过于自信损失惨重？重新认识交易之道 |《交易心理》系列十八《交易员故事》系列 来自金十数据

过于自信损失惨重？重新认识交易之道 |《交易心理》系列十八

《交易员故事》系列

2024-01-12 18:45

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本文通过重新审视自信与能力的关系，帮助交易者找到自信的平衡点，以提升业绩表现。

想一想你在交易中最容易犯的错误，如追逐价格、强迫不佳交易以及过度交易。你很可能试图通过提高技术技能来纠正这些错误，但它们依然存在。这是因为这些错误的真正根源不在于技术，它们实际上源于贪婪、恐惧、愤怒或信心和纪律方面的问题。如果你和大多数交易者一样，你可能会忽视或误解心理和情绪上的障碍。更糟糕的是，你可能认为自己知道如何管理这些障碍，但你并不知道，结果在最糟糕的时候失去了控制。虽然许多交易心理学书籍提供了合理的建议，但它们并没有告诉你如何进行必要的工作。这就是为什么你还没有解决影响业绩的问题。

本书作者贾里德·坦德勒直言不讳，提出了切实可行的解决方案，为交易心理学带来了新的声音。在《交易心理游戏》一书中，他打破了关于情绪、贪婪和纪律的神话，告诉你如何透过显而易见的事实，找出你挣扎的真正原因。本书不同于市场上的任何其他书籍。你将获得一个循序渐进的系统，用于发现问题的原因，并一劳永逸地消除它们。无论你是独立交易者还是机构交易者，也无论你交易的是股票、外汇还是加密货币，你都可以使用这套系统来改善你的决策和执行力。你终于有办法发挥自己作为交易者的潜能了。现在就是实现它的时候了。

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过度自信的常见迹象

过于自信就像头在云端，却以为自己脚踏实地。我把它想象成一个卡通人物，在不知情的情况下冲下悬崖，悬在半空中直到意识到哪里出了问题。

当你变得过于自信时，你不会意识到你的感知、分析和执行力已经开始退化。随着它们的退化，你对风险管理参数的控制也变得越来越松散。你对寻找下一个点子或调整系统的关注和精力减少了，你开始为陷入边缘交易而辩解。在决策过程中，你会变得更加自满，并提出缺乏一贯严谨性的较弱交易想法。

过度自信往往是由盈利能力的大幅波动助长的，也许你已经获得了一些超额收益，比如最大的胜利或有史以来收益最大的一个月。当你开始觉得自己对市场的理解或作为交易者的发展真的很顺利时，也会出现这种情况。你可能会高估自己所了解的程度，并开始对市场方向感到确信无疑。你会变得更加固执，不能承认错误，不能承受小的损失，也不能接受经验更丰富的交易者的建议。

你认为亏损只是暂时的，你会继续盈利。你对一笔交易过于兴奋，在这种兴奋的高峰期，你认为这将使我致富，或者我已经摸透了市场！对你们中的一些人来说，你们的头脑会膨胀得如此厉害，以至于你们的优越感会让你们批评其他交易者或整个市场，说诸如"人们根本不知道自己在做什么"之类的话。

当你期待赚钱的时候，一如既往的专注和精力就没有多大意义了。你在图表前花费的时间可能会减少，或者即使你在图表前，也会比你的最佳状态缺乏警惕性。过度自信会让你肾上腺素激增，让你觉得自己站在世界之巅，反之，则会让你自满自足，掉以轻心。

正如我在引言中所说，交易者会以各种方式体验过度自信。如果你没有把这种情绪表现出来，没有大张旗鼓地表现出来，那么你可能会认为自己没有过度自信。但过度自信也可能以低调的方式表现出来，比如当你：

• 对某一交易过于执着
• 拒绝在目标点位获利，因为你认为会赚得更多
• 渴望交易，但在准备和执行时不够严格
• 迅速做出决定，因为感觉自己不会输
• 通过说"必须上涨"来为更多风险辩护
• 不管风险如何，总想采取行动
• 忽视有价值的信号，只关注少数几个信号来做出买入/卖出决定
• 冲动地进入或退出交易

