关于蜡烛图解读，这是我见过最清楚、最有用的一篇

现年33岁的外汇交易专家罗尔夫（Rolf Schlotmann）是一名纯粹的价格行动交易者，他说，在交易中倾向使用趋势分析，喜欢保持简单，以及保持图表的洁净。今天，汇商君（Forexpress）分享一篇罗尔夫有关了解和掌握蜡烛图的文章，以期能够帮助交易者在分析图表中更为容易。

 

 

蜡烛图是在线型图（折线图）上发展而来。蜡烛图的出现，就是为了补充线型图的信息不足。在17世纪的日本，蜡烛图就已经出现，直到今天，蜡烛图依然是大多数交易者和投资者最爱的分析工具。

 

 

 

蜡烛图

 

每根蜡烛图都能记录多个不同的信息，让交易者一看就知道价格波动情况。下图就是蜡烛图的展示，每一根蜡烛图都包含一个实体部分和上下两根影线。白色实体表示价格上涨，黑色实体表示价格下跌。

 

 

影线的长度就意味着在蜡烛图代表的时间内，价格上涨或者下跌了多少。蜡烛图的实体会告诉我们在一定时间里的开盘价和收盘价。

 

比如下图，白色实体意味着价格上涨，价格在10美元开盘，20美元收盘。在这根蜡烛图所代表的时间里，价格的波动范围是在5美元-25美元之间。

 

 

我们可以对比下面的线型图和蜡烛图，会发现蜡烛图比前者包含的信息更多，也更直观。这也是技术分析中更多用的是蜡烛图的原因。

 

 

蜡烛图可以直接从4个因素来解读，每一个因素都从不同的角度来展示了当下市场行为和情绪。

 

强弱比例：看涨vs.看跌

 

你可以将金融市场价格波动想象成买家和卖家之间的角力。买家认为价格会上涨，因此会通过交易和他们的买入偏好来刺激价格上涨。卖家则刚好相反，他们会推动价格下跌以符合自己的利益。

 

 

当一方强于另一方，比如买方更强势，那么价格会上涨，卖方退出观望，直到价格上涨到一定程度，让卖方认为价格可能会下跌，才又开始进入交易。这时候，很多买方因为价格太高而停止买入。

 

买卖双方的势力越不均衡，市场往一个方向波动的速度越快。不过这只是暂时的，价格倾向于缓慢回归。

 

因素1：蜡烛图实体的大小

 

蜡烛图实体的大小能告诉我们开盘价和收盘价之间的差距，也就意味着市场买家和卖家之间的强弱对比。关于蜡烛图实体，以下这几个特点最重要：

 

• 长的实体意味着价格波动快，比如买家兴趣更大，因此价格上涨快。
• 如果一段时间里蜡烛图的实体在加强，那么价格趋势也在加速变化，趋势在加强。
• 实体变小，说明当前趋势将结束，买卖双方之间的力量趋于平衡。
• 实体大小不变，说明趋势平稳。
• 如果图表中长的上涨蜡烛图突然变成长的下跌蜡烛图，说明趋势发生突然变化。

 

 

上面的图中，价格上涨和下跌过程中，蜡烛图实体都比较长，到盘整阶段时，实体就变短了。

 

因素2：蜡烛图影线的长度

 

阴影的长度帮助我们知道波动性情况。它的特点如下：

 

• 长影线说明不确定性高，买卖双方在激烈角力，但是没有哪一方占优势。
• 短影线说明市场稳定。
• 一个持续较长时间的趋势之后，蜡烛图影线经常变长。买卖双方的势力都在加强。
• 蜡烛图的影线很短，说明市场趋势稳定，买方或者卖方控制着趋势方向。

 

因素3：实体和影线的比例

 

以上2个因素需要和这个因素3结合起来看才最好：

 

• 在强趋势时，实体通常比影线要长。趋势越强，价格往趋势方向波动越快，影线通常就很短。
• 趋势减缓了，那么实体和影线的比例也会变化，影线变长。
• 盘整阶段和转折点通常伴随着长影线和短实体的蜡烛图，说明买卖双方之间相对平衡，接下来的价格波动方向不明朗。

 

 

上图中，左侧强涨势时，蜡烛图的影线很短甚至没有。当长影线出现时，市场也逐渐进入盘整阶段。

 

因素4：实体的位置

 

蜡烛图实体所在的位置也有含义，大多数时候是以下两种情况：

 

• 如果你看到蜡烛图只有一端有影线，那么这种蜡烛图通常是折回k线、锤头或者pin bar。影线意味着尽管市场尝试往某个方向波动，但是另一股力量将价格拉了回来。
• 如果蜡烛图两端的影线同等长度，而实体较小，那说明市场还在犹豫中，也意味着买卖双方的力量比较均衡。

 

 

 

 

上图从左到右展示了实体和影线相对应的价格波动和趋势强度。

 

图表例子

 

上面我们已经分解了一根蜡烛图的四个因素，下面可以用实例来更具体的看看怎么应用上面这些因素来分析行情：

 

例子1：

 

 

• 在下行趋势中，红色蜡烛图（看跌）实体很长、影线很短甚至没有，意味着强看跌趋势；
• 在底部，出现了折回k线。这里还不能看作价格反转，但是接下来的蜡烛图却开始看涨。

 

例子2：

 

下面是一个典型的区间波动：

 

 

• 左侧价格下跌，大多数是强势看跌蜡烛图，其中很少夹杂看涨蜡烛图；
• 蜡烛图实体突然变小，影线变长，让我们知道趋势在减弱；
• 价格开始往之前的支撑位即现在的阻力位靠近，出现一个小折回k线；
• 在这个盘整区间的支撑位，蜡烛图开始变小而且影线变长，说明市场犹豫情绪，因此支撑位的突破不太可能；
• 在支撑位突破前，价格开始只出现看跌蜡烛图，于是市场继续一开始的趋势往下跌。

 

例子3：

 

最后这个例子是一个经典的形态：

 

 

• 在上涨趋势中，蜡烛图变得非常长，影线却很短；
• 突然有两根蜡烛图出现很长的往下的影线，说明价格在尝试往下跌，但是卖出压力还不够；
• 在失败的下跌尝试后，蜡烛图开始变得越来越短，说明下跌的趋势正在逐渐汇聚；
• 突然出现一根强势看跌蜡烛图，指向接下来新的趋势出现。

结语

 

分享了这么多关于蜡烛图的详解，并不一定要仔仔细细去记住，而是需要在逐渐变得专业的交易之路上，要跳出既定框架去思考，看到蜡烛图，可以去理解市场上买卖双方在如何对市场用力，到底是哪一方压制了另一方。这是我们在交易中需要经常思考的。