TMGM每日市场(02月21日)

周三（2月21日）在两份超预期的报告出炉后，市场发出了一个灵魂拷问，即美联储将如何应对一个不会着陆的美国经济？几周前，市场对降息的押注如此盛行，以至于美联储主席鲍威尔公开警告称，政策制定者不太可能在3月份之前降息。不到三周后，互换交易显示，交易员不仅排除了美联储3月降息的可能性，且认为该央行在5月会议上降息的可能性也不大，就连对6月降息的信心也在动摇。最近市场热议的是，也许美联储的下一步行动根本就不是降息。美国前财长上周五表达了许多市场参与者已经在思考的观点，即美联储的下一步很有可能是加息。即使再次加息令人难以接受，一些美联储观察人士也提出了这样一种观点，即上世纪90年代末的情况可能会重演，只进行短暂的降息，并为之后的加息做准备。美元指数回调至104.00；非美货币震荡反弹，澳元兑美元来到0.6560，欧元兑美元涨至1.0810附近，离岸人民币到达7.19。现货黄金反弹至2027美元附近，现货白银来到23.00美元附近。原油跌至77.60美元。

基本面: 欧元区服务业的强劲通胀将继续对价格降温的预期构成风险，不过这不应该推迟降息。服务业是最具粘性的通胀组成部分，因为劳动密集型生产阻碍了较低工资增长的传导。其他衡量价格压力的指标将溢出到服务业，比如油价降温有助于运输部门，食品通胀下降缓解了餐馆价格，红海贸易中断的影响有限。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续高位震荡，并运行在48日多空分界线之上，而MACD双线与量能柱在零轴附近向下收敛。如果在工资增长放缓方面继续取得进展，总体通胀得到缓解，经济增长仍然乏力，那么服务业应该不会阻止欧洲央行今年迅速降息。

第一阻力位：1.0870                        第一支撑位：1.0760

第二阻力位：1.0920                        第二支撑位：1.0710

基本面: 英国央行如果不转向降息，那么英国经济衰退可能会加深。数据显示，英国经济去年下半年陷入技术性衰退。第四季度GDP下降0.3%，比英国央行预测的零增长还要糟糕。不过，一些利率决策者淡化了提前降息的可能性，而是指出2024年初出现的好转迹象以及部分经济领域持续面临的价格压力。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近向下缩量。目前英国经济仍面临下行风险，充其量只有微弱增长。

阻力支撑位：

第一阻力位：1.2680                      第一支撑位：1.2570

第二阻力位：1.2730                      第二支撑位：1.2520

基本面：日元的短期前景似乎看跌，因为人们预计日本央行的加息将是缓慢而渐进的，而美联储的降息将晚于此前的预期，日元即将测试去年的低点。尽管有关日元2024年将反弹的预测盛行，但今年迄今为止，日元兑美元汇率已下跌6%。日元贬值侵蚀了以美元计价的日股涨幅给全球投资者带来的回报，这些投资者可能正将资金转移到日本市场。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，同时MACD量能柱和双线在零轴附近向上缩量。当日本股市上涨时，海外投资者出售日元以对冲股票收益的需求就会增加。

阻力支撑位：

第一阻力位：150.60                         第一支撑位：149.20

第二阻力位：151.30                         第二支撑位：148.50

基本面：澳大利亚的工资增长在2023年最后三个月进一步加快，超过了澳洲联储预测的峰值，这表明政策制定者在评估经济中的价格压力时将继续保持警惕。周三公布的数据显示，去年第四季度季调后薪资价格指数同比上涨4.2%，略高于经济学家的预期。这是自2009年3月以来最高的年增长率，按季度计算工资增长0.9%，与预期相符。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并逐步远离48日多空分界线，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。澳洲联储在3月18日至19日的会议上预计将利率维持在4.35%，委员会将密切关注通胀和劳动力市场。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6610                       第一支撑位：0.6520

第二阻力位：0.6650                       第二支撑位：0.6480

基本面：周二现货黄金走高0.69%，日内涨幅近14美元，投资者等待美联储最近一次政策会议纪要，以寻找有关降息时机的更多线索。由于周二没有任何大影响力的美国经济数据发布，机构期望周三的美联储会议纪要和周四的美国PMI数据会给市场一定的指引。上周公布的美国消费者物价和生产者物价数据强于预期，令美联储3月降息的希望破灭。

技术面：黄金H4级别持续上行，并开始远离48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱逐步向上收敛。金价目前仍在区间交易，等待更有意义或实质性的数据来左右市场的看法，来自美国的数据仍然至关重要。

阻力支撑位：

第一阻力位：2040.00                         第一支撑位：2013.00

第二阻力位：2055.00                         第二支撑位：2000.00

基本面：国际能源署（IEA）透露，1月份全球观察到的石油库存暴跌约6000万桶，陆上库存降至2016年以来的最低水平。市场是否会继续收紧将在很大程度上取决于OPEC+能否保持纪律并逐步放松减产。渣打银行的大宗商品分析师认为，石油基本面比油价所显示的要好。

技术面：原油H4级别震荡下行，并运行于48日多空分界线之下，此外MACD双线和量能柱在零轴附近向下扩散。原油市场是否会继续收紧将在很大程度上取决于OPEC+能否保持纪律并逐步放松减产。

阻力支撑位：

第一阻力位：80.00                         第一支撑位：75.00

第二阻力位：82.00                         第二支撑位：73.00

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