最小阻力路径：适用所有外汇及CFD价格走势分析的“万金油”

作为一名交易员，大家都知道外汇和差价合约（CFD）市场每天的波动非常大。尽管长期价格走势很大部分由基本面因素决定的，但短期价格走势更依赖于图表中可见的历史价格走势。

本文将介绍“最小阻力路径”，以及交易者如何利用它来改进图表分析。同时还将解释影响最小阻力路径的主要因素。

通常，市场是沿着最小阻力路径运动。汇商君认为，所谓的“最小阻力路径”就是市场价格趋势的发展路径。

最小阻力路径的定义

交易者使用广泛的技术来理解价格图表，并找到有利可图的切入点，从技术分析到波动分析，从价格走势及蜡烛图再到各种纷杂的指标。所有这些方法其实都是基于“历史价格”。

技术交易者通常利用历史价格分析这些图表，以研究过去价格是如何变化的，试图找到关于（近期）价格将如何变化的信息。历史价格（数据）分析不仅被用于外汇和CFD交易，而且同样适用于天气、地质变化（大陆板块移动）、宇宙变化（行星、恒星和宇宙的变化）、气候变化、消费模式等广泛的主题。历史数据也被用来了解、改善和预测交通堵塞、政治变化、经济趋势和整个领域。可以说，历史数据始终是任何分析的关键组成部分。

一般来说，分析过去有助于预测未来。图表分析也是如此：分析过去的价格有助于我们预测未来价格走势。为什么我们在分析中会强调“近期”的未来走势？因为预测在短期内是最可靠的，而在应用于更遥远的未来时就可能发生更大的偏离。

原因很简单：我们对未来看得越远，就越难以考虑到所有方面 - 包括当前、隐藏和未知的因素，因为沿途有更多的变量可以影响潜在的路径。简单地说，未来的道路可以在许多不同的方向上运行，在分析当前事件时做出预测要容易得多。这同样适用于市场和图表。

总而言之：价格会显示迄今为止阻力最小的历史路径。我们可以对其加以分析，并借此了解未来可能出现的最小阻力路径，适时交易。

最小阻力路径详解

让我们看一个天气的例子：大多数人认为气象学家不擅长预测天气，但研究表明，如今的天气实际上可以非常准确地预测变化。

虽然天气预报并不被认为是一个具有高准确度的研究领域，但事实上，它却出奇地准确。在大多数情况下，当气象小组指出有30%的可能性会下雨时，十分之三的可能性就是会下雨。而在时间限制下，其精度有效期最长为七天。第七天之后，准确预测的能力迅速下降，人们通常会更好地利用平均气候数据。

虽然概率是生活中做各种决定时的一个重要因素，但不幸的是，人类在试图理解概率时往往很弱。

30%的降雨几率并不意味着没有降雨的可能或不太可能下雨。意思是10天里会下3次雨。但在大多数人看来，30%的降雨几率几乎等于5%或0%。对大多数人来说，当天气预报说有5%或30%的可能性时，可能并没有太大的差别。也就是说，大部分新手交易员很容易忽略概率对其交易结果的影响。

实际上，概率对于理解价格图表和最小阻力路径非常重要。阻力最小的路径不是固定在的，而是更灵活的。

动态流量与阻力的关系

阻力强度与流量强度（市场供需）的关系决定了阻力最小的路径和价格。这意味着交易者可以评估图表上的每一种情况，然后通过分析资金流和阻力，确定价格继续上涨、下跌或横盘整理的可能性。

什么是价格图表的流量和阻力？让我们试着来解释流量强度和阻力强度。

• 对于河流：流量强度是指水流的强度。
• 对于交易：流量强度是指价格活动的强度，如蜡烛图上的烛台长短。
• 对于河流：阻力强度是指阻挡水流的物体有多大。
• 对于交易：阻力强度是指价格图表上的关键支撑位或阻力位的强度

最重要的因素是比较流量和阻力：

如果水流缓慢，岩石就会表现地足够坚固，足够强大，不会被推到一边，水流也只好改变它的路径；如果水流很强劲，岩石太弱，无法停在原地，就可能被推到一边。在这种情况下，水的路径就不会随着岩石的移动而改变。

同样的原理也适用于适用于价格走势分析。透过价格图表，可以通过分析这两个方面来理解流量和阻力：

• 流量：Bar或烛台的力量；
• 阻力：图表上支撑位或阻力位的强弱。

让我们来看一个实际的例子 - 见上图。从左至右：

1. 当价格偏离移动平均线时，价格呈上升趋势；

2. 价格跌破21EMA区域的支撑位，该区域开始出现看跌势头；

3. 看跌突破是下跌趋势开始的一个关键因素；

4. 强劲的看跌烛台突破了所有的支撑区域；

5. 看跌势头减弱，价格在21EMA区域上方回撤到144EMA长期移动平均线；

6.144EMA是一个看跌反弹点，因为趋势是下降的；

7. 跌破支撑位创造了新的看跌突破和通道；

8. 在价格底部和振荡底部（紫色线）之间出现背离，这可能表明动量正在变弱。此外，1.13的支撑位可能阻止价格进一步走低。通道上方的牛市突破（绿色箭头）将验证反转；

9. 支撑位和底部下方的突破仍可能表明下行趋势将使价格进一步走低（橙色箭头）。

对此，我们的结论是：

只要水流强劲，动量就可能持续，除非附近有大量的支撑或阻力汇聚在一起；只要资金流匮乏，除非出现重大突破，否则支撑位或阻力位就有可能阻止价格走势出现变化。

市场的根本结构将决定市场价格的发展方向。身为交易者，你必须清楚地知道：你不能背离最小阻力途径。