看点 | 还能熬多久？一旦没了政府补贴 美国人手中的钱可能很快耗尽……

环球外汇6月24日讯----

据彭博社报道，面对几代以来最严重的经济衰退，美国家庭的确设法存下了更多的钱，但这些或许还不足以帮助他们度过接下来的难关。

在实施防疫封锁期间，美国人的储蓄前所未有的达到相当于可支配收入三分之一的水平。在职的美国人发现没有很多地方可以花薪水，而扩大后的政府福利金项目帮助数千万失业者应对财务危机。

但是这种救生索只是临时的。当财政补助被撤销时——国会已经在讨论相关时间表，脆弱的家庭财务状况可能会承受越来越大的压力。

在去年美联储的调查中，大约37%的成年人没有足够的现金来应付400美元的意外支出，这一比例低于2013年的约50%，原因是美国家庭在长期扩张期间增加了储蓄。

☆手头缺钱

但是，这仍然提出了一个问题：如果近五分之二的美国人不能应付计划外的汽车维修费用，他们将如何应对经济低迷呢？

几乎没有经济学家认为美国在可预见的将来可以恢复到2019年的就业水平。去年失业率曾最低降至3.5%，到今年4月份，这个数字已经翻番。

数据表明，受影响的不只是穷人。即使是富裕的中产阶级家庭，也可能难以拿出足够的现金来承受几个月以上的经济低迷，因为他们倾向于持有的资产形式的储蓄在紧急情况下难以变现且成本高昂。

普林斯顿大学经济学教授Gianluca Violante说：“人们实际拥有的很多财富都与流动性不强的资产形式联系在一起。短期内很难将之货币化。”

Linda Chesky拥有一家她自己称为“完美的小众企业”，主要业务是帮助邻居在密尔沃基市郊遛狗和给狗喂食。59岁的她收入比做大学老师还多。但是到了3月中旬，她几乎所有的顾客都和狗一起被困在家中，Linda的收入自然也蒸发了。

☆艰难抉择

现在，她想的不是偿还抵押贷款，而是考虑是否申请房屋净值贷款。她说，“这是个艰难的决定，我都快60岁了，我想卖掉我的房子吗？可是计划赶不上变化。”Chesky说，她已申请失业救助金和紧急小企业贷款，但官僚主义和其他的拖延问题使她到现在还无法获得现金。

许多失去工作的人也遇到类似Chesky的问题，即使对于那些没有遇到付款问题的失业者来说，疫情期间的救助项目可能也不会持续太长时间。美国国会中的几位共和党人反对延长将于下个月到期的额外失业救济金项目。

这将使许多美国人重新回到储蓄资产缺乏流动性的问题上。普林斯顿大学的Violante表示，按揭利息减税和参与公司也一起缴费的养老金项目意味着这是“明智而便捷的”储蓄方式，但它也会让家庭在面临失业等外来冲击时变得不堪一击。

Violante在与另外两位经济学家共同撰写的论文中，还创造了“富裕的勉强糊口”一词，来描述主要是中产阶级却现金匮乏的储蓄者的现象。他发现，40岁时，他们的非流动性财富中值约为5万美元。

☆信用额度

当危机来袭时，勉强糊口的家庭通常不得不承担更多的债务(假设有人会借钱给他们)，或者过早地从退休账户中提款。后一种过程通常涉及在价值下降之后，在最坏的时间出售投资。

目前在美国，受到经济衰退打击的房主以自己的房产作抵押借款的难度越来越大。放贷机构已经提高了贷款标准，富国银行和摩根大通今年4月宣布暂停新的房屋净值信贷额度。

在动用退休账户方面，政策制定者一直在放宽限制。今年3月，美国国会通过了一项名为《CARES Act》的流行病救助计划，根据该计划，美国人可以选择在今年提取高达10万美元的资金，而无需缴纳通常的罚款。

至少在最初几周，似乎没有多少人选择这样做。富达投资(Fidelity Investments)表示，在其退休计划客户中，1.2%(约295000人)在5月份动用了《CARES Act》(中值为5000美元)。先锋集团(Vanguard Group)称4月份的数据“略低于1%”。

☆煎熬岁月

纽约社会研究新学院经济学教授Teresa Ghilarducci表示，这种不情愿是有充分理由的，尤其是对那些缺乏时间补充资金的年长者。

她说，作为另一种选择，“债务对人们来说将变得非常有吸引力”——无论是信用卡还是抵押住房。“如果你没有流动性，你就必须借入流动性。”

在长期的经济低迷时期，即使是那些有流动性储蓄的人，也会发现自己只能勉强糊口，并在想办法获取非流动性财富。这就是为什么如此多的美国人对经济数据着迷，并为那些表明美国可能实现快速V型反弹的数据欢呼的原因之一。

在威斯康辛州，五月中旬正式复工。但Chesky以前的大多数客户仍在家里工作，而整个夏季通常是她宠物寄宿业务的巨大收入来源，但下个月她只能净赚不到1000美元。

目前，她正在等待政府的帮助，而对于未来，她看到了一线希望：大量的人似乎在隔离期间收养了狗。她估计，它们的主人最终会回去工作。“我看到了潜在的机会，”她说。“如果我能熬到那时候的话。”