鲍威尔放鹰派 美元延续反弹

市场综述

美联储主席鲍威尔称将谨慎降息，可能等到3月之后，加上1月ISM服务业指数意外上升，再度打压市场降息预期，美元连续2日大涨，美元指数站稳104上方。美债继续回落，美国10年期基准国债收益率收报4.1637%。金价亦受鲍威尔讲话及数据打压大幅下跌，一度跌破2015美元。油价窄幅波动，中东局势未有进展推动原油触底反弹，WTI原油触及73美元/桶。

美元

美联储主席鲍威尔上周四接受的电视采访在昨日发布，其表示美联储今年将谨慎进行降息，可能等到3月后再进行，预期今年降息三次，确保通胀降至2%的目标。同日发布的美国1月ISM服务业指数为53.4，意外高于市场预期及前值，其中物价指数跳涨7.3个点，创2012年来最大涨幅，暗示未来通胀仍有隐忧。数据造好，叠加上周五公布的非农就业数据超预期，推动美元继续上涨。鲍威尔的表态几乎确定了3月份之前不会降息，最快也可能要到夏季之后，利好美元后市走势，美元指数预料将指向105关口。

欧元

周一公布的欧元区12月生产者价格指数（PPI）为同比下降10.6%，环比下降0.8%，降幅均大于市场预期和前值，主因能源价格同比暴跌，12月能源价格下降2.3%。同日发布的PMI数据显示，欧元区1月服务业PMI终值为48.4，为3个月来新低。通胀持续的超预期下跌，令欧元区通胀可能比美国更早达到2%的央行目标，加上欧洲经济数据疲软，令欧央行有可能提早降息。欧元或将持续受压，建议投资者可于1.0750附近卖出欧元兑美元，目标价1.0650，若升穿1.0800可考虑止损离场。

黄金

美联储主席鲍威尔的最新讲话几乎确定了美联储不会在3月前降息，但市场分析称鲍威尔强调了不会等到通胀率达到2%才降息，仍要确保通胀降至2%的目标。加上美国非农就业增长意外强劲及ISM服务业指数意外上升，预料美联储可能将更多的观察经济及通胀情况，再调整货币政策。市场预期的逐步明确，对金价后市不利，金价可能再度回落，建议投资者可于2025美元附近卖出现货黄金，目标价2005美元，若升穿2035美元可考虑止损离场。

原油

连日下跌的原油盘中转涨，在中东局势紧张和俄乌冲突加剧供应担忧的助推下，WTI原油反弹超过1%，，触及73美元。消息指俄罗斯最大炼油厂之一伏尔加格勒炼油厂遭到两架无人机袭击，对炼油厂产能造成严重影响，另外以色列和哈马斯之间的停火谈判似乎毫无进展，美国继续打击也门的胡塞武装，推高了市场的避险情绪。但原油供应增加的担忧挥之不去，若OPEC+在3月份减产计划结束后恢复产量，势必造成原油供应过剩，对油价有严重压力。建议投资者可于73.00美元卖出WTI原油，目标价70.00美元，若升穿74.00美元可考虑止损离场。

小亨投资建议

合约 方向  入市价  目标价  止损价

欧元  卖出  1.0750   1.0650   1.0800

美元  欧元  

国际 卖出  2025     2005     2035

黄金 黄金

美国  卖出   73.00    70.00    74.00

原油  原油

以上为分析师观点，仅供参考