鲍威尔提前看到非农数据

鲍威尔提前看到非农数据

在非农数据之前，美联储公布了5月利率决议，一如市场预期，维持联邦基金利率目标区间在5.25%到5.50%不变。美联储表示，将从6月开始，通过将每月美国国债的赎回规模上限从600亿美元降至250亿美元。

这是美联储自2022年6月开始缩表以来首次在决议中修改缩表计划的措辞，也意味着美联储将放缓缩减资产负债表的步伐，可以被视为货币政策的渐进式放松。

在美联储决议之后，美联储主席鲍威尔召开记者会。鲍威尔说，就降息问题而言，获得信心将比原来所想象的更加漫长。美联储准备在适当的时间内维持当前利率区间，也准备应对劳动力市场意外疲软的情况。

在问答环节，鲍威尔直言，下一步行动不太可能是加息。“我确实认为很明显政策是限制性的，”鲍威尔说。“我们相信，随着时间的推移，它的限制性将达到足够高的水平。”这也使得这次新闻发布会的鹰派程度远不如市场预期，至少加息不在桌面上。

对于鲍威尔的言论，有媒体报道称，在通胀、就业等各项数据未见放缓迹象的同时，美联储主席鲍威尔却在本月FOMC会议上释放鸽派信号，称下一步利率行动“不可能是加息”。

ING分析师Rates Spark撰文指出，鲍威尔的信心，或许源于他已经大概预览过将在周五发布的非农就业数据，因此认为利率已经见顶，即使通胀继续略显胶着，也可能降息。

Rates Spark认为，鲍威尔的这番言论意味着因为通往最终降息的道路已不再那么艰难。他猜测鲍威尔可能是看到了就业市场疲软的信号，所以才会发出这番鸽派表态。

Evercore ISI分析师评论称，鲍威尔的讲话明显没有许多人担心的那么强硬，他支持FOMC的声明，而没有让让市场陷入拉锯战。“对鲍威尔来说，基本的信息是，降息计划被推迟了，而不是脱轨了。”

巴菲特股东大会重磅来袭！哪些干货最引人关注？

当地时间5月4日，伯克希尔·哈撒韦公司一年一度的股东大会在美国小镇奥马哈举行，93岁的沃伦·巴菲特回答股东提问，数万投资人在现场聆听巴菲特的市场观点、投资策略乃至人生哲学等智慧。

值得注意的是，巴菲特老搭档、被他称为“伯克希尔的建筑师，我的兄弟与慈父”的芒格已于去年11月离世，享年99岁高龄。所以，今年股东大会是由巴菲特和两位副手——“股神”指定的接班人，负责公司非保险业务的格雷格·阿贝尔，以及负责保险业务的阿吉特·贾恩登台回答问题。

在股东大会的问答环节开始之前，伯克希尔哈撒韦还发布了今年一季度财报，伯克希尔一季度营收同比增5%超预期，得益于保费与铁路收入上涨。投资收益近19亿美元，净利润同比回落64%但好于市场担忧。

公司现金储备进一步增长至1890亿美元，连续多个季度创新高，一季度回购了26亿美元公司股票，同比接近砍半但高于去年四季度的22亿美元，还减仓近200亿美元的股票投资。

接下来，我们根据媒体报道整理了巴菲特股东大会问答环节的精彩要点，例如削减苹果持仓、海外投资、恐惧AI、怀念芒格等最为引人关注的问题。

近日，伯克希尔-哈撒韦公布的财报显示，今年一季度，苹果依然是伯克希尔最大的持仓，不过，当季苹果持仓的市值降至1354亿美元，相当于持有约7900万股，持仓减少约13%，考虑到苹果股价的波动，当季伯克希尔抛售了约1160万股，连续两个季度减持，去年四季度减持了约1000万股。

对于削减苹果持仓，巴菲特暗示，抛售可能源于，他希望避免未来面临更高的税。因为美国利率上升，政府财政赤字扩大，要增加税收。他表示，这是由于投资获得可观收益后的税收原因，不是他对苹果这只个股长期内有什么判断。

