理解交易中的害怕失败，解构高期望陷阱 |《交易心理》系列十六《交易员故事》系列 来自金十数据

理解交易中的害怕失败，解构高期望陷阱 |《交易心理》系列十六

《交易员故事》系列

2024-01-10 18:45

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本文分析了导致交易者害怕失败情绪的根本原因，指出高期望往往会妨碍清晰认知自己的能力和成就，从而滋生恐惧情绪。

想一想你在交易中最容易犯的错误，如追逐价格、强迫不佳交易以及过度交易。你很可能试图通过提高技术技能来纠正这些错误，但它们依然存在。这是因为这些错误的真正根源不在于技术，它们实际上源于贪婪、恐惧、愤怒或信心和纪律方面的问题。如果你和大多数交易者一样，你可能会忽视或误解心理和情绪上的障碍。更糟糕的是，你可能认为自己知道如何管理这些障碍，但你并不知道，结果在最糟糕的时候失去了控制。虽然许多交易心理学书籍提供了合理的建议，但它们并没有告诉你如何进行必要的工作。这就是为什么你还没有解决影响业绩的问题。

本书作者贾里德·坦德勒直言不讳，提出了切实可行的解决方案，为交易心理学带来了新的声音。在《交易心理游戏》一书中，他打破了关于情绪、贪婪和纪律的神话，告诉你如何透过显而易见的事实，找出你挣扎的真正原因。本书不同于市场上的任何其他书籍。你将获得一个循序渐进的系统，用于发现问题的原因，并一劳永逸地消除它们。无论你是独立交易者还是机构交易者，也无论你交易的是股票、外汇还是加密货币，你都可以使用这套系统来改善你的决策和执行力。你终于有办法发挥自己作为交易者的潜能了。现在就是实现它的时候了。

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害怕失败

成功和失败可以是二元对立的。只有一支球队能赢得超级碗。只有一名高尔夫球手赢得美国大师赛。从这个角度来看，体育世界大多充满了失败——这就是竞争的本质。然而，如何理解失败，对接下来发生的一切都会产生影响。

没有选手会追求失败，但精英们认识到失败在追求伟大过程中的重要作用。失败凸显了技术和心理上的弱点。它能让你意识到自己是多么渴望成功，从而激发你投入更多的时间和精力来进一步提高自己的技能。

迈克尔·乔丹在职业生涯开始后连续六年在季后赛中失利。这些失败激励着他，但并没有阻止他。他利用学到的知识最终突破自我，赢得了六次NBA总冠军。那些努力达到最高水平的人不会回避失败。他们接受失败的作用，帮助自己变得更好，更上一层楼。

虽然交易中的成功可能没有体育冠军那么二元对立，也可能更不稳定，但对失败抱有正确的心态，即使是在重建资本或声誉时，其价值也不亚于体育冠军。但是，如果你害怕失败，那么你对失败含义的理解就一定有问题。你过去是否真正失败过并不重要。问题在于你如何看待失败。

失败对每个交易者来说都有不同的含义。对有些人来说，失败仅仅意味着没有达到目标；而对另一些人来说，失败则决定了他们的命运。害怕失败并不一定是坏事。它可以激励你努力工作，竭尽全力取得成功，也可以让鲁莽的交易者妥善管理风险。

但是，对于某些人来说，避免失败的动力会使头脑紧张，导致崩溃。失败的念头如此强烈，以至于你在做决定时考虑过多，只在感觉完美时才交易，为过小的赌注找借口，纠结于损失和错失的机会。当头寸崩溃时，你可能会呆住，只想着如何控制损失，如何不做傻事，或者更糟的是，你会恐慌性地卖出亏损的头寸，结果却看到它回调到你的目标位置。对于有这种问题的交易者来说，具有讽刺意味的是，避免失败的压力使得失败更有可能发生。

由于这种恐惧在交易和一般绩效中非常普遍，因此现有很多关于这个问题的建议。你们都听过这样的建议："追求小赢"、"拥抱失败"、"失败是教会我们赢的东西"以及"吸取教训，继续前进"。这些建议既准确又合乎逻辑。然而，如果在你害怕失败的背后有一个潜在的、未被发现的原因，那么它们并不是完全有用的。以下是最常见的缺陷，正如我们所看到的，如果你要战胜它们，就必须解开这些缺陷。

