TMGM每日市场(04月12日)

周五（4月12日）美国通胀率仍然高企引发了日益严重的担忧，也给美联储放松货币政策的前景蒙上了阴影。越来越多的美联储官员表示不急于降息。纽约联储主席威廉姆斯周四表示，短期内没有明显的调整货币政策的必要。此前一天，CPI全面超出预期，促使投资者和分析师预测美联储将推迟降息，而且降息次数可能会减少。在开始放松政策之前，可能需要比之前想象的更长的时间，才能对通胀的下行轨迹获得更大的信心，强劲的劳动力市场也降低了放松政策的紧迫性。事实证明，通胀问题比美联储官员几个月前预测的更为棘手，其他经济指标也没有显示出放缓的迹象。这些因素的结合，进一步推迟了预期中的降息周期起点。美元指数震荡至105.30；非美货币分化，澳元兑美元来到0.6530，欧元兑美元回落至1.0720附近，离岸人民币到达7.25。现货黄金上涨至2388美元附近，现货白银来到28.80美元附近。原油反弹至85.90美元。

基本面: 欧洲央行周四维持利率在纪录高位不变，同时发出迄今最明确的信号，即通胀降温将使其很快能够开始降息。欧洲央行将存款利率维持在4.0%，自去年9月以来一直维持在这一水平，这是物价控制措施的一部分。但是，由于通胀率现在接近央行2%的目标，银行贷款停滞不前，经济几乎没有增长，欧洲央行再次暗示可能在下次会议上降息。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡下行，并远离48日多空分界线，此外，MACD双线与量能柱在零轴下方逐步缩量。能源市场更加活跃可能意味着欧洲央行今年可能只能降息一次，且会对经济增长预测造成相当大的拖累。

第一阻力位：1.0770                        第一支撑位：1.0660

第二阻力位：1.0820                        第二支撑位：1.0610

基本面: 英国政府周四宣布，将对包括汽车零部件和果汁在内的100多种商品暂停征收进口关税，直至2026年6月。此举是为了响应行业需求，政府部长们正寻求帮助国内企业控制成本。在政府考虑了245份暂停关税申请后，此举是对企业需求的回应，英国正在帮助企业降低进口成本，保持竞争力。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌后反弹，并在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱形成缩量。英国取消商品关税将使通胀降低0.6个百分点，名义进口成本将减少近70亿英镑。

第一阻力位：1.2610                      第一支撑位：1.2500

第二阻力位：1.2660                      第二支撑位：1.2450

基本面：2021年开始，日元大幅贬值，再加上去年开始，日本连续放松YCC政策，不再承诺无限印钞购债，这让日债逐步失去避险效果。当日元大幅贬值时，很容易引发恐慌效应，使一些持有日债的国际资金去抛售日债。但如果日本央行大幅加息，也很难遏制资金外流的效果。因为当前日美利差巨大，日本加息的幅度，很难起到吸引外资回流的效果。

技术面：美元兑日元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。日本如果只是小幅加息，只会增加日债收益率上涨压力，导致日债价格继续下跌，从而维持日元贬值压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：153.50                         第一支撑位：152.30

第二阻力位：154.10                         第二支撑位：151.70

基本面：澳大利亚消费者预计短期内不会降息，消费者持续的悲观情绪主要是因为预计澳洲联储今年不太可能大幅下调政策利率。调查显示，那些有抵押贷款或完全拥有住房的人的情绪仍然非常低迷。有大约40%的受访者仍预计利率会上升。在家庭对澳洲联储不会再次加息有更大信心之前，消费者信心将保持疲软。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，但依然在48日多空分界线下方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳联储可能还需要一段时间外加可靠的数据才能确信自己已经遏制住了通胀。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6580                       第一支撑位：0.6490

第二阻力位：0.6620                       第二支撑位：0.6450

基本面：周四，现货黄金在美盘末刷新历史新高，今年迄今为止已上涨15%，超过2023年全年的13%增幅。这次涨势更让一些旁观者感到困惑，因为缺乏任何明显的触发因素，尤其是考虑到市场对美联储今年三次降息的信心已经迅速消退。美国3月份PPI指数较上年同期上升2.1%，为11个月来的最高增幅，这份数据使得美联储实现2%通胀目标变得更加坎坷。

技术面：黄金H4级别刷新历史高点，并远离48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。中东和乌克兰地缘政治风险加剧，加上以中国为首的各国央行买入黄金，为黄金增添了看涨因素。

阻力支撑位：

第一阻力位：2405.00                         第一支撑位：2374.00

第二阻力位：2420.00                         第二支撑位：2359.00

基本面：油价小幅反弹，通胀粘性抑制了近期美国降息的希望，但对伊朗可能袭击以色列的担忧使原油价格维持在六个月高位附近，而且OPEC认为夏季需求将相当强劲。国际能源署(IEA)将在月度报告中公布其预测。降息步伐放缓可能会抑制石油需求，但OPEC坚持其对2024年全球需求增长相对强劲的预测。

技术面：原油H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线附近运行，此外MACD双线和量能柱在零轴附近形成底背离缩量。如果没有与地缘政治事件相关的实际上的供应干扰，下半年原油将很难维持在每桶85美元以上。

阻力支撑位：

第一阻力位：88.00                         第一支撑位：83.00

第二阻力位：90.00                         第二支撑位：81.00

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