氢燃料电池获政策点名支持，相关产业链迎来重大发展机遇

11月8日早盘，燃料电池震荡上扬，截至发稿，纳尔股份、石大胜华、杭锅股份等6股涨停，汉缆股份、欣锐科技、厚普股份等多股纷纷跟涨。

11月7日，中共中央、国务院发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，从加快推动绿色低碳发展、深入打好蓝天保卫战、深入打好碧水保卫战、深入打好净土保卫战、切实维护生态环境安全、提高生态环境治理现代化水平、加强组织实施七个方面共提出40条细则。

其中，《意见》提出，持续打好柴油货车污染治理攻坚战。深入实施清洁柴油车（机）行动，全国基本淘汰国三及以下排放标准汽车，推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。进一步推进大中城市公共交通、公务用车电动化进程。

国联证券表示，当前氢燃料电池系统国产化程度已提升至60%-70%，电堆、膜电极、氢气循环泵等核心部件均可自主生产，气体扩散层和质子交换膜等核心材料也在加速研发中，预计未来2-3年产业链有望完全实现国产化供应。

据中金公司测算，到2030和2060年，氢燃料电池车（商用车及乘用车）年销量将分别达到29万辆和200万辆，燃料电池车保有量达到134万辆和1546万辆，对应总氢气需求将达到129万吨和3031万吨。

二级市场上，数据宝统计，最新市值超过200亿元的氢能源概念股共32只。业绩同比翻倍且估值不足15倍的个股多达6只。其中，中集集团业绩增幅高达1161.42%，公司在高压储氢、运氢领域处于行业领先；上海石化氢气产能约23万吨/年，目前正在建设氢燃料电池供氢中心项目。另有卫星石化、齐翔腾达、新奥股份和中国石化4股满足业绩估值条件。

东莞证券指出，在我国2030年碳达峰、2060年碳中和的目标指引下，能源结构转型和发展新能源汽车是必由之路。氢燃料电池汽车是新能源汽车的重要技术路线之一，近年来受到国家政策的大力支持，氢能和燃料电池汽车产业迎来重大发展机遇，产业链的主要企业市场关注度有望逐步提升。

中金公司认为，商用车天然对载重、长途运输、低温启动有着较高的要求，而锂电路线难以解决这三个难题。即便固态里电池技术成熟，载重与充电时长仍会掣肘锂电在商用车的应用，因此氢能是商用车脱碳的必选方案。远期来看，随着上游制氢、储氢、运氢规模化，中游氢燃料动力系统逐步国产化，预计氢燃料电池车有望实现与柴油车平价，并减少能源消耗成本。