借助这些高难度的技巧 你的交易会很有趣

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大家好，隔了两周，我们又见面了，上次我们讲了交易者常见的一些致命习惯，本周我们将了解博大精深，难度很高的波浪理论。这对我来说也是一大挑战，我本身对于波浪理论的了解也是浅尝辄止，这一次写这篇文章也是下足了功夫，查阅了很多资料，但愿可以让大家对这个理论有一定的了解。

波浪理论是在19世纪30年代左右的时候，一个叫纳尔逊艾略特的人发现了股票价格运动内含的秩序，并且将这种秩序延伸到了更广泛的哲学高度。艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展现出周期循环的必然性，任何的波动，均是有迹可循的。因此，可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势。

艾略特先生认为一个趋势市场是以5-3浪的结构出现的。首先出现的五浪称为推动浪，接着出现的3浪称为调整浪。波浪理论主要包括波浪的形态、波浪与波浪之间的比率和波浪形成的时间3个内容，其中最重要的是波浪的形态。

波浪形成的基本概念有4个：

（１）一个运动之后必有相反运动发生。

（２）主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波。

（３）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。

（４）市场形态并不随时间改变，波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。

如下图所示：

在8个波浪中，第1至第5波浪为上升波浪，其中第1、第3、第5波浪为推动浪，第2、第4波浪为上升波浪中的调整浪。

每个波浪分成数个中波浪，每个中波浪又分成许多小波浪，时间窗口是循环周期理论的精髓，表示循环低点或高点，最早与最迟出现的可能日期。斐波那奇序列数（黄金分割率）——时间周期的预测：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４.......按周期的长短，可按顺序排列如下：长周期、中央周期、子周期、短周期、分周期，最后也是最短的周期，称为微周期。

在每一个较长周期的波浪，可以细分为小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各种波浪的等级虽然不同，但是都显示有特殊的行为模式。这种变化的模式，如果并未以定期重复出现时，表示波浪的方向已经改变。

一个完整的循环一共细分为144个小波浪，下图所示：

波浪理论认为8个波浪分别有不同的表现和特征

☆第１浪：

第１浪实际上是市势转变的标志，且可以划分为低一级的子５浪。几乎半数以上的第１浪，是属于打底形态，其后的第２浪调整幅度通常很大。由于此段行情的上升，出现在空头市场跌势后的反弹，缺乏买力的气氛，包括空头的卖压，经常使之回档颇深。另外半数的第１浪，出现在长期盘整底部完成之后，通常此段行情上升幅度颇大，第一浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。

☆第２浪：

第２浪是对第１浪的调整，由于部分市场人士以为之前的下跌行情尚未结束，这一浪下跌的调整幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅。当行情跌至接近底部（第１浪起涨点时），开始发生惜售心理，成交量也逐渐缩小时，才结束第２浪的调整。若市势较强时，调整为第一浪涨幅的0.382或0.618倍，且多数以三个子浪运行。一般在第2浪中价格不再创新低，价格下跌后很快回升，出现转向形态，如头肩底、W底等

☆第3浪：

第3浪往往是最大、最具爆发力的一浪，这段行情持续的时间与行情幅度，经常是最长的。此时市场内投资者的信心恢复，成交量大幅度上升。尤其在突破第一浪的高点时，是为道氏理论中所谓的买进信号。在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进信号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。从浪比上看，第3浪通常是第1浪的1．618倍，甚至2．618倍或其他神秘数字组合，绝对不能短于第1浪，否则就不构成第3浪。

☆第4浪：

形态较复杂，常显露出市场后继乏力的征兆，但通常第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。第4浪的构造与第2浪不同，如第2浪以简单的形态出现，第4浪则以复杂的形态出现。

☆第5浪：

第５浪的涨势通常小于第３浪，成交量亦然，通常构成顶背离现象，整体呈上升楔形的消程性走势。且常有失败的情况，即涨幅不见得会很大。

☆第Ａ浪：

Ａ浪中，市场内投资者大多数认为行情尚未逆转，此时仅为一个暂时回档的现象。实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪通常已有警告信号，如量价背离或技术指标上的背离。

☆第Ｂ浪：

Ｂ浪通常成交量不大，一般而言是多头的逃命线。然而经常以其上升的形态，很容易使投资者误认为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”。其回吐将为Ａ浪的0.382、0.5或0.618倍。

☆第Ｃ浪：

Ｃ浪是调整的终浪，可分为低一级的五子浪，且Ｃ浪通常为Ａ浪的1.618倍。

结论：不论周期的大小为何，一个完整的循环，应包括８个明显不同的走势。

数浪规则是波浪理论的方法基础，其正确与否直接关系到研判的结果。

依据波浪理论的论点，一个价格的波动周期，从牛市到熊市的完成，包括了５个上升波浪与３个下降波浪，总计有８浪。每一个上升的波浪，称之为“推动浪”，每一个下跌波浪，是为前一个上升波浪的“调整浪”。

对于大循环来讲，第一浪至第五浪是一个“大推动浪”；ＡＢＣ三浪则为“大调整浪”。

波浪理论的数浪要领

①交替原则：即“调整浪”的形态，是以交替的方式出现。比如，单式与复式两种方式交替出现。若第２浪是“单式”调整浪，那么第４浪便会是复式调整浪。若第２浪为“复式”，则第４浪便可能为“单式”。

