野村：长城汽车增长更多依赖皮卡 维持“减持” 评级
© Reuters. 野村：长城汽车（02333）增长更多依赖皮卡 维持“减持” 评级
野村发表报告，野对今年中国乘用车销量表现比市场共识更乐观，同时也提高2020-22年长城汽车销量预期4-7%，将长城汽车 (HK:2333)目标价从5.39元调升至6.9元，但仍然维持“减持”评级 。
公司Q3收入按年升23%，符合销量增长预期，毛利率维持在2019年第三季水平。报告指，公司第三季净利润按年升3%至14.41亿元人民币，达不到市场乐观看法的预期。市场料全年纯利会超过50亿元人民币，首九个月纯利25.87亿元人民币，公司Q3的业绩表现只触及了市场预期上限。
报告指出，长城汽车的销量主要由皮卡车推动，但核心运动型多用途车(SUV)增长却跑输市场的双位数增长。长城汽车可能需要更多地依赖皮卡车和其他辅助业务作为增长动力，以减轻SUV面临的竞争压力。不过公司增加了科技及驾驶系统研发开支，相信将会有助于SUV市占增长。
Disclaimer: The content above represents only the views of the author or guest. It does not represent any views or positions of FOLLOWME and does not mean that FOLLOWME agrees with its statement or description, nor does it constitute any investment advice. For all actions taken by visitors based on information provided by the FOLLOWME community, the community does not assume any form of liability unless otherwise expressly promised in writing.
FOLLOWME Trading Community Website: https://www.followme.com
Hot
No comment on record. Start new comment.