招商证券发布私募基金指数系列，战略布局量化发展

12月22日，招商证券在上海发布了国内首个私募基金指数 “招商证券私募基金指数”。
招商证券是国内最大的私募托管券商，招商证券托管部在私募基金托管市场中一直保持占有率第一，目前总托管外包规模近3万亿。
据了解，招商证券私募基金指数一共包含两个系列：市场系列与精选系列，共计8只基金指数。
其中，市场指数系列定位为一个基准指数，旨在打造准确代表行业平均业绩的基准指数。该系列分为一个综合指数与四个策略指数。综合指数囊括了国内私募基金的各种主要策略类型，而四个策略指数则分别映射中国私募基金目前最主要的四类策略：股票多头、股票中性、CTA、FOF。
另一个系列的精选指数，则包含股票多头、市场中性、大类配置3个指数，应用了许多招证托管绩效平台中有特色的绩效分析工具，根据海外市场的实践经验，可投资基金指数将为基金投资人提供有价值的一揽子服务。
2020年是量化私募“大年”，国内量化私募呈现“爆发式”增长。知名百亿量化私募明汯投资总经理裘慧明介绍，截至11月，国内量化成交额已达到194万亿，仅次于2015年，其中以CTA策略和股票量化多头策略表现格外优秀。
招商证券总裁熊剑涛表示，编制私募基金指数是招商证券对量化私募进行战略投入的方式之一，还将从三个方面进行投入。
首先，科技赋能，每年除正常的IT投入之外，招商证券还额外拿出营业收入的1%，用于金融科技的投入，为量化交易助力。其次，资金助力，招商证券通过各种方式，累计投资的量化私募产品的资金已超过数十亿，未来还将加大资金投入力度。第三，生态圈建设，招商证券联合银行、私募、公募、信托、券商资管、期货资管以及金融科技公司等共同打造大资管生态圈，相互支持，合作共赢。
展望2021年，裘慧明认为，量化继续还是价量类的策略为主，超额收益显著。过去5年的发展，投资者对量化多头接受程度更高，预计增长速度最快的还是量化指数增强产品。裘慧明表示，市场本身有风险，但是相对来说比较可控，海外经济复苏，国内货币政策和财政政策趋向正常化，但不会过急退出宽松政策。在今年低增长基础上，预计明年GDP实现8%左右的增幅。同时，欧美主要国家和日本十年期国债收益率在1%以下，资金继续涌入中国股票和债券市场，人民币预计继续升值。此外，股市波动率走低，沪深300和中证500指数年化波动率预计分别在22%和25%左右。
裘慧明还指出，CTA策略在今年大年的基础上，2021年还会表现不错。疫情导致美元超发之后，美元贬值，大宗商品还有上涨空间。同时，疫情导致经济发展缓慢，需求降低，大宗商品升值承压。
“如果疫情相对缓和，因为现在疫苗出来了，如果说大家都打了疫苗，经济活动会大部分恢复正常。随着需求复苏，大宗商品有望继续涨价，在有趋势行情的时候，CTA策略往往有更高的收益。” 裘慧明说。