惊呆！百亿私募也出手买公募，杨东等相中的产品收益如何？

中国基金报记者 吴君

2020年公募基金火爆，百亿私募来也买公募！

随着基金年报披露完毕，基金君惊讶地发现，宁泉资产、迎水投资、林园投资、永安国富等多家百亿私募居然也在买公募基金。这些百亿私募在市场上都比较知名，投资能力较强，他们为什么会买公募？一起跟着基金君来看看。

宁泉资产为什么买公募LOF？

百亿私募宁泉资产掌门人杨东曾经担任兴全基金总经理，2007年股市6000点劝投资者赎回基金、2015年股市高位公开高喊风险，劝大家谨慎买基金，被称为“业界良心”。杨东在2018年“奔私募”创立宁泉资产，风格一直非常稳健。

近期披露的基金年报显示，东方红睿泽三年定开A（LOF）的前十大场内持有人里面，宁泉资产旗下的6只私募基金现身，合计持有份额7391.30万份，占上市总份额比例为6.65%。其中，宁泉致远18号、宁泉特定策略1号、宁泉致远41号、宁泉致远11号几只私募产品买进东方红睿泽的份额都在1000万份以上。

事实上，早在2020年半年报披露的时候，宁泉资产就坚定持有该基金。最新年报显示，还有一家私募宁波万坤投资旗下的万坤东方点钰指数增强1号也持有东方红睿泽978.91万份，占上市总份额的0.88%。

东方红睿泽是一只三年定开的基金，由东方红资产管理资深基金经理孙伟管理，2018年1月31日成立，历经三年，截至2021年4月2日，累计净值为1.91元。该基金在2018年10月上市，到2021年第一个封闭期届满，2月1日开放申购和赎回。

同时，宁泉资产还持有添富悦享定开混合（LOF），这只基金更受私募欢迎，基金年报显示，其前十大场内份额持有人有宁泉资产旗下的5只基金，合计持有3737.24万份，占上市总份额的17.10%；其中宁泉致远18号持有份额超1500万份。

另一家百亿私募迎水投资旗下的基金迎水合力2号持有该基金2974.74万份，占上市总份额的13.62%。还有一家私募康曼德资本旗下康曼德201号持有该基金1073.15万份，占上市总份额的4.91%。

添富悦享定开混合基金成立于2019年1月31日，由汇添富基金经理赵鹏飞管理，他号称是“选股猎手”，风格比较稳健，截至4月2日，该基金成立以来收益率达到45.27%。添富悦享是在2019年7月上市的，封闭期为两年，到今年2月1日打开申赎。

另外，宁泉资产旗下基金还持有华宝现金添益、建信现金添益几只场内货币基金。基金君发现，相比2020年半年度，宁泉资产在2020年年底已经退出了中欧恒利、银华明择多策略、东方红睿玺等几只LOF前十大持有人名单。

关于宁泉资产为什么买公募基金产品？有业内人士分析，大概率应该是为了把握低风险的场内外套利机会。

上海某私募业内人士称，观察其持仓品种，主要买的是场内折价的LOF基金，而且都是擅长主动管理、做价值投资的优秀基金经理的产品，“产品有两三年封闭期，可以通过潜伏一些场内外价差较大的LOF基金进行套利，前提是要对基金经理足够了解，相信他有能力把基金做回去，未来净值能不断创新高。”

他还表示，去年A股市场经历疫情等事件，波动较大，在市场情绪较弱时场内基金的折价率往往比较高，这时候买入，等市场情绪恢复时卖出，基金净值上涨加上折价收敛，收益会比较好。而且一些有封闭期的基金在到期日临近时，往往折价率会持续收窄，比如杨东买的几只基金，到期日都在今年年初。

另一家私募的投资人士告诉基金君，他们就曾经参与过某知名基金经理管理的产品的套利，该基金一度场内折价达到10个点，他们在5、6个点时就陆续买进，这样的低风险投资机会也很有吸引力。

迎水投资大举买进多只上市基金

在市场上以打新著称的新晋百亿私募迎水投资，似乎更喜欢买公募基金产品，从基金年报可以看到，他们既买了富国天惠精选成长、中欧行业成长等多只明星基金经理管理的股票LOF，还买了汇添富沪深300ETF、华宝中证科技龙头ETF、方正富邦沪深300ETF等多只ETF，还有华宝中证消费龙头、交银中证海外中国互联网等被动指数LOF。

基金年报显示，迎水投资管理的迎水泉1号私募证券投资基金是富国天惠成长（LOF）的第一大持有人，持有564.02万份，占上市总份额的0.92%。

富国天惠成长的基金经理是富国基金资深老将朱少醒，该基金是市场公认的牛基，近一年收益率为65.57%，近3年为87.93%，从其重仓股看，包括智飞生物、伊利股份、贵州茅台、顺丰控股、中国平安、五粮液、国瓷材料、宁波银行、格力电器、立讯精密。

迎水投资还买了中欧基金明星基金经理、擅长成长投资的王培管理的中欧行业成长混合（LOF），迎水泉1号私募证券投资基金持有178.44万份，占上市总份额的3.30%，为第一大持有人。

从该基金的表现看，中欧行业成长近1年的收益率为53.91%，近3年的收益率为105.52%，其前十大持仓包括隆基股份、芒果超媒、五粮液、美的集团、顺丰控股、万华化学等。

另外，迎水投资还买了一些被动指数基金，包括ETF，大概率是想把握相关行业和板块的趋势性机会。

比如迎水投资买了两只宽基，旗下7只私募基金买了汇添富沪深300ETF合计6451.14万份，6只基金持有方正富邦沪深300ETF合计2330.06万份。

迎水投资还买了多只行业被动指数基金，比如持有华宝中证科技龙头ETF达到2164.36万份，持有华宝消费龙头854.2万份。还有，迎水投资也买进了交银中证海外中国互联网指数（LOF），该基金主要重仓的是美股和港股上市的互联网巨头，比如最新披露的持仓，包括腾讯控股、拼多多、阿里巴巴、美团、京东、百度、网易、哔哩哔哩、好未来、贝壳。

永安国富坚守东方红睿华

林园买进银行LOF

擅长多策略投资的百亿私募永安国富，一直对东方红睿华沪港深（LOF）比较钟情，2017年半年度，永富7号私募资产管理计划首次出现在该基金前十名持有人中。到2020年年末，仍然持有1400.73万份，占上市总份额的8.55%，为第一大持有人。

东方红睿华沪港深成立于2016年8月，成立以来收益率为181.61%，近一年收益率为55.71%；该基金此前由明星基金经理林鹏管理，2017年获得主动权益类基金年度冠军。

“民间股神”林园掌舵的林园投资在2020年年末持有鹏华中证银行指数（LOF），林园投资133号私募证券投资基金持有2344.97万股，占上市总份额的1.12%。

其实，林园之前就表示过不看好银行股，银行、地产要坚决回避。那么他为什么会买银行LOF,基金君曾采访过林园，他对此作了回应，长期不看好银行股，风险很大。但这次是公司专户新买的，并没有很留意，而且量也不大。炒股是很灵活的，看好不看好是相对的，如果短期有套利的、弯腰捡钱的机会也会参与。

有业内人士提醒，百亿私募大多买的是上市的基金，主要为了套利、把握行业投资机会等，而且是去年四季度末的数据，投资者千万不要随意抄作业。

编辑：舰长

超重磅！基金公司最新业绩50强榜单来了，最猛狂赚188%！这些“顶流”彻底火了，十年最牛公司果然是TA！