布兰登是一名来自加拿大的商品期货交易员，他在执行上午的交易策略时遇到了一些问题，导致胜率低于下午的交易策略。他会确信某笔交易对他有利，并认为"100%，我不可能出错"。然后，交易就会爆仓。但他的过度自信让他无法退出，他无法承认自己错了。

这导致他损失惨重，有时高达账户资金的30%，还导致他进行报复性交易。布兰登一心想让自己每天都以盈利结束，于是他强行交易，结果却经常触及每日止损点。这让他特别痛苦，因为20分钟后会出现更容易的交易，而他却无法接受。

布兰登还努力在目标价位获利。从逻辑上讲，他知道争夺绝对顶部不值得冒险，但追求完美的欲望迫使他为每一分钱而战。然后，在回调之后，关于他损失了多少的念头会让他开始寻找交易，而不是让交易来找他。

最后一个过度自信的迹象，也是最让布兰登惊讶的，是他的目标设定。如果他一个月赚了10,000美元，他下个月的目标不是再多赚10%或20%。不，布兰登的目标是赚到10万美元。他没有意识到这么大的增长给自己带来了多大的压力。这让他做了一些事情，比如打破了他设定的早上可以做多少笔交易的规则。他的大目标让他陷入了失败，而且由于大幅缩水，他在原地打转。

当我这样一个接一个地举例说明时，可能会让这些过度自闭的迹象显得很明显，但在日常的磨练中，这些迹象对布兰登来说并不明显。直到我和他开始深入探讨这些问题，他的过度自信、追求完美的欲望和不切实际的目标才变得清晰起来。

在所有这些问题的核心中，我们发现了两个主要缺陷：相信自己在每笔交易中都是正确的，以及期待完美。布兰登利用本章的建议解决了这些问题。

他发现自己从未为自己的任何成功归功于自己。我在"完美主义"一节中提出的建议对布兰登特别有帮助，可以说，这些建议帮助他稳步锻炼了肌肉，让他认识到自己知道自己在做什么，并且能够获利。虽然需要一些时间才能让新观点成为第二天性，但他有数据可以看出，在大量样本中，他的胜率达到了60%。现在，当布兰登出现亏损时，他就会想：这是40%的交易之一，我仍然在玩我的游戏，从长远来看，我赚钱了，因为我遵循了我的策略。

此时的布兰登无论在情绪上还是在交易方式上都更加稳定。他可以轻松地承受损失，不勉强交易，并且能够"不受伤害"，正如他所解释的那样。他能够立即重新观察市场，寻找之前无法把握的绝佳机会。

同样，对完美欲望的修正让他能够在目标位置获利，并接受只抓住移动的要害，而不是全部。他的新视角让他能够使用完美主义所劫持的逻辑——1美分微不足道，不值得冒险去追逐它。

综合来看，这些改进对布兰登的底线产生了重大影响。他的胜率保持不变，但给他的损益和情绪造成破坏的重大损失却消失了，因此，他的损益正在稳步攀升。

缺乏自信的常见表现

缺乏自信就像汽车陷入泥潭。有时，只要稍加努力，再加上运气，你就能很快脱困。有时，你越是挣扎，陷得越深，越是绝望。这时，你就会一蹶不振，寻找快速脱身的办法，结果却把自己陷得更深。

信心会因为一些重大损失、持续缩水、看到别人赚大钱而自己没有，或者不断错失良机而陷入困境。突然间，你似乎什么尝试都没用了。你开始创新。损失更多。你试图找出不顺利的原因，但却想不出答案。这导致了更多的怀疑和更多的不稳定。你强迫自己。失去更多。你变得消极，会想：我太差劲了！我想不出一个赢家。我总是输。

你休息了一天，但当你看到你错过的优秀交易时，你失去了更多的信心，现在这与你情绪控制或心理游戏的弱点有关。你不知道自己为何如此挣扎，你以为别人也是如此。你会怀疑自己是否像想象中的那样是个优秀的交易者，你会想，如果我错过了那样的大行情，我怎么可能是个优秀的交易者呢？