高期望值

高期望的本质表明它们很难实现，因此多年来你总是达不到期望值。失败会让你怀疑自己是否有能力达到自己的标准，并最终转化为恐惧。

这里的缺陷并不是你的目标太高。只要你有想象力，你就会有远大的理想。缺陷在于你期望达到自己的最高目标。期望意味着达到目标需要一个过程，即使你还不完全了解你要采取的所有步骤。期望并不关心过程，而是毫无疑问地要求结果。

比方说，你渴望成为你所在区域的头号交易员，并设定里程碑、寻求反馈与合作、审查所有交易、完善执行，所有这一切都是为了实现这一目标。你每天都按部就班，坚持不懈地寻找改进方法。从这个角度看，如果你失败了，这很糟糕，但你会学到东西，而这些经验教训将用于明年实现你的目标。

反之，如果你预料到会发生这样的结果，不管你多么努力，也不管市场条件如何，你都会大吃一惊，认为你的整个过程都是浪费。随着时间的推移，如果这样的失败或其他失败不断发生，就会产生一种"你会失败"的恐惧，从而影响你对理想的追求。虽然高期望值常常被用来激励自己，但它们也可能造成自我伤害。

弗拉德是一名交易员，也是南非一家公司的所有者，这家公司将算法交易系统应用到自己的投资组合中。这些系统运行良好，本身也非常有效。弗拉德的难点在于如何确定适当的人工干预时机。他经常在错误的时间干预系统。他让自己对市场走势的偏见取代了系统，而不允许系统运行的代价是量化的。

为了弄清为什么会出现这些错误，他采用了恐惧特征，并创建了一个电子表格来追踪自己的情绪。作为一个系统管理员，他喜欢将自己的情绪更加量化和可衡量。这让他能够实时直观地看到每个错误发生的位置，标记出错误，然后在市场交易结束后使用"交易心理手记"对其进行挖掘。他还追踪了自己的日常作息，以及睡眠不足或外界情绪对他交易情绪的影响，反之亦然。

他发现自己一直渴望证明自己是对的。在我们的谈话之前，他经历了一段非常焦虑的时期。他总是在想象最坏的情况，每个人都赎回了他们的资本，公司赔光了钱，然后爆仓了。他无法入睡，一入睡就会梦见交易。他形容交易没有"关闭"按钮。他的情绪非常糟糕，一直盯着屏幕，害怕出现负面结果。

虽然在我和他开始工作时，他的情绪状态已经有了明显改善，但他还没有找到问题的根源。幸运的是，在完成这份《心理手记》的过程中，我们发现了问题的根源：

1. 问题所在：我最担心的是失去价值，失去与投资者的相关性。我的投资者在什么时候会说"不，谢谢"？这不再是一个投入产出的游戏，在这个游戏中，我可以客观地看待结果，知道我的系统是长期可行的。这变成了一种情绪化的东西，因为人们会说什么。我不能失去这么多钱，这就会让人害怕失去价值。

2. 问题存在的原因：如果我回顾一下我在生活中所采取的措施，这毫无意义，因为客观地说，我并没有失败。但是，我没有实现我的期望，即在25岁之前成为百万富翁。我真的相信，从长远来看，我会实现自己的愿望，但我天生害怕在这条路上滑倒。我不认为自己是个失败者，但失败的可能性让我害怕。

3. 缺点是什么：我对自己的期望太高了。我真的相信，从长远来看，我会实现自己的愿望，但期望在武断的时间框架内实现这些结果，却给自己增加了不必要的负担。

4. 如何修正：更加明确我所提供的价值。我很擅长降低下行风险、创建和部署新系统，以及发展公司，这也是优秀首席执行官需要做的。

5. 什么逻辑证实了这一修正： 我的期望蒙蔽了我对自己价值的看法，因为我过分注重结果，而忽视了发展自己的专长、价值和对公司发展的贡献。

通过有逻辑、有条理地审视自己情绪反应的根源，弗拉德能够阻止自己在不该干预的时候进行干预。他还能够利用自己对情绪的了解，以更有益的方式重新调整自己在公司中的角色。

当他充分认识到自己是一个规避风险、对他人的情绪和期望反应过度的人时，他改变了自己的工作方式。他从市场营销等公司流程中抽身而退，因为在这些流程中，他的参与度和控制力过高，而他选择相信他的员工能够完成任务。正如他所说："这就像多样化模式。我退居幕后，专注于经营公司，这让他们的表现更好。放开手脚，专注于自己的主要产出，缓解了我的很多焦虑"。

当然，没有奇迹，只有努力。当然，他仍然有一些控制问题，但现在他可以睡觉了。他的生活质量大大提高了。他在工作中的专注力也得到了提高，现在他不会因为试图控制一切而分散脑力了。

