原油破百、黄金破四千九：商品市场巨震下的EA风控逻辑

昨日（4月16日）商品市场出现罕见分化：WTI原油暴涨3.72%至94.69美元、布伦特原油大涨4.7%至99.39美元，盘中双双突破关键技术关口；而黄金则失守4800美元/盎司，现货价格约4783美元，维持4750-4900区间震荡。

背后核心驱动：中东地缘边际缓和——以黎达成10天停火协议，美伊预计重返谈判桌。消息一出，油价大跌、黄金短线承压。

对EA而言，这类行情的风控挑战在于：高波动资产组合的相关性在短期内会被地缘事件重塑。原油突破、黄金承压，两者可能同时触发止损——如果没有预先设置品种间的相关性过滤器，EA可能同时在两个方向亏损。

一个实用的处理思路：在地缘消息密集发布期间，自动收窄仓位上限或扩大止损区间。规则能做的，是在人工无法盯盘的时段，锁住最大亏损边界。

印度政府上周突然暂停黄金白银进口（5吨黄金+8吨白银积压海关），全球第二大黄金消费国的需求静默——这个小变量暂时还不足以改变黄金中期方向，但说明实物需求侧的政策风险同样是不可忽视的背景变量。