外汇保证金交易，能否使用马丁格尔策略？如何用才好？

最近专门在做马丁格策略的风险研究，整理一下成果，顺便希望有同仁来指正。

首先明确一点，我们使用马丁格策略的目的不是为了逆向加仓，而是为了逆向的情况下摊平建仓价，以期行情回调或反弹。

下图是一个典型的马丁格ea设置参数界面。

我们以一个1000美元的账户为例，设置参数如上。

在EURUSD大空的趋势以2015年1月整月的数据回测。

只开buy的回测资金曲线，如下图。最大逆向加仓次数4次。

只开sell的回测资金曲线，如下图。最大逆向加仓次数3次。

用excel计算4次逆向加仓的浮亏。

用excel计算6次逆向加仓的浮亏。

马丁格策略绝对有风险，这基于它高胜率而低报酬率的特性。具体而言就是随着逆向加仓次数增加，策略胜率呈正比例函数增加，报酬率却以指数函数下降，导致策略期望极差。

我们需要探究的是如何降低它的风险。

这次我们不用马丁策略的数理特性来说明它为什么不可取，因为就我所见外汇交易者的从业素质之渣，也没几个听得懂。

举个例子，现在我们来投色子猜点数赌博，参与者只有两个并轮流猜点数，对错盈亏都是彼此收付。

假设每次投掷都是一个标准的色子，很多人都会认为这个游戏是公平的可以玩，甚至会统计每次投掷出现的点数以作预测。

假设每次投掷都换一个色子，而每个色子都不是标准均质的，意思是每个色子的投掷点数会集中于某些点数。这时候还会有多少人玩这个游戏？

我们不以数理逻辑来考虑，仅仅以最直观的收益曲线来看，马丁策略不可用的最大原因就是“回撤不均匀”。如图，红框是每次马丁策略逆向加仓后平仓造成的余额波动，它们之间的距离差别很大，这才是马丁策略的最不可取之处，而非多数人认为的毛刺大。

我们来对比一下被奉为圭贤的趋势策略的资金曲线图，这段交易次数比较少，但也很明显趋势交易的回撤是趋于均匀的。

好了，现在有人问，回撤是否均有什么重要的呢？

一如一开始以色子为假设，马丁策略便是一个不停换不均匀色子的游戏，执念于它的人，只有一个原因，无知者无畏，

庆幸的是看到很多提供外汇策略的朋友基本都明白马丁策略的危险，更多的不过是把它当做噱头。

为什么一般交易者和投资者都喜欢马丁策略呢？我经常说，这与人的认知反馈有关系。当我们今晚复习，明天考试，结果复习的好几道题在第二天的试卷上都出现了，这种短程的反馈不仅会让人十分欣喜，甚至会激发之后一段时间的学习兴趣。马丁策略就很符合这种短程的反馈，众所周知在多数时间里运行马丁策略，可以很快的看到账户余额增长，并且浮亏不大，从而激发交易者或投资人的赚钱的乐趣和继续投资的欲望。

很多交易者都会念叨的一句话是“交易是反人性的”，所以你猜这么符合人性的策略，会是什么好东西？没错，它是营销的好工具。

以下转一篇数理分析马丁策略的文章

http://mp.weixin.qq.com/s/lenF...