这些外汇期权交易策略与技巧可以对称美元风险

2020年受新冠疫情的影响，外汇市场波动明显。6个月前，全球在大规模“流动性为王/现金为王”的危机模式下，对短缺的美元开始了疯狂厮杀，跨品种、跨市场、跨资产的暴跌一片狼藉，外汇市场也不例外。

与第一季度的活跃度相比，第二季度外汇市场的成交量大幅下降。期货与期权成交金额为1020亿美元。零利率、居家办公以及整个市场去杠杆化的影响共同抑制了经济活动。此外，第二季度货币总体波动相当小，但期权交易员似乎在担心未来波动率的前景。到2020年6月底，许多货币期权的隐含波动率比新冠流行前高出约三分之一。

随着年末到底，美元指数持续的下跌，给外汇市场也造成了不同的影响。在主要货币对中，各国第二季度的财政和货币政策非常相似。如果还有空间，大多数央行将利率降至零，并扩大资产负债表。财政政策还增加了公共开支和赤字，以抵消社交隔离的影响。

年末外汇市场充满不确定性。交易者可以利用正确的外汇期权策略抓住这些机会，同时控制风险。与即期外汇头寸不同的是，外汇期权策略是多维度的，允许我们利用当前的期权市场定价来表达适合我们观点和风险承受能力的策略。

我们将为大家介绍外汇期权概念、交易原则、特点和要素、四种外汇期权交易策略，来更好的了解相关投资知识。

外汇期权交易是指期望从未来的汇率涨跌中获利而进行的外汇买卖。外汇投机可以通过现汇交易进行，但多半通过期汇交易进行，因为这样投机者可不必持有大笔现款，只需缴纳少量保证金，便可做成大笔投机买卖。

第一，趋势是朋友也是敌人。因为趋势具有稳定性，容易使我们放松警惕，因此要千万牢记，趋势运行时间越长，离趋势被打破的时间就越近。

第二，听到消息时买进(卖出)，消息被证实时卖出(买进)。不要去追究消息的真假，而是应该顺着消息引发的波动方向果断操作，好消息买进，坏消息抛出。一旦消息明朗，不管是真消息还是假消息，一律反向操作，获利了结。千万不要因为确认是真消息而舍不得了结，因为消息被证实之时，就是市场逆转之际。

第三，买涨不买跌，卖跌不卖涨。分析师分析说，在趋势上涨时，出错的可能只有一次，就是正好买在最高价。在趋势下跌时，只有买在最低点是正确的，但可能你的资金已经在前面的操作中用光了。

第四，“金字塔”加码。货币汇率上升，应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则，因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。

第五，不要在赔钱时加码。在买入或卖出一种货币后，遇市场突然反方向急进，有些人会加码再做，这是很危险的。如果汇价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。

第六，在盘局突破时建仓。如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。

第七，不要盲目追求整数点。本来可以平盘收钱，但是碍于原来的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。

第八，不参与不明朗的市场活动。当感到汇市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不入场交易为宜，否则很容易做出错误的判断。

1.不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。

2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。

3、外汇期权交易一般采用设计化合同。

4、外汇期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，即期权的买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。

5、外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的，对期权的买方而言，其成本是固定的，而收益是无限的;对期权的卖方而言，其最大收益是期权费，损失是无限的。

通常而言，对于一笔完整的外汇期权交易来说，一般需要明确以下十项内容:   

1、买入期权或卖出期权。确定交易方向，明确交易双方的关系，哪一方是买方，哪一方是卖方要弄清楚。   

2、买权或卖权。明确期权履约内容是哪种货币的买权和哪种货币的卖权。   

3、美式或是欧式。不同的履约方式价格可能不同。   

4、金倾。期权交易的金倾，即期权载体外汇买卖的金额。

5、执行价格。也称履约价格，期权交易双方约定的期权到期日或期满前双方交翻外汇时所采用的汇率。只有当期权买方要求执行期权时，双方才会据此汇率进行实际的资金收付。

6、期权费。也称权利金、保险金，按期权的交易金倾来计算。作为期权的价格，期权费由买方在期权交易时支付给卖方，作为买方获得权利的代价。在交易实务中，期权费的报价通常采用买入价(Bid Price)和卖出价(Offer Price)双边价的形式。

7、成交日(Dealing Date, Contract Date)。即交易日、定约日，是交易双方成交期权交易，确定期权有关内容的日期。

8、期权费支付日(Premium Pay Date)。在一般情况下·，期权的买方须在期权成交日后的第二个银行工作日将期权费支付给卖方，与即期外汇买卖的起息日相同。

9、到期日(Expiry Date)。期权有效期限的到期日，是期权买方决定是否要求履约的最后期限，买方作出要求履约的决定必须在到期日的截止时间(Cut Off rum)之前。如果超过这一时限，买方未通知卖方要求履约，即表明买方已放弃这一权利。

10、交割日(Delivery Date)。如果买方在到期日要求履约，买卖双方进行的外汇买卖按即期交易的方式，在到期日后的第二个银行工作日进行资金收付。

根据不同的交易方向和不同的交易内容，把标准外汇期权交易策略分成四种：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。

这四种交易策略分别应用在不同的市场格局，各自的交易风险和收益自然也不相同。

1、买入看涨期权
买入看涨期权也称为多头看涨期权，是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格购买一定数量外汇现货的权利。当投资者预测市场价格将会上升时，可以选择此种交易策略。假如市场变化果真如其所原，那么投资者的收益很可能是无限的;假如市场价格不升反降，投资者也不用担心，可以放弃手中的权利，最多只是损失其所支付的期权费;假如市场价格等于协定价格与期权费之和，此时投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。
 
2、卖出看涨期权
卖出看涨期权又称为多头看涨期权，是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后，必须无条件履行以协定价格卖出一定数量外汇现货的义务。当投资者预测市场价格将会下降时，可以选择此种交易策略。假如市场价格下降，投资者的收益就是收取的期权费;假如市场价格不降反升，投资者面临的很可能是无限的亏损;假如市场价格等于协定价格与期权费之和，此时投资者处于盈亏平衡点，正好不赔不赚。
 
3、买入看跌期权
买入看跌期权也叫多头看跌期权，是指FTC外汇期权的买入者拥有在到期日按协定价格出售一定数量外汇的权利。当投资者预测市场价格将下跌时，他会选择此种交易策略。假如市场价格真的下降，投资者的收益可能趋于无限;假如市场价格不升反降，投资者的损失最多只是其所支付的期权费;假如市场价格等于协定价格与期权费之差时，此时投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。
 
4、卖出看跌期权
卖出看涨期权又被称为多头看涨期权，是指外汇期权的卖方收取一定的期权费后，必须无条件履行以协定价格买进一定数量FTC外汇现货的义务。当投资者预测市场价格将会上升时，可以选择此种交易策略。假如市场价格上升，投资者的收益就是收取的期权费;假如市场价格不升反降，投资者面临的很可能是无限的亏损;假如市场价格等于协定价格与期权费之差，则投资者正好处于盈亏平衡点，不赔不赚。