8种交易风格，你适合哪一个？

基于时间框架的类型

这种类型的投资者，侧重于发现当日的交易机会，他们所有的交易都在一个交易日内完成，不会持仓过夜。他们的平均持仓时间通常少于一小时，也可能持续几个小时，但不会延续到下一个交易日。

当日交易者通常更喜欢美股和期货等流动性较强的产品，以便快进快出。他们的策略包括：区间交易、套利交易、高频交易、噪声交易等等。

当日交易风险较高，通常依赖高杠杆来放大潜在利润。因此，当日交易需要对市场机制有较深刻的理解，并具有良好的风险管理策略。此外，还需要较大的初始资金，以便交易者可以采用更多样的技术，并更有效地利用市场机会。

当日交易者经常实时跟踪市场动向，以建立短期头寸，并充分利用哪怕是极轻微的价格变动。他们的目标不是让利润奔跑，而是以量换价。因此，每笔交易的回报通常在80到100点之间。

“日内”这个词基本上是指“当天之内”完成，不会隔夜持仓。在许多情况下，日内交易和当日交易是可以互换的。他们主要依靠技术分析和指标来确定仓位持有的时间，经常利用某一特定证券全天的新高和新低进行交易。

但是，两者也有一些细微的差别。日内交易风格的交易可能更为频繁，且每笔交易的持仓时间更短。换而言之，日内交易可能在更短的时间框架内进行，包括几秒钟或几分钟，以充分利用价格的快速变化。此外，日内交易者专注于买卖只在常规交易时间内可交易的产品。

剥头皮交易者是典型的超短线交易者。他们比当日交易者的买卖频率要高得多。通常，剥头皮交易者的平均持仓时间可能在几秒到几分钟之间，但很少更长。他们每天可以执行100多个交易。

你现在可能会想，每隔几秒钟买卖是怎么做到的呢？事实是，大多数剥头皮策略都是由先进的计算机算法促成的。剥头皮交易者可不是你想的那样，他们疯狂的买卖不是为了凑数，恰恰相反，它们对目标市场相当熟悉，并拥有完善的风险管理战略，使它们能够快速而有效地进行操作。

和当日交易者类似，剥头皮交易者不寻求一次性获得巨额收益，而是试图确保在交易量的基础上不断增加较小的收益。剥头皮的核心思想是，通过大量的小额收益来积累财富，所以他们会利用市场上哪怕是最小的机会。成功的剥头皮交易者保持着较高的交易盈亏比例。

波段交易是最受欢迎的一种主动交易形式，旨在在一定的时间框架内捕捉中短线的收益。波段交易者利用各种技术分析来寻找交易机会。他们通常会持仓几天甚至几周，以便从预期的价格变动中获利。与当日交易者类似，他们可能经常利用基本面分析和分析价格趋势和形态，作为他们策略的补充。

由于波段交易通过捕捉大部分市场波动来最大化短期潜在收益，它比当日交易更省时省力。然而，都说贪多嚼不烂，最成功的波动交易者的目标是只捕捉预期价格变动的一部分，在市场走向对他们不利之前获得较小但稳定的回报，完成后即开始寻找下一个机会。

头寸交易者购买他们认为长期可能升值的资产。因此，他们的策略不太关注短期价格波动。而是关注宏观趋势和资产的增长潜力。头寸交易者是趋势跟踪者。他们识别一个趋势后，会建仓并持有，直到趋势反转。这类交易员依赖于技术和基础分析工具的结合，跟踪宏观经济因素和主要的市场趋势。

头寸交易者在几个月甚至一年内的交易频率，可能相当于当日交易者每天的交易次数，因此相较当日交易和波段交易可能要轻松很多。例如，许多头寸交易员每年不超过10笔交易。正因为如此，他们不需要一天24小时盯盘，或者对引起市场剧烈波动的事件做出即时反应。然而，这并不意味着不需要经常监控市场，特别是在一开始就没有建立一个合适的风险管理策略的情况下。

需要注意的是，头寸交易不应与买入并持有策略相混淆。虽然它们有一些相似之处，但在现实中，大多数“买入并持有”策略都可以跨越几年的时间（例如，用一个长期投资组合为退休做计划)。而头寸交易者的大多数头寸在趋势反转前就会关闭，这些趋势通常持续几周或几个月。

基于使用工具的类型

基本面交易者通过对资产的内在价值进行评估，因此会研究所有类型的信息，包括宏观（全球）和微观（行业）趋势。他们会把重点放在个别资产表现和资产的固有特征上。 

以股票为例，基本面交易者专注于衡量单个公司的财务实力和管理。 为此，他们依靠财务报表、历史数据、投资者电话会议、新闻发布会、分析师报告和估计，以及其他信息来源，得出未来业绩的关键指标。掌握的信息越多，其决策就越明智、越精确。 

基本面分析的最终目标是，以当前的市场价格为基准，对所评估的特定证券进行估值，并作出买进、卖出或完全避免交易的决策。 

大多数基本面交易者采用买入并持有的策略，通常是长期持仓，因为某项投资的基本面可能几个月甚至几年都不会改变。虽然他们仍然依赖市场消息来补充他们的观点（比如一些消息可能立即改变基本面），但一般情况下，基本面分析如果应用于短期，就会失去优势。 

技术面交易者通过使用指标在图表上产生交易信号来识别机会，因此也被称为“图表分析师”。他们大多是短线交易者。 然而，技术分析所依赖的工具也适用于更长的时间框架，对评估买入并持有策略的机会时也很有帮助。 

技术分析有三个前提：

1）市场行为包容消化一切影响价格的任何因素。

2）价格以趋势方式演变。

3）历史会重演。

因此，技术分析并不量化证券的内在价值，而是专注于使用图表，可视化模式和趋势，并评估金融资产在未来的表现。技术面交易者则试图“展望未来”，并根据当前和过去的成交量、价格和其他重要特征的变化来预测下一步市场走势。 

在技术面交易者中，价格走势交易是最流行的交易方式。 它利用特定资产在特定时期内的价格运动，比如蜡烛形态，这是其他所有技术分析方法的基础，适用于所有资产，包括股票、大宗商品、ETF、衍生品等等。 

简而言之，价格走势交易者能读懂市场，能根据最近和实际的价格变动做出主观的交易决策。 这类交易者包括剥头皮交易者、套利者等等。