertumbuhan paling lambat untuk indikator ini sejak triwulan keempat tahun 2021. Secara triwulanan, indeks juga mencerminkan tren penurunan, mencapai 1,1% (laju pertumbuhan paling lambat sejak triwulan pertama tahun 2021). Oleh karena itu, dalam banyak hal, hasil pertemuan tersebut dapat diprediksi.

Namun, retorika selanjutnya mengecewakan pembeli NZD/USD. Bank sentral mengindikasikan bahwa siklus pengetatan kebijakan moneter saat ini telah berakhir. Pernyataan yang menyertainya menyebutkan bahwa tingkat suku bunga harus tetap pada tingkat yang membatasi "untuk jangka waktu yang lebih lama." Bank Sentral Eropa baru-baru ini menggunakan formulasi serupa ketika menyimpulkan siklus pengetatan kebijakan moneternya.

Mengomentari situasi ekonomi saat ini di negara tersebut, pejabat RBNZ menilai secara positif tren pasar tenaga kerja. Pernyataan terakhir mencatat bahwa laporan terbaru menunjukkan peningkatan perekrutan dan penurunan kekurangan angkatan kerja. Mengenai inflasi, Komite menyatakan bahwa mereka masih memperkirakan inflasi akan turun ke tingkat target "pada paruh kedua tahun depan." Namun, bank sentral mengakui bahwa ada risiko jangka menengah bahwa aktivitas ekonomi dan inflasi "tidak akan melambat sesuai kebutuhan." Risiko-risiko tersebut disebabkan oleh perlambatan permintaan perekonomian global, khususnya Tiongkok. Menurut RBNZ, situasi ini mungkin mempunyai dampak yang lebih kuat terhadap harga komoditas dan pendapatan ekspor Selandia Baru. Secara keseluruhan, hal ini merupakan argumen lain yang mendukung bank sentral Selandia Baru untuk tetap bersikap wait and see.

Sikap hati-hati RBNZ memungkinkan para penjual untuk kembali mengambil inisiatif, karena sekarang mereka tidak hanya memiliki dolar AS yang kuat tetapi juga dolar Selandia Baru yang lemah. Secara umum, latar belakang fundamental saat ini mendukung penurunan NZD dalam jangka menengah.

Dari sudut pandang teknis, Anda harus mempertimbangkan untuk menjual pasangan ini. Dalam hal ini, retracement bullish menguntungkan penjual karena memungkinkan penjualan pada harga yang lebih menguntungkan. Pada semua rentang waktu "lebih tinggi" (dari 4 jam ke atas), pasangan ini berada di garis Bollinger Bands bawah atau di antara garis Bollinger Bands tengah dan bawah, yang mengindikasikan bias bearish. Pada jangka waktu harian dan mingguan, indikator Ichimoku telah membentuk sinyal "Parade Garis" yang bearish - harga berada di bawah semua garis indikator, di bawah garis Tenkan-sen dan Kijun-sen yang bersilangan, dan di bawah awan Kumo. Sinyal ini menunjukkan sentimen bearish. Level support terdekat (target pergerakan bearish) berada di 0.5850 - garis bawah Bollinger Bands pada grafik harian. Masih terlalu dini untuk membahas target bearish yang lebih ambisius (0,5800 dan 0,5750) pada saat ini.