②调整浪的形态对后市行情的影响：行情趋势（涨、跌）的强弱，可经由调整浪的盘整形式，来加以预测估计。惟一一个重要法则就是调整波绝对不会由５波构成，只有推进波才是五波（三角形除外）。换言之，一个５波开始的运动去调整更大一级的运动，那么这个５波只能是调整的一部分，而不是全部。

③波的等量性：在第１、３、５浪，三个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延长波浪，而其它两个推动浪则约略相等。即使不会相等，仍会以0.618的黄金比率，出现互相对等的关系。较大级数的价格波动周期，浪与浪之间的关系，不能纯粹以波动幅度来计算，而须改用百分比来计算幅度。

④轨轨道趋势：艾略特认为波浪理论的走势，应该在两条平行的轨道之内。他建议较为长期的图表，在绘制时应该使用“半对数图表”，用以表示价格膨胀的倾向，以免在特别的高价圈中出现失真的图形趋势。“轨道”的绘制须在第１浪完成之后。即有了第１浪的起涨点“０”，与第１浪的最高点“１”。然后根据第１浪的涨幅乘以0.618得到“２”的假设位置。0.618的比率为波浪理论中引用黄金律原理，所假设、判断行情回档之幅度。

⑤追踪市场与战胜自我：数浪最大的要点在于随时观察价格变动，客观地认知市场，抛弃一切主观的幻想与恐惧心理。艾略特认为成交量与波浪类型无相关性，但有时也可用作数浪和推测未来趋势的工具。并且认为在任何牛市，成交量自然地随着价格运动趋势扩大或缩小。在调整波中，成交量减少通常表明卖出压力减轻，在成交量的低点常常出现市场的转折点。如果第五波的成交量大于或等于第三波成交量，则第五波很可能会发生延长，结果就会出现第一波与第三波波幅接近的情况。

数浪理论最困难的地方是：波浪的等级很难划分清楚，在周期中必须有正确的指认，必须接受事实，然后按照实际变化，采取适当的行动。

波浪的形态

☆延伸性：

一组完整的波浪，通常都具有延伸性，亦即是在三个主浪（一、三、五）的其中一个。亦即是此浪会再分为子浪及微浪，而长度则会明显比其它两个浪长。

☆斜向三角形：

当波浪行走至第五浪之时，经常会出现一种斜向三角形，这是一种强弩之末的走势；通常这种走势又种之为消耗性的上升。是当大市经过一轮强力移动之后，在同一方向的走势开始减慢。

但由于曾大幅上升，定有基本之强势因素支持，所以不易在短期内掉头。大市仍在上升，但幅度转为缓和，而波幅也收窄，此时便形成了一个斜向三角形，或称为倒转喇叭形。

☆失败浪：

虽然在理论上任何一点都有可能出现失败浪，但通常在第五浪出现的机会较多。这是指第五浪的浪顶未能超越第三浪之浪顶。此时五个浪亦算是走完了。

波浪的铁律艾略特在“自然定律”中指出两个法则：

①五浪形态中，除非在倾斜三角形（即楔形）内，浪四低点是不能够与浪一高点重叠或低于该水平。这是界定浪四之充分而必要的条件，除非在界定浪四之际，其他所有波浪理论都支持将浪四与浪一重叠，否则便必须谨守这个规律。

②浪三，其“长度”通常是在五浪型态中最长的，而且更不会是三段上升浪中最短的那一段。

主浪定律

①第二浪调整不会超过第一浪的起点。

②第三浪不会是主浪中最短的一个浪，但亦不必是最长的。

③在上升走势，第四浪调整不能低于第一浪顶部；在下降走势，第四浪调整不能高于第一浪底部。

④调整浪的对应原则

▶在波浪理论内，这原则并不是定律，这原则可应用于第二浪及第四浪。

▶原则要求简单第二浪对应复杂第四浪；反之，复杂第二浪对应简单第四浪。

▶在外汇市场，对应原则可运用在调整比率上，若第二浪调整为第一浪x比率，第四浪便调整第三浪接近(1-x)比率。

▶在三角形调整内，浪A 与浪B，及浪B 与浪C，浪C与浪D，浪D 与浪E型态上不相似。

波浪比率及特征

①第一浪只是推动浪开始

②第二浪调整不能超过第一波浪起点

比率: 2浪=1浪0.5或0.618

③第三浪通常是最长波浪，但绝不能是最短(相对1浪和5浪长度)

比率: 3浪=1浪1.618, 2或2.618倍

④第四浪的调整不能与第一浪重迭(楔形除外)

比率: 4浪=3浪0.382倍

⑤第五浪在少数情况下未能超第三浪终点，即以失败形态告终

比率: 5浪=1浪或5浪=(1浪-3浪)0.382,0.5,0.618倍

⑥A浪比率: A浪=5浪0.5或0.618倍

⑦B浪比率: B浪=A浪0.382,0.5,0.618倍

⑧C浪比率: C浪=A浪1倍或0.618,1.382,1.618倍

我也将波浪理论运用到真实的市场中，数浪是个非常好玩的事。接下来就上图：

这是黄金日线图：

这是欧元1小时图：

今天我们只是简单地介绍了一下波浪理论，想要短时间掌握波浪理论几乎是不可能的事，我们也由于篇幅的限制只是蜻蜓点水地介绍了基本理论，如果你真的看完了这些我相信你对波浪理论一定有比较大的好奇心，不过如何运用到实战才是我们真正感兴趣的，下周我们还将继续深入剖析波浪理论的实际应用。