比特币与大鳄共舞，散户百万扫货，看高10万美元

进入2021年，加密货币龙头 - 比特币（Bitcoin）成为全球投资者追逐焦点，价格连续上破30,000美元和40,000美元关口。自去年初以来，比特币累计涨幅超过300%，究竟可长期持有还是距泡沫破灭不远？在机构投资者的疯狂加持下，散户投资者磨拳霍霍，试图从这轮有史以来的涨势中获得可观收益。

“美股队长”：比特币持仓占投资组合1/3

有“美股队长”之称的专业投资者吴瑞麟表示，比特币持仓占投资组合约三分一。他指出，有朋友在比特币交易所工作，因此去年9月开始研究。

“两年前华尔街交易员认为比特币是骗人的，但去年从报道得悉两个知名对冲基金经理琼斯（Paul Tudor Jones）及德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）均表示持有比特币，于是开始研究是否真的有基金经理买。”

经过一轮研究后，他发现美国比特币投资者的配套已十分完善，电子货币的托管服务已渐趋成熟，如富达基金（Fidelity Fund）及洲际交易所（ICE）等已投入服务。

他表示，比特币的供应有限，但需求很大，美国救市方案不断提倡放水，为预防通胀及美元贬值，目前不少保险公司和上市公司都有投资。“有钱人一定买黄金及比特币保值，是一种防守行为。”

他在去年11月买入比特币，因当时比特币已接近19,000美元水平，直逼2017年底的高位，相信套牢的头寸不多，加上预期未来走势会持续向上，于是把10%的投资仓位买入比特币，及后越升越买。“本身打算跌10%便卖出止损 ，怎料去年12月之后竟然升破20,000美元，之后随即加注一倍。”

比特币为其带来20%的回报，他表示满足，但不会大幅减持，“回落后再买，有利润保底，因此也不怕，料今年是大势所趋。”

早些时候，素有“女股神”之称的ARK Investment创始人Catherine Wood曾表示，比特币未来可达50万美元。“美股队长”称，若年内升至5万美元已经很开心，美国有基金公司已申请设立比特币ETF（交易所买卖基金），也有比特币ETF已在加拿大上市，未来散户或可透过ETF买卖，促使资金涌入。他建议投资者在29,000至30,000美元买入比特币。

“比特币波动性非常大，因此在交易时需要控制风险，保守的散户投入仓位的5%至10%已足够，随个人心理压力而定。”他提醒，比特币近期强劲攀升，可能会出现调整，加上监管机构或出手打击比特币，如去年11月感恩节期间，市场传言美国政府监管比特币，单日从高位重挫逾10%，但他长线仍然看好，认为即使股票都会有坏消息。

散户动用百万持仓，看高至10万美元

自2017年开始投资比特币的散户投资者马光健（KK）最早由接触贵金属开始，了解到货币体系运作及历史，及后才认识比特币。

“我记得当年朋友曾说过比特币是完美的货币，直到我对货币有认知后，再看比特币的白皮书，终于明白他的说法，因比特币是参照黄金特性所设计的电子货币，也是一个信用系统。”

早在大学二年级，他已开始投资不同资产，由最初投资数千美元买入比特币，到2017年投资百万资金。现时他会控制止损位为买入价向下的2%至5%。

他称，“以往机构投资者把一项投资追捧到高位，然后散户才买入，这次机构投资者尚未入市，现在不少华尔街对冲基金经理已一早部署买入加密货币，下一步若有大型对冲基金，甚至退休基金开始参与，比特币有可能上升至100,000美元。”

他认为入门投资者不妨直接买比特币现货，反而其他产品可能更复杂，如挖矿概念股的回报不高。ETF只能免却存放实物的风险，但存放比特币的风险较黄金小：“第一，比特币不占空间；第二，市面上的硬盘钱包相当安全。”

他提醒，唯一的风险在于不理性投资，或在不熟悉杠杆操作下，使用杠杆投资比特币。若非专业投资者，他建议远离杠杆投资。

“比特币的波动性相当大，投资者要有承受价格从高位回吐20%，甚至30%的心理准备。”他建议投资者需衡量个人承受风险能力。

摩根大通：若未能重上4万美元，调整未完

摩根大通（J.P.Morgan Chase）策略师Nikolaos Panigirtzoglou表示，除非比特币重上并企稳40,000美元关口，否则追踪趋势的投资者将大批撤离，因而重创表现。他指出，比特币期货以及加密货币基金Grayscale Bitcoin Trust的需求模式将为比特币前景提供线索。

他表示，未来几天和几周流入Grayscale Bitcoin Trust的资金可能需要保持每天1亿美元的速度，比特币才可能实现这样的突破。

去年11月底比特币亦有过类似处境，不过当时受考验的是20,000美元关口，当时机构投资流入规模229亿美元的Grayscale基金，帮助比特币延续了升势。

该行指出，若比特币不能重回40,000美元上方，那么追踪趋势的交易员可能会下手，比特币上周的下跌行情将进一步延续。

疯狂急升恐酿泡沫，暴跌或重演

去年比特币价格大幅飙升，今年升势更一浪高过一浪。然而，不少分析警告，比特币疯狂的涨势或会在今年初见顶，回看2017年价格也是突然上升两倍，此后持续一整年下跌，跌幅逾80%。

面对虚拟货币的升势，各国政府陆续做出回应。中国监管机构早于2017年禁止虚拟货币交易及首次代币发行，近日美国财政部拟再收紧监管虚拟货币，要求在境外持有超过10,000美元虚拟货币的美国公民需进行申报。另外，不少央行已研究推出自家数字货币，使比特币很容易被取缔。