除了弗拉德采取的具体措施外，你还可以采取以下一些措施来消除高期望值的消极影响。首先，你需要把你的期望变成愿望，就像我在《害怕犯错》中提到的关于期望完美的部分一样。你还能更快地从错误中吸取教训，因为你把错误当作过程的一部分来接受和包容。

然而，仅仅转变成这种观点还不够。对失败的恐惧部分是由于过去失败的反响造成的。要纠正这种累积的情绪，你需要回顾你的交易历史，也可能是你的个人历史，审视你过去的失败。这个过程可以帮助你做到这一点：

第1步：列出你认为失败的所有事情，包括交易内外的失败。看看这份清单，问问自己哪些是你一直在想的？哪些是你脑海中随机出现的？当你现在回想起来，哪些仍然让你感到痛苦，甚至在多年以后，你还能感受到失败的痛苦？

第2步：关注那些最突出的，或者目前感觉最消极的，审视一下你失败的原因。你犯了哪些错误？你之前没有理解的是什么？你学到了什么？它对你作为交易者或其他方面有什么改进？

第3步：想想失败的原因是什么？你是否想过，如果没有发生这件事，你的生活会有什么不同？你对此后悔吗？你还没有原谅自己导致失败的错误吗？

第4步：利用"心理手记"来找出你无法走出失败的原因，然后纠正这些原因中的缺陷。

定期回顾你所写的内容，直到你对过去的失败至少有了中性的看法。最终，你可能会因为学到了什么或因此赚了多少钱而对失败感到高兴。但首要目标只是让自己不再那么消极。

低估自己的成就

你之所以害怕失败，可能是因为你对失败的关注超过了对成功的关注，从而放大了失败的痛苦。这种模式在期望过高的情况下很常见，在这种情况下，成功被假定为必然会发生，却得不到应有的关注。你对所取得的成就缺乏满足感、自豪感、成就感、喜悦感或幸福感。即使你体验到了这些积极情绪，它们也不会持续太久，你很快就会转向下一个目标。

我并不是说，你必须陶醉于自己的伟大，冒着沾沾自喜或过度自信的风险。只是需要保持平衡；否则，你就会创造一种动态，让失败的阴影笼罩着你。最终的结果是，由于过度关注失败，导致你的视角失衡。

以下是重新平衡你对成功和失败的看法的方法。写下你之前的成功清单，寻找那些往往不被认可或不被重视的成功。在几周内稳步进行，因为你不可能一下子记住所有的成功。为什么这项成就值得重视和欣赏？是什么让它具有挑战性，而且不一定会实现？有哪些地方可以让你感到欣慰？

然后再看一遍清单，了解你是如何成功的。这需要什么？在这个过程中学到了什么？

目标是以同样的方式对待成功和失败。从失败中学习往往更容易，因为我们的不足之处显而易见。但从成功中学习在某些方面更为重要，无论是从实践角度还是从重建你的视野角度。

定期复习你所写的内容，强化知识，最终让你自动从这个新的角度来思考过去的成功。说白了，这种视角强调的是你已经获得的知识、技能、习惯和过程，它形成了追求下一个目标的能力。这会让你对下一个目标有更清晰的认识，降低对失败的恐惧。

低估自己的技能

你已经看到了不确定性是如何滋生恐惧的。在某些情况下，不确定性的存在是因为你没有认识到自己作为交易者的技能。更熟练地看到自己的能力可以提供一个确定性的基础，从而克服交易中固有的不确定性，降低你体验恐惧的倾向。你并不是在发明或编造不存在的技能。你只是在纠正自己的错误观点，这种错误观点导致你没有意识到这些技能的存在。

想象一下，你站在高耸入云的山顶上。你脚下的一切都被遮住了，所以看起来你其实是站在云端上。你站在那里太久了，以至于忘记了自己是站在山上。你感觉脚下没有任何坚固的东西，随时都有可能滑过云层，自由落体回到地面。但就在这时，云层完全消散，你看到了脚下的大山。事实上，你是在坚实的地面上。

这座山是你作为交易者获得的知识的基础。你已经爬到了一个很高的水平。当你忽视自己的能力时，你会在不必要的时候感到不稳定——你只是看不到脚下的基石，这会滋生恐惧。无论你在这座众所周知的山上爬得有多高，花一些时间来巩固那些未被认识到的知识、技能和经验，你就会提高处理不确定性和减少恐惧的能力。

