Kami menyajikan ulasan investasi jangka menengah pada pair XAU/USD.

Untuk bulan ketiga, sektor logam mulia telah berkonsolidasi dalam apa yang oleh para analis sering disebut sebagai “lonjakan,” di mana investor besar secara bertahap meningkatkan posisi mereka tanpa memasukkan seluruh dana mereka ke perdagangan sekaligus. Para ahli tidak ragu bahwa gerakan tersebut akan terjadi tahun ini karena latar belakang fundamentalnya. Oleh karena itu, pada bulan ini, suku bunga Federal Reserve AS tidak berubah, dan para trader tidak mendukung dolar Amerika dengan dana dalam jumlah besar, sehingga mata uang tersebut tidak melampaui kisaran 103.000–104.000 dalam USDX. Setelah situasi ekonomi global membaik, para pejabat regulator mulai bersuara mendukung kemungkinan transisi ke retorika “pelemahan” di masa depan, namun waktu pastinya belum diumumkan. Menurut kontrak berjangka Chicago Mercantile Exchange (CME Group), kemungkinan mempertahankan biaya pinjaman pada pertemuan departemen bulan Maret hanya 78.5%, yang berarti para pejabat belum siap untuk memulai pelonggaran kuantitatif, karena khawatir akan kenaikan tingkat inflasi.

Meskipun konsolidasi sedang berlangsung, permintaan logam global secara signifikan melebihi pasokan dengan 4.448.0 ton pada tahun 2023, turun hanya 4.0% dari rekor tahun 2022, menurut Dewan Emas Dunia (WGC). Pada saat yang sama, penurunan tahunan terutama disebabkan oleh penurunan Q4 sebesar 12.0% menjadi 1.150.0 ton dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, sementara produksi emas global, yang merupakan pasokan, meningkat sebesar 1.0% menjadi 3.644.0 ton. Permintaan dari bank sentral adalah 1037.0 ton tahun lalu.

Menurut laporan harian dari Chicago Mercantile Exchange (CME Group), permintaan investasi untuk logam, total kontrak berjangka, dan posisi option telah menurun secara bertahap sejak pertengahan Januari, ketika puncak open interest melebihi posisi 480.0K. Dinamika serupa juga terlihat pada akhir bulan Januari, ketika indikator telah mencapai 460.0K kontrak dibandingkan rata-rata 390.0K–410.0K transaksi: perubahan volume yang seperti gelombang mencerminkan munculnya investasi baru pada aset, sehingga mengonfirmasi penilaian tersebut. dari akuisisi posisi besar.

Selain faktor fundamental yang mendasarinya, indikator teknis juga memberi sinyal kemungkinan penguatan dinamika ke atas: pada grafik mingguan, harga bergerak dalam koridor sideways yang lebar di 1620.0–2080.0.

Saat ini, saluran naik lokal terbentuk dengan batas dinamis 2200.0–1910.0, dan 2080.0 adalah level kunci untuk tren kenaikan lebih lanjut, target globalnya berada pada tren dasar Fibonacci extension 100.0% di 2280.0.

Mari kita pertimbangkan level-level penting pada grafik harian.

Seperti yang dapat dilihat pada grafik, upaya sebelumnya untuk melampaui 2080.0 tidak berhasil tetapi “tusukan” teknis pada tanggal 4 Desember, yang segera membawa harga ke 2137.0, mencerminkan kehadiran volume yang cukup di pasar untuk menembus resistance ini, didukung dengan kedekatan level tren awal Fibonacci extension 61.8% di 2100.0. Jika harga turun dan mencapai 1920.0, skenario naik akan dibatalkan atau ditunda, dan lebih baik melikuidasi posisi buy terbuka. Di sekitar 2280.0, yang bertepatan dengan tren dasar Fibonacci extension 100.0%, terdapat zona target, jika tercapai, lebih baik mengambil keuntungan pada posisi buy terbuka.

Mari kita nilai level entri trading pada grafik empat jam.

Level masuk untuk trading buy berada di 2077.0, tepat di bawah tren awal Fibonacci extension 61.8%. Setelah mengatasinya dan berkonsolidasi di atas resistance global channel sideways pada grafik mingguan, tidak akan ada resistance signifikan dalam perjalanan ke level target 2280.0, dan lebih baik untuk mengimplementasikan posisi tersebut.

Mengingat rata-rata volatilitas harian instrumen trading selama sebulan terakhir, yang telah turun secara signifikan menjadi 1312.0 poin, pergerakan ke zona target 2280.0 mungkin memerlukan sekitar 57 sesi trading namun jika volatilitas meningkat, waktu ini dapat berkurang menjadi 48 hari.