虽然抛售了一些苹果的股票，但巴菲特试图安抚股东对苹果的担忧。他说，到今年年底，伯克希尔很可能是苹果普通股最大的持有方。伯克希尔认为，持有它不单是持有股票，而是把它视为业务，对可口可乐和美国运通也是。

巴菲特说，伯克希尔还是会长期持有苹果、美国运通和可口可乐的股票，这些投资过去取得了很大的成功。苹果将长期是伯克希尔的一大投资。

巴菲特称苹果是比可口可乐和美国运通更好的企业。他说：“我们拥有美国运通，这是一家很棒的企业，我们拥有可口可乐，这是一家很棒的企业，我们拥有苹果，这是一家更好的企业。”

巴菲特还说，除非出现“戏剧性”的情况，否则苹果将是伯克希尔最大的投资。他说：“除非发生真正改变资本配置的戏剧性事件，否则我们将把苹果作为我们最大的投资。但在目前的情况下，我完全不介意建立现金头寸。”

关于海外投资，巴菲特表示，我们主要的投资标的将会位于美国，这是我们坚信不疑的。你看我们所投资的可口可乐或运通，都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司，在全球都很难寻觅，这是全球的共识。而我觉得对于比亚迪的投资，跟我们5年前在日本做出的投资比较相似：我们快速地在日本投资了5家商社，你很少会看到我们在美国海外做出这样的投资。

此外，巴菲特暗示，该集团正在评估加拿大的一个可能的投资机会。他表示，“我们不会以任何形式或形式把钱投入加拿大感到不舒服。事实上，我们现在只关注一件事。”巴菲特没有透露这笔投资是什么，也没说是公开投资还是私人投资。

针对是否投资印度，巴菲特表示，确实，我们在关注印度，并且我相信印度有大把大把的机会。但我的问题是，我们在对印度的见解上有没有优势？我们的投资究竟是不是印度想让我们参与的？也许在印度有一些我们还没注意到的机会。在未来我想可能我们会找到一些机会，但现在我们的问题是，伯克希尔是否能够追寻到这一机会？

关于AI，巴菲特谈到，我对人工智能一无所知，但这并不意味着这个技术不重要。我们此前发明核武器的时候，已经“让精灵跳出了魔盒”，而我觉得人工智能也是类似的情况。巴菲特在回答投资者提问时表示，我觉得任何一个劳动密集的行业都会受到AI的威胁，当然在此层面之下可以营造更多的娱乐的时间。

巴菲特表示，“人工智能诈骗”可能是下一个大型“增长行业”，他讲述了最近在屏幕上遇到人工智能生成自己的图像，这让他对这项技术感到紧张。他说，如果有人用人工智能生成他的图像，说“我需要钱，我刚发生了车祸，我需要5万美元。”那可能会让很多人受骗上当，这种诈骗场景在美国很常见。如果任由这种诈骗泛滥，那它将成为有史以来的“增长行业”。

关于芒格，本次股东大会开始前的短片是对查理·芒格的致敬。芒格于2023年去世，享年99岁。这部短片详细介绍了查理·芒格的生活。在视频的结尾部分，巴菲特称芒格为“伯克希尔的建筑师”。这部影片有时感人至深，有时轻松幽默，目的在于向他的老朋友和商业伙伴致敬。

在投资者提问环节，巴菲特再次提到芒格。他说，芒格是一位值得信赖的商业伙伴，但自己也能够在其他人或者地方寻求支持。“我完全信任我的孩子和我的妻子，但这并不意味着我会问他们买什么股票。但在理财方面，几十年来，世界上没有人比查理更适合交谈。这并不意味着我没有和其他人交谈。如果我认为我自己做不到，我就不会这样做。所以，在某种程度上，我在投资问题上是自言自语。”巴菲特称芒格永远诚实，这也是他成为重要伴侣的部分原因。巴菲特补充说，这适用于他的工作和个人生活。