认为自己是个失败者

当你失败时是什么感觉？失败和缺乏成功是否对你个人造成打击并让你觉得自己是个失败者？如果这是真的，那么当你坐下来进行交易时，面临的不仅仅是金钱。交易成为一种确定你对自己作为交易者能力的看法的练习。

为了避免给自己贴上失败的标签，也许你无意中减少了研究新想法或制定策略的时间。这是害怕感觉失败的一种不被注意的表现形式——阻止你全力以赴。因为如果你全力以赴，但还是失败了，那就注定了你失败的命运，那就太难受了。

这里的根本缺陷是相信失败是你性格中永久的一部分。如果你失败了，它就定义了你——就是原因。这就是你，而且永远都是这样。如果这样看，你就看不到成功的可能性。充其量，你只将成功视为暂时摆脱命运的方法。也许你以前没有这样想过失败。将失败视为一种性格特征是很微妙的，人们往往不会想到这一点。但当你深入研究失败带来的恐惧和威胁时，你会发现，在某种程度上，你确实是这样看待它的。

当你对自己抱有这种信念时，就不可能接受失败所提供的价值并以富有成效的方式思考它。 如果你失败了，那么实际上就没有必要考虑它。要开始克服这种恐惧，你需要纠正你性格的这一方面是永久性的错觉。为什么你如此坚定地坚持这个信念？

再次回顾一下“交易手记”作为组织你的想法的工具。这是一个例子：

1. 问题出在哪里：我担心如果我的判断失败了，那就是这样了，就好像我站在悬崖上，要么飞，要么掉下来。

2. 为什么会出现这个问题：我知道我必须做好准备才能实现我的目标和梦想。这是一个关键的阶段，如果我失败了，我会觉得这是最后的结果，我做不到。

3. 缺陷是什么：估量虽然对长期成功至关重要，但对我的交易表现并不重要。如果没成功，说明还没有结束，我还有很多机会。它不会表现为飞翔或坠落；我还不知道事情会如何发展，但我知道悬崖并不真的存在。

4.修正是什么：无论规模大小，每一笔交易都只是一次发挥我优势的机会。评估并不是绝对的； 无论输赢，旅程仍在继续。

5. 什么逻辑证实了这一修正：这只是下一个障碍。我已经跳过了其中之一，之后还会有更多。如果这次不清除的话，还有很多机会......但让我们看看我现在是否可以清除它！

执行力急剧下降

你是否曾像一名运动员在大舞台上一样，因为执行力急剧下降（又称为“窒息”）而失败？ 这相当于高尔夫球手吉姆·福瑞克在2012年美国高尔夫公开赛上，在还剩6个洞的情况下，通过一系列异常糟糕的击球打破了领先优势。如果你经历过这种情况，那么你害怕失败的原因就完全有道理了。

在重大时刻你是否陷入瘫痪、无法思考、无力执行？第一次发生时，你很容易将其视为一次性事件而忽略。但随后又发生了。没有明确的触发因素。你不知道它什么时候会发生，更糟糕的是，你不知道为什么，或者如何阻止它。这些未知会滋生一种不断潜伏在你脑海深处的恐惧。也许这就是为什么福瑞克尽管是同代人中最好的高尔夫球手之一，但在那场比赛之后却从未赢得过一场大型比赛，尽管他曾参与过几场比赛的争夺。

在交易中，窒息是一个复杂的问题，因为每个人发生窒息的方式和原因都不同。但所有这些的共同点是存在强烈的情绪，最常见的是恐惧，它会迅速淹没大脑并关闭思考能力。为了纠正它，你需要首先识别导致崩溃的核心累积情绪。它们是你窒息的原因。

大多数情况下，需要应对多种情绪和不满，包括愤怒和失去信心。剖析问题并解决它的每个部分。确保缩小规模或风险，以暂时降低交易引发的情绪。减少需要应对的情绪会降低你窒息的可能性。这会给你一些喘息的空间来实时纠正你的情绪反应。

当太多积累的情绪被触发时，你就没有机会了。你只会被碾过，注定会再次失败，并且必须应对混乱的后果。一旦你证明你可以在较低的情绪水平上取得进步，慢慢地恢复，就像你从伤病中恢复一样。最终，窒息将成为过去。

正如我们在本章中所看到的，恐惧具有多种含义，并且有许多根本原因。使用心理手记和绘图工具将帮助你系统地找出恐惧的根源，从而更有效地提高你的心理游戏。

第十六篇完