如果你不优秀，那该怎么办？你不能放弃，你已经投入了太多的时间。但你已经走到这一步了。是白费力气吗？你会失败吗？

对于一些人来说，这种描述会让他们感到切肤之痛。对其他人来说，则过于严厉。很明显，交易者在失去信心时的表现千差万别。以下是一些关于你可能经历的其他描述：

• 过度关注损益、账户余额或缩水的大小，但却没有成效
• 不感兴趣，找借口不交易或不寻找机会
• 怀疑自己的策略是否已经失效
• 难以找到新点子，无法相信自己想出的点子会奏效
• 自惭形秽，与其他做得更好的交易者比较
• 为自己的不足而自责
• 认为自己已经失去了能力，无法再达到以前的标准
• 对自己没有进步感到沮丧
• 对自己的表现感到沮丧或低落
• 感觉以前的成功毫无意义
• 不顾一切地从一个系统跳到另一个系统，寻找能够奏效和赚钱的东西——就好像你在寻找解决业绩不佳问题的答案一样

有些迹象你很容易就能辨认出来，但有些迹象就不那么明显了。以下是一些你可能不会马上联想到缺乏自信的例子。

试图打出全垒打

缺乏自信的一个隐性信号就是采取极端的策略，而这种策略可能会带来巨大的回报，也就是试图打出全垒打。进行这样的交易可能是因为对自己的策略和持续创造利润的能力缺乏信任、信念或信心。你在寻找一笔意外之财，让你相信自己所做的是正确的。但这样的交易是在你的系统之外。这类似于赌博。

即使获得了回报，你也无法正确地确认自己的技能组合，实际上你在未来会处于更弱势的地位。当然，那一刻你的账户里有更多的钱，但你是幸运的。你知道这一点。这会削弱信心，当你不可避免地再次失去信心时，你就更有可能寻找类似的交易。下一次，你可能就没那么幸运了。

试图强制进行全垒打型交易是一种下意识的尝试，目的是弥补之前的损失，摆脱对自己交易的负面想法，大获全胜意味着你一定很优秀，会消除任何相反的怀疑。当你尝试这样的交易时，你不会有意识地去想这些，但交易者往往很难理解他们为什么要做这样的交易。从表面上看，这样做很贪婪，周围的人可能会指责你。

但重要的是要把问题分析清楚。如果你有一系列其他迹象表明你实际上是在为缺乏自信而苦苦挣扎，那就仔细看看你做这样一笔交易的真正意图是什么。你很可能是想迅速赢得大量信心。

小提示：当你感到信心不足时，不是全面调整战略的时候，因为你不可能正确地调整战略。要格外重视执行现有战略。你知道它能赚钱，而且你能以一种更可持续、更长期的方式开始重建你的财务状况。当你开始重新站稳脚跟时，你就可以利用最近学到的知识调整你的策略。

缺乏自信会让你迷失方向

当你意识到自己做得非常好时，这种意识是一个信号，表明你的信心还没有增长到足以支持你可以做得这么好的想法。你的技能和信心并不匹配。

你惊讶于自己赚了多少钱，惊讶于自己度过的这一年，惊讶于其他交易者给你的反馈，也惊讶于自己对市场的超凡感觉。你对自己能力的认识被人为地拉低了。这种情况经常出现在那些在加热器上挣扎的交易者身上，或者是在职业生涯中表现最好的一个月。如果你的自信与你的能力相符，你就不会对自己的成就或对市场的感觉感到惊讶。符合你对自己期望的事情不会让你感到惊讶。只有真正出乎意料的事情才会让你大吃一惊。

如果有人按你的门铃，而且是你的邻居，你不会感到惊讶。你可能会好奇他们想干什么，但你的邻居按你的门铃并非不可能。反之，如果你去开门，开门的是美国总统，那才是令人惊讶的。如果你真的对自己的表现感到惊讶，那说明你还不相信自己真的能做到那么好。

小提示：如果你想建立一个更大的金字塔，你需要建立一个更大的基座。当你对自己的表现或自己已经变得如此优秀感到惊讶时，不要试图强迫自己的直觉或做任何疯狂的事情。回到你的"B"级游戏，通过消除"C"级游戏中的技术和心理失误来扩大你的基础。

第十八篇完