【FXTM富拓】澳美反弹冲击跌势上轨，仍需兼顾浪形风险

技术策略:

澳元/美元 (AUD/USD) –反弹冲击跌势上轨，仍需兼顾浪形风险

日线图看，因隔夜美国零售数据降温，缓和了先前CPI强势引发的市场冲击。澳美连弹两日进入趋势转折关键阶段：汇价一方面有冲破今年跌势上轨阻力的迹象，但同时暂未翻越1月及去年12月低点0.6525，料在当前水平多空双方仍有激烈争夺。冲破则将颠覆近期跌势，上行继而指向去年3季度跌势的50%回撤位0.6582，以及1月30日反弹高点0.6625。指标方面，MACD在零轴下方形成温和金叉；RSI反弹留在弱势区，提示汇价弱势状态未有本质改变。

4小时图看，澳元近期在0.6525至上述跌势38.2%回撤位0.6510一带经历数次折返，而因年内跌势在走完5浪后又有延伸，不排除浪形尚有“最后一跌”的风险。下方支撑率先关注去年5月低点0.6460；一旦连同近期低位一并跌破，则下行空间再度打开。随后去年10月25日反弹高点0.6400关口，9月低位成交密集区0.6355亦为支撑参考。短线指标流露转强信号：MACD金叉后持续回升，快线已收复零轴；RSI升势止步于强势区。

上方阻力参考: 0.6525、0.6582、0.6625

下方支持参考: 0.6460、0.6400、0.6355

*澳元/美元 4小时图

欧元/日元 (EUR/JPY) –上行逼近年内高点，审防潜在干预冲击

日线图看，伴随着日本央行退出零利率的预期影响逐渐淡化，日元兑其他主要货币近来重塑跌势；而欧日较美日更早见底，过去3个多月来形成上行通道。汇价本周更是冲破连接去年11月、今年1月高点连线阻力，若能进一步站上1月高点161.85，即将为冲击去年高位164.30铺平道路。此前料在11月24日回撤低点162.70也有一定抛压。指标方面，MACD在零轴上方金叉后温和攀高；RSI在超买线下方走平，呈现交叉盘破位后展开高位整理的行情特征。

4小时图看，欧日在12月以来形成的宽幅震荡上行通道中，又打造了小型陡峭升势。同时震荡指标朝中性水平收敛亦为中继整理行情的常见模式，不排除后市继续朝中期升势上轨运行的可能。但不可忘却日元弱势下的潜在干预风险，点位可关注近期震荡区间下限、去年10月高点160.85与短期升势下轨是否完好。跌破则交叉盘将有(连同1月高点)转而形成双顶的可能。后续支撑可看1月中旬高点160.00，以及1月5日高点159.00与升势下轨交汇形成的关键防线。

上方阻力参考: 161.85、162.70、164.30

下方支持参考: 160.85、160.00、159.00

*欧元/日元 4小时图

黄金/美元 (XAU/USD) –暂止连跌颓势，回测两千尚显纠结 

日线图看，美元回落支撑大宗商品全面走强，金价在新近形成的小型跌势下轨上方收获反弹，暂止日K连跌颓势。但上行随即进入2000关口至2010(去年4季度涨势的38.2%回撤位)强阻区域，叠加短期跌势上轨，反弹恐再遇重压。即便突破，还将面对1月3日低点2030，与历史高点及2月1日高点连线形成的压制。随后12月中旬高位区2048料亦有阻力。指标方面，MACD于零轴下方继续走软；RSI在弱势区回升但仍处降势，可见金价依然承压。

4小时图看，金价短期跌势通道更为清晰，而反弹在2000关口暂止上攻脚步。若无法突破上述阻力区，则恐回测去年7月高点1988下方的近期低位。该位若失，下行将很快逼近涨势的50%回撤位1971(接近去年12月低点)；再破则金价中期大顶更加明晰，随后下方去年9月高点1953料亦有买盘承接。指标方面，MACD快线在零轴下方形成金叉后延续升势；RSI回升至中性区域弱侧后止步，提示行情虽暂企稳，但跌势未得修复。

上方阻力参考: 2010、2030、2048

下方支持参考: 1988、1971、1953

*黄金/美元 4小时图

美油 (CRUDE) –中阳吞没上日跌幅，即期强势略存隐患

日线图看，在美元回落、中东局势未见缓和的背景下，市场选择无视IEA下调石油需求增长预估的动作。美油日K线阳包阴后重返去年8月低点77.53一线关键位，令12月中旬以来的震荡升势切回攻击模式。后续上行仍需盯紧11月中下旬双顶高位强阻79.60；一旦冲破，市场中期底部完全现形，更多阻力可关注去年1季度高位成交密集区81.00。指标方面，MACD在零轴上方重拾向上势头；RSI在强势区继续攀高，暗示市场未改强势。

4小时图看，美油迅速回补上日挫幅形成高位V形反转，但多方早早释放动能对后市冲击79.60顽阻恐有不利。回撤风险来看，12月26日反弹高位76.23至本周回撤低点75.50一带料仍有买盘承接，跌破则市场恐顺势下测去年11月至今年1月高/低点成交密集区74.30，下方升势下轨的争夺将更为关键。再往下，11月低点72.38一旦失守意味着美油将重探12月低位区域。指标方面，MACD在零轴上方即将金叉；RSI回升逼近超买线，不过整体重心均有下移，强势中暗含隐患。

上方阻力参考: 79.60、81.00、82.65

下方支持参考: 76.23、74.30、72.38

*美油4小时图

标准普尔500指数 (SPX500_m) –消化CPI冲击，再创收盘新高 

日线图看，美国零售数据降温令市场充分定价美联储6月降息预期，标普500指数在能源股大涨的推动下创出收盘新高。走势来看，股指在美国强势CPI发布后一度回撤去年4季度以来的升势下轨，但两日回升已完全重塑冲击新高的强势。后市上行潜能来看，预计5000整数心理关为多头继续挑战高位的支点，目标可看至位于5235的去年10月27日至12月28日涨势的1.618倍映射位。回撤风险方面，升势下轨及2月13日回撤低位4920为涨势延续底线，失守则恐开启短线调整。后续支撑可先后参考2022年高点4820，以及1月5日低点4662至去年7月高点4611一带。指标方面，MACD在远离零轴上方走势纠结；RSI在超买线附近震荡，同样无力刷新波段新高，暗示市场上行动能已相对削弱。

上方阻力参考: 5100、5235

下方支持参考: 4920、4820、4662

 *标普500指数日线图

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