Emas akan diuji

Tidak peduli seberapa kuatnya angin sakal, emas terus berjuang. Melihat kenaikan pesat obligasi Treasury AS dan posisi dolar AS yang kuat, mungkin ada asumsi bahwa logam mulia seharusnya diperdagangkan lebih murah $100–200 per ounce. Namun, tingginya permintaan terhadap aset fisik mendukung harga. Pembeli XAU/USD masih memiliki harapan terhadap perlambatan ekonomi global lebih lanjut.

Tiongkok meningkatkan cadangan emasnya selama 10 bulan berturut-turut. Sejak itu, perolehannya sekitar 217 ton, sehingga totalnya menjadi 2.165 ton. Harga emas yang mencapai rekor tertinggi di Jepang meningkatkan permintaan dari investor ritel. Ada rumor bahwa dolar AS akan naik ke £170, level tertinggi sejak tahun 1986. Mengapa tidak membeli emas dalam kondisi seperti itu? ETF yang berorientasi pada hal ini terus menambah cadangannya, tidak seperti sejumlah fund global.

Dinamika saham ETF emas

Tidak diragukan lagi, permintaan terhadap aset fisik sangat penting. Namun, hal ini hanya memberikan penyangga yang diperlukan untuk kenaikan XAU/USD. Agar harga emas dapat kembali di atas $2000 per ounce, logam mulia memerlukan argumen yang kuat. Dolar atau imbal hasil obligasi Treasury AS perlu lebih melemah. Hal ini hanya dapat terjadi jika statistik makroekonomi Amerika memburuk. Dan semuanya mengarah ke sana.

Asosiasi Bankir Amerika memperkirakan perlambatan PDB AS menjadi kurang dari 1% selama tiga kuartal mulai Oktober–Desember. Para pakar memperkirakan akan terjadi soft landing dan penurunan suku bunga sebesar 100 basis poin pada tahun depan. Perkiraan tersebut sejalan dengan pasar dan menunjukkan penurunan indeks USD. Mayoritas pakar yang disurvei oleh Reuters percaya bahwa Federal Reserve akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya pada kuartal kedua atau ketiga tahun 2024. Penggemar emas hanya perlu bersabar, dan mereka akan menuai hasilnya.

Dinamika emas dalam yen Jepang

Jika prospek jangka menengah dan panjang untuk XAU/USD terlihat bullish, maka dalam jangka pendek, segala sesuatu mungkin terjadi. Dinamika emas selanjutnya akan bergantung pada tindakan Federal Reserve, yang pada gilirannya akan dipengaruhi oleh data yang masuk. Dan agenda pertama adalah laporan inflasi AS untuk bulan Agustus.

Harga konsumen diperkirakan akan meningkat dari 3,2% menjadi 3,6%, sementara inflasi inti, sebaliknya, akan melambat dari 4,7% menjadi 4,3% YoY. Dalam skala bulanan, indikator akan menunjukkan pertumbuhan masing-masing sebesar 0,6% dan 0,2%. Statistiknya kontradiktif, dan investor akan kesulitan bereaksi terhadapnya. Mungkin yang terbaik adalah fokus pada inflasi inti. Perlambatannya adalah alasan untuk membeli XAU/USD.

Secara teknis, di chart harian logam mulia, penurunan di bawah nilai wajar merupakan sinyal yang mengkhawatirkan. Namun, jika terbentuk rebound dari level pivot di $1903 dan $1895 per ounce, pola reversal 1-2-3 mungkin akan terbentuk. Bersama dengan Elliott Waves, mereka menciptakan perpaduan yang kuat, memungkinkan bull untuk naik. Rekomendasinya adalah membeli saat rebound dari support di $1.903 dan $1.895 atau breakout resistance di $1.920.