Wall Street Pekan Depan: Investor Turunkan Prospek Belanja Konsumen

IDXChannel - Wall Street pekan depan bakal diisi oleh sentimen tanda-tanda meningkatnya tekanan konsumen.

Sehingga mendorong beberapa fund manager untuk bersikap lebih konservatif dalam pandangan mereka, bahkan ketika pasar saham terus menguat.

Baca Juga:

Wall Street Dibuka Menguat, Sejumlah Data Ekonomi Bawa Angin Segar

Mengutip Reuters, Minggu (3/9/2023), meskipun tingkat pengangguran masih mendekati titik terendah dalam sejarah, kenaikan suku bunga yang dilakukan oleh Federal Reserve untuk melawan inflasi mulai membebani rumah tangga.

Kepercayaan konsumen turun lebih besar dari perkiraan pada bulan Agustus, sementara tingkat tunggakan kartu kredit yang diterbitkan oleh bank-bank kecil merupakan rekor tertinggi, menurut data dari Apollo Group.

Baca Juga:

Data Inflasi AS Sesuai Perkiraan, Wall Street Ditutup Beragam

Department store Nordstrom mengatakan pekan lalu bahwa tunggakan kartu tokonya kini lebih tinggi dibandingkan tingkat sebelum pandemi. Saingannya, Macy's, memperkirakan keterlambatan pembayaran akan mengurangi pendapatan kartu kredit sebesar 41% dari kuartal sebelumnya.

Pembayaran pinjaman mahasiswa federal sekitar USD1,1 triliun akan dilanjutkan pada bulan Oktober, berpotensi membuat konsumen menghadapi "kejutan pembayaran" sebesar USD500 atau lebih setiap bulan, menurut sebuah studi oleh TransUnion.

Baca Juga:

Wall Street Dibuka Menguat Ditopang Data Tenaga Kerja

“Konsumen AS berada dalam kondisi yang sulit memasuki tahap akhir tahun 2023,” kata Emily Roland, salah satu kepala strategi investasi di John Hancock Investment Management. Dia lebih optimis pada obligasi dan sektor defensif seperti layanan kesehatan menjelang musim belanja liburan kuartal keempat.

Perekonomian AS menambah 187.000 pekerjaan non-pertanian pada bulan Agustus, sedikit di atas ekspektasi, sementara tingkat pengangguran naik menjadi 3,8%, Biro Statistik Tenaga Kerja mengatakan pada hari Jumat. Pemerintah secara signifikan menurunkan perkiraan pertumbuhan lapangan kerja yang dilaporkan sebelumnya untuk bulan Juni dan Juli.

Baca Juga:

Pelaku Pasar Yakin The Fed Tahan Suku Bunga, Wall Street Dibuka Menguat

Penurunan lebih lanjut di pasar tenaga kerja kemungkinan akan menjadi pedang bermata dua bagi investor, mengurangi tekanan inflasi dan membebani belanja konsumen.

Belanja konsumen secara keseluruhan meningkat sedikit lebih besar dari perkiraan pada bulan Agustus, sementara tingkat tabungan turun ke level terendah sejak November 2022, Departemen Perdagangan mengatakan pada hari Kamis.

Baca Juga:

Wall Street Menguat. Didorong Ekspektasi The Fed Bakal Stop Kenaikan Suku Bunga

Konsumen akan “segera” menghabiskan kelebihan tabungan mereka yang terkumpul selama pandemi, kata Jake Jolly, ahli strategi investasi senior di BNY Mellon Investment Management, yang tidak terlalu memperhatikan ekuitas dan memperkirakan perekonomian AS berada di jalur menuju resesi.

“Hal ini menimbulkan pertanyaan mengenai berapa lama belanja konsumen dapat memberikan kejutan positif,” katanya, seraya menambahkan bahwa obligasi terus terlihat lebih menarik, mengingat kenaikan imbal hasil yang telah mendorong imbal hasil Treasury 10-tahun di atas 4%.

Secara keseluruhan, pertumbuhan belanja konsumen akan turun dari 2,3% pada tahun 2023 menjadi 0,9% pada tahun 2024, kata Gregory Daco, kepala ekonom di raksasa akuntansi Ernst & Young, karena biaya bunga yang lebih tinggi, lebih sedikit tabungan yang tersedia dan pembayaran pinjaman mahasiswa. Dia mengatakan perekonomian akan mencatat pertumbuhan di bawah tren selama beberapa kuartal.

Investor akan menerima pandangan terkini mengenai penggunaan kredit konsumen dan sektor jasa ISM, yang menyumbang dua pertiga perekonomian, pada minggu depan.

Bertaruh terhadap belanja konsumen sejauh ini merupakan pertaruhan yang sia-sia. Perekonomian AS terus tumbuh sesuai perkiraan GDPNow Fed Atlanta sebesar 5,9% tahunan pada kuartal ketiga.

Suku bunga kemungkinan akan turun pada kuartal keempat tahun ini dan memasuki tahun 2024 seiring dengan surutnya kekhawatiran terhadap inflasi, sehingga memberikan bantalan bagi konsumen, kata Jason Draho, kepala alokasi aset Amerika di UBS Global Wealth Management, yang memperkirakan investor akan membeli jika terjadi penurunan. di saham konsumen.

“Konsumen AS, dan juga perekonomiannya, akan tetap cukup tangguh hingga tahun 2024,” katanya.

Sektor kebijakan konsumen (.SPLRCD), yang mencakup saham-saham seperti Amazon.com, Royal Caribbean Cruises, dan Chipotle Mexican Grill, naik hampir 34% sepanjang tahun ini, hampir dua kali lipat kenaikan indeks S&P 500 secara keseluruhan.

Namun sektor ini tertinggal akhir-akhir ini, naik kurang dari 1% sejak 1 Juli sementara S&P 500 naik hampir 2% pada waktu yang sama.

Bahkan jika belanja konsumen turun secara signifikan, penguatan yang kuat di sektor ini kemungkinan akan berkurang karena pasar yang didorong oleh teknologi melambat pada kuartal keempat, kata Sandy Villere, manajer portofolio di Villere & Co.

Hasilnya, Villere membangun posisinya di sektor-sektor defensif seperti layanan kesehatan yang tidak ketinggalan.

“Kami pikir terlalu dini untuk menjauh dari konsumen saat ini, namun kita bisa melihat resesi terjadi pada kuartal pertama seiring dengan dimulainya kenaikan suku bunga The Fed,” katanya.